什么是街道名称？
当经纪公司代表客户持有证券时，证券以“街道名称”持有。股票或债券证书上出现的名字是经纪人的名字，但支付证券的人保留所有权。
以街道名义持有证券，使普通投资者的股票交易更加方便，并确保簿记和其他会计工作按规定进行。
重点
- 当经纪公司代表客户持有证券时，证券以“街道名称”持有。
- 股票或债券证书上出现的名字是经纪人的名字，但支付证券的人保留所有权。
- 以街道名称以电子方式持有证券有助于快速交易并降低交易成本。
- 几乎所有美国经纪自营商以街道名义持有的证券都享有高达 500,000 美元的 SIPC 保险。
- 虽然以街道名义持有的证券对散户投资者来说是安全的，但直接注册对于大投资者来说可能是更好的选择。
街道名称的工作原理
当您通过经纪人买卖证券时，您自己的名字很少出现在实际的股票或债券证书上。相反，它以街道名称代表您持有。
例如，如果投资者通过其经纪公司摩根士丹利 ( MS ) 购买了 100股通用汽车 ( GM ) 股票，该公司将以街道名义为您持有这些股票。
投资者以街道名义持有股份时仍拥有股份。作为流程的一部分，摩根士丹利将通过将客户注册为实益拥有人，将所有所有权转让给投资者。经纪人还将每月或每季度发送有关投资表现的更新。
以街道名称登记股份不是强制性的。投资者可以要求以自己的名义注册通用汽车股份。但是，通常不建议持有纸质证书。它不会改变受益所有人的权利，并使交易更加复杂和昂贵。经纪会就相关成本和不便收取额外费用。
当以街道名义持有时，经纪公司甚至可能不会购买客户从市场上购买的股票，而是将其从其预先存在的库存中分配给投资者，以使交易快速而直接。
街道名称的优势
方便
想象一下，如果您的经纪人以您的名义持有股票将会发生的工作量。每次您需要出售它们时，经纪人都必须找到您拥有的确切股票并将其交付给买方。然后，他们必须将股票发回公司，以将证书上的名称更改为新所有者的姓名。
这个过程需要花费大量的时间和精力，更不用说在购买方实际收到股票之前您不会收款。通过以街道名称持有证券，经纪人可以避免与所有权转让相关的大多数延迟，并以最低成本快速执行交易。
以街道名称注册证券所节省的成本可以大大提高投资回报。
安全
如果经纪人持有实体安全证书，实体损坏、丢失和被盗的风险就会增加。通过将它们保留在街道名称中，经纪人能够以电子方式保留证券。这降低了灾难性事件发生的可能性。
这种安全性也扩展到支付。通过以街道名称持有证券，经纪人确保在交易发生时及时交付。如果客户负责在每次交易发生时提供安全保障，该系统将消除任何可能存在的不确定性。
最后，美国几乎所有的经纪自营商都是证券投资者保护公司(SIPC) 的成员。据美国证券交易委员会称，以街道名义持有证券的投资者可获得高达 500,000 美元的 SIPC 保险。然而，重要的是要记住，这种保险并不能保护投资者免受价格下跌的影响。
街道名称的缺点
以街道名义持有证券也有一些缺点。由于您的姓名没有记录在案，因此您不会被告知公司的重要细节。该信息可能包括公司发出的报告或任何其他公司通讯。投资者必须依靠经纪人或顾问来传递有关其持股的信息。
持有实物凭证还使投资者有权将其用作贷款或大多数其他类型信贷的抵押品。以街道名称持有的证券通常只能用作保证金账户的抵押品。
虽然以街道名义持有的证券对散户投资者来说是安全的，但直接注册对于大投资者来说可能是更好的选择。以街道名义持有的股票可以借给卖空者并转售给其他人。因此，有可能不止一个人拥有以街道名称持有的股份。如果经纪业务失败，可能无法 100% 收回所有证券。投资者可以从 SIPC 获得高达 500,000 美元的保险，但这对于高净值个人和大型组织来说可能还不够。