死亡交叉的技術特徵如下。
(1)週期較短的均線向下穿越週期較長的均線。
(2)形成交叉的所有均線下行。
(3)可以出現在任何趨勢中。
和黃金交叉一樣，實戰中交易者也要注意區分普通交叉和死亡交叉。短期均線由上而下穿越長期均線不一定是死亡交叉，死亡交叉必須滿足兩個條件：1. 短期均線由上而下穿越長期均線；2. 短期均線和長期均線同時都在下行。
如圖1所示，丹甫股份(002366)。股價上下震盪整理，均線反覆形成交叉。其中短期均線向下穿越長期均線，一部分形成普通交叉，另一部分形成死亡交叉。
在普通交叉中，由於較長週期均線的方向是向上的，所以普通交叉不具有賣出信號的技術含義。
圖1 死亡交叉和普通交叉的區別
(1)下降趨勢中，中短期均線死亡交叉預示着股價或指數將會繼續下跌，交易者應當及時出清手中的股票。尤其是在中長期均線空頭排列時，中短期均線形成的死亡交叉。
死亡交叉後市看跌，出現在下降趨勢中是比較強烈的賣出信號，離場觀望通常是交易者很好的選擇。
圖2是上證指數(999999)2008年初以後的走勢。圖中60日均線一直下行，表明指數運行在下降趨勢中。在頂部，指數向上突破60日均線後不久即掉頭下行，依次跌破5日、10日、20日和60日均線。指數跌破60日均線之處，是60日均線葛南維第八大法則賣出點。
各週期均線漸次形成死亡交叉時，交易者應在第一時間消倉賣出。隨後指數一路下行，跌跌不休。
圖中各週期均線死亡交叉的區域，5日、10日和20日均線還收出死亡谷的均線技術形態，死亡谷後市看跌，因此應賣出。
圖2 下降趨勢中均線形成死亡交叉，後市將會繼續下跌
中長期均線空頭排列時，中短期均線死亡交差表明空方力量正在迅速積聚，潛藏的殺氣早已忍不住升騰起來，大有黑雲壓城城欲摧的氣勢。跟隨勝利者，堅決清倉賣出，方爲交易正道。
各週期均線方向向下，說明市場內人士都不看好後市。較短週期均線向下穿越較長週期均線，說明股價正在從較高的位置快速下跌。較短週期均線比較長週期均線敏感，所以纔會形成死亡交叉。
如圖3所示，ST中冠(000018)。中長期均線形成空頭排列，在空頭排列下，中短期均線死亡交叉的賣出信號不僅可靠性強，而且後市的跌幅通常也會很大。
在空頭排列下，見到第一次中短期均線死亡交叉，交易者就應清倉離場，同時所有的短期黃金交叉都不參與。
圖3 中長期均線空頭排列下，中短期死亡交叉是必須離場的信號
(2)中長期均線由上行轉而向下，中短期均線在中長期均線附近形成死亡交叉，應當堅決離場。
中長期均線由上行轉爲下行，表明長期上升趨勢已經轉爲長期下降趨勢。此時短期均線形成死亡交叉，表明長期、中期、短期均線發出的賣出信號產生共振，後市下跌的時間和幅度都不容小視。
此時死亡交叉發出的賣出信號，也有見頂轉勢的作用。如果交易者不能及時脫身，則很有可能被套在高高的山頂上。
如圖4所示，佳都新太（600728)。在頂部區域，短期均線由上升轉爲下降，與中期均線相互粘合期間，長期均線正緩慢地由走平轉爲逐漸下降。均線粘合之後，短期均線、中期均線相互之間分別形成死亡交叉，預示股價將步入漫漫熊途。該股後市也的確一路陰跌不止，此刻空倉等待纔是最佳策略。
在下跌過程中，該股反彈並形成一個下降旗形。該旗形僅略微向上傾斜，所以也可以將其看做矩形。在此處，旗形和矩形的技術含義相差不大，大多都是選擇向下突破。實戰中，技術圖形形態完成的標準，都是以股價或指數選擇突破方向爲準。
在旗形整理期間，短期均線兩次死亡交叉。交易者可以看到，如果在死亡交叉時賣出，很明顯早於股價跌破旗形時的離場標準。
圖4 死亡交叉是離場信號
(3)中長期均線形成死亡交叉，常常預示着後市會有較大跌幅，交易者應當繼續空倉等待。
由於均線滯後的特點，中長期均線形成死亡交叉後，股價或指數常常已經下跌了很大一段空間，有時甚至開始向上反彈。滯後就意味着穩定，大多數股票在中長期均線形成死亡交叉後，往往還要在下跌的坡道上滑行很遠。
如圖5所示，東方創業(600278)。雖然股價連續三天收陽，向上漲升，但60日均線下穿120日均線形成死亡交叉，240日均線在上方壓制股價上漲，預示反彈將會是曇花一現，後市下跌纔可能是趨勢運行的常態。
搶反彈和那些一直沒有及時離場的交易者，無論持倉是盈是虧，此時都應當堅決清倉賣出。
圖5 中長期均線死亡交叉，交易者應當及時清倉賣出
(4)長期上升趨勢或中長期均線多頭排列時出現短期均線死亡交叉，大多是股價調整引起的。交易者可以持股不動或短線適量減倉。
這一條主要是依據均線服從的應用技巧。趨勢運行的常態，都是均線服從在起作用。換言之，均線服從只出現在趨勢運行的常態中。
如圖6所示，深深寶(000019)。長期均線多頭排列，短期均線形成死亡交叉後，股價只出現了短暫回調，然後繼續上漲。交易者可以持股不動或短線適量減一部分倉位。
圖6 長期均線多頭排列時，短期均線死亡交叉多爲股價調整
(5)震盪整理期間，短期均線容易反覆形成黃金交叉和死亡交叉，但是大多數都不具備實戰操盤意義。此時的進出場標準應當按照其他趨勢分析方法確定。
圖7是上證指數(999999)的日線圖。指數在上升通道里上下波動，短期均線多次形成黃金交叉和死亡交叉，但都不是有效的進場標準和離場標準。
股價最終以跳空大陽線放量向上突破上升通道返回線和120日均線壓力，這纔是比較可靠的買入點。
圖7 震盪行情中，短期均線死亡交叉和黃金交叉的可靠性比較弱