什麼是年度報告？
年度報告是上市公司每年必須向股東提供的一份文件，描述其運營和財務狀況。報告的前半部分通常包含令人印象深刻的圖表、照片和隨附的敘述，所有這些都記錄了公司過去一年的活動，也可能對公司的未來做出預測。報告的後半部分包含詳細的財務和運營信息。
重點
- 年度報告是分發給股東的公司文件，詳細說明公司上一年的財務狀況和運營情況。
- 直到 1929 年股市崩盤後頒佈立法，年度報告才成爲公司財務報告的常規組成部分。
- 註冊共同基金還必須每年向其股東分發完整的年度報告。
瞭解年度報告
1929 年股市崩盤後，立法者要求上市公司提交標準化的財務報告，因此年度報告成爲上市公司的一項監管要求。年度報告旨在公開披露公司過去一年的經營和財務活動。該報告通常發給股東和其他利益相關者，他們利用該報告評估公司的財務業績並做出投資決策。
通常，年度報告包含以下部分：
- 一般公司信息
- 經營及財務亮點
- 首席執行官致股東的信
- 敘述性文字、圖形和照片
- 管理層討論與分析（MD&A）
- 財務報表，包括資產負債表、損益表和現金流量表
- 財務報表附註
- 審計報告
- 財務數據摘要
- 會計政策
現有和潛在的投資者、員工、債權人、分析師以及任何其他相關方都會使用公司年度報告來分析公司。
在美國，更詳細的年度報告版本稱爲10-K 表格，並提交給美國證券交易委員會(SEC)。公司可以通過 SEC 的EDGAR 數據庫以電子方式提交年度報告。報告公司在舉行年度股東大會選舉董事時，必須向股東發送年度報告。根據代理規則，報告公司必須在公司網站上發佈其代理材料，包括年度報告。
特別注意事項
年度報告包含公司財務狀況的關鍵信息，可用於衡量：
- 公司償還到期債務的能力
- 公司上一財年是盈利還是虧損
- 一家公司多年來的增長
- 一家公司保留多少收益來發展業務
- 營業費用佔收入的比例
年度報告還確定信息是否符合公認會計原則(GAAP)。此確認將在審計報告部分中以“無保留意見”突出顯示。
基本面分析師還試圖通過分析公司年度報告中提供的詳細信息來了解公司的未來發展方向。
共同基金年度報告
對於共同基金而言，年度報告是一份必需文件，按財政年度向基金股東提供。它披露了共同基金運營和財務狀況的某些方面。與公司年度報告相比，共同基金年度報告的呈現方式可以說是“普通的”。
共同基金年度報告以及基金招股說明書和補充信息聲明是多年基金數據和業績的來源，可供基金股東和潛在基金投資者使用。不幸的是，大多數信息都是定量的，而不是定性的，這涉及共同基金必須進行的強制性會計披露。
所有在美國證券交易委員會註冊的共同基金每年都必須向所有股東發送一份完整的報告。該報告顯示了基金在財政年度的表現。年度報告中可以找到的信息包括：
- 按類別（如證券類型、行業部門、地理區域、信用質量或期限）列出的持股表格、圖表或圖形
- 經審計的財務報表，包括持股情況的完整或摘要（前 50 名）清單
- 簡明財務報表
- 表格顯示該基金一年期、五年期和十年期的回報率
- 管理層對基金業績的討論
- 有關董事和高管的管理信息，如姓名、年齡和任職期限
- 支付給董事、高級職員和其他人員的報酬或補償
如何撰寫年度報告？
年度報告有幾個部分和步驟，必須傳達一定數量的信息，其中大部分是法律要求上市公司提供的。大多數上市公司聘請審計公司編寫年度報告。年度報告以致股東的一封信開始，然後簡要介紹業務和行業。接下來，報告應包括經審計的財務報表：資產負債表、損益表和現金流量表。最後部分通常是財務報表附註，解釋某些事實和數據。
年度報告與 10-K 文件相同嗎？
總體而言，年度報告與 10-K 報告類似，兩者都報告了公司當年的業績。兩者都被視爲年度最後一份財務報告，總結了公司該期間的業績。年度報告的視覺效果要好得多。它們設計精良，包含圖像和圖形。10-K 報告僅報告數字和其他定性信息，沒有任何設計元素或額外內容。
什麼是 10-Q 文件？
10-Q 表是向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的一份表格，用於報告公司的季度收益。大多數上市公司必須向 SEC 提交 10-Q 表，以報告其當季的財務狀況。
結論
上市公司必須製作年度報告，以展示其當前的財務狀況和運營情況。年度報告可用於檢查公司的財務狀況，並可能瞭解其未來的發展方向。這些報告對共同基金的作用不同；在這種情況下，它們在每個財政年度提供，並且通常更簡單。