什麼是噪音交易者風險？
噪音交易者風險是一種投資風險，與所謂的噪音交易者所做的決策有關。噪音交易者是指參與市場的不熟練、不瞭解情況和/或新手散戶交易者，他們大多是追隨趨勢、情緒化且缺乏紀律。這些交易者可能會造成價格波動，並做出看似不合理的決定或錯誤，從而影響價格，損害專業或消息靈通的交易者的利益。
特定證券的市場價格波動性越大，相關噪音就越大，因爲這會吸引大多數新手交易者。
概要
- 噪音交易者風險是指紀律嚴明、知識淵博的交易者可能因爲市場噪音過多而虧損的可能性。
- 這種風險與大部分不瞭解情況的交易者有關，他們根據市場噪音而不是信號進行交易。
- 噪音交易者的風險通常在波動性極大或在媒體或網絡上引起極大關注的股票中最高。
瞭解噪音交易者的風險
噪音交易者是一個通用術語，用來描述那些在證券市場中不依靠專業建議或高級基本面或技術分析做出買賣交易決定的交易者或投資者。噪音交易者的交易往往是衝動的，基於非理性的興奮或恐懼或貪婪等情緒。這些投資者通常追隨潮流，表現出從衆行爲，對好消息和壞消息都反應過度。
噪音交易者風險描述了這種非理性或無知交易對證券投資分析的負面影響。就像新手撲克玩家可能做出客觀上非理性或不尋常的舉動，從而影響專業玩家的成功一樣，大量的噪音交易者也會干擾市場上的專業交易者。
行爲金融研究人員試圖隔離這種風險，以解釋和利用大多數投資者的情緒。噪音交易者風險被認爲更容易在小型股中發現，但在中型和大型股中也被發現。
此外，隨着媒體不斷推出越來越多的內容，股票和市場面臨的頭條風險也越來越大。這些噪音有時會在短期內影響股票和市場。然而，重要的是要明白，有些噪音是爲了激起情緒。情緒通常不是投資者的好指標。
通常被定型爲噪音交易者的交易者類別包括新手、趨勢追逐者和主要基於技術分析進行交易的交易者。
噪音交易者風險示例
例如，一位知情交易員可能有一個模型，該模型表明 XYZ 股票的價值爲 10 美元，但由於媒體上的一則壞消息，該股票現在被噪音交易員超賣，股價跌至 8 美元。聰明的分析師認爲，負面新聞只會將預期價值降至 9.90 美元，但儘管如此，噪音交易員至少在短期內主導了市場活動。這種風險意味着，即使是消息靈通或理性的交易員也可能因大衆的非理性而受到損害。
同時，如果耐心的聰明投資者能夠理解噪音交易風險，他們可以在股票價格爲 8 美元時買入，並有信心股價很快就會上漲。
如果某隻股票的噪聲交易者風險很高，那麼發佈與某家公司相關的好消息可能會影響更多的噪聲交易者購買該股票，從而人爲地抬高其市場價值。