歷史告訴我們，股市通常會在災難發生之後的數週或數月內恢復到其之前的水平。市場對於負面的突發災難性事件通常反應過度。幸運的是，這是一個多數人在一生中只需應用幾次的教訓。歷史的教訓是，美國的金融機制是非常有彈性的。
因此，在災難性事件發生之後，如果你能及時地操作則移走你的止損。在危機時刻要有信心，在最初的極端下泄之後，金融系統將迅速反彈。止損單是在“正常”時期的智能工具。但在國家發生危機時，它們不能起到有效的作用。
什麼是商業週期的規則？
所謂“商業週期”意味着某種週期性規律，像一個正弦波，連續且平滑地上下移動。它並不是那樣的，至少是不那麼有規律的。但歷史告訴我們，商業活動確實有起有落，按照宏觀經濟因素興衰起伏，這些因素幾乎可以影響所有的大趨勢、行業週期，等等。
當貨幣供應收緊，商業活動減緩或收縮，這時對抗它或希望它不會發生都是無濟於事的。它終究還是會發生。下一次你聽到有人說(例如),科技股自成一派並對商業週期有免疫力，千萬不要相信它。
一旦你有了你的憲法性文件、目標和策略，那就按照它們去做。採取策略性方法背後的想法就是，你可以遵循它。相信你的研究和分析。採用自己的標準。如果你覺得有必要破例，那麼問問你自己這是否意味着你需要調整自己的策略和規則。如果不是，只有在你能闡明理由的情況下才能有一次例外。當你進行組合回顧時，這會給你一些參考。
低週期率通常是好事，因爲它降低了交易成本，避免了應稅事件。這就是說，它不是在理性股票投資者的議程中最重要的目標。高回報與低風險纔是最重要的目標，我們已經看到它們是如何通過避免大的損失得到顯著的提高。因此，建議每年進行兩次或四次投資組合回顧，回顧時你向自己再解釋一次，什麼條件下會導致你賣出股票。
實現你合理的方法是，在你的大多數股票價格下設置跟蹤止損單。如果止損單(或其他賣出標準)被觸及，則賣出股票。不可避免地，相比一個直接“買進並持有”的方法，將導致一個較高的投資組合週轉率。然而，最終控制損失會爲你的總回報產生更積極的作用，遠遠超過控制你的交易成本。
當然，所有這一切假設，你的交易成本爲5美元到10美元左右，而不是傳統經紀公司的100美元之上的費用。
投資者如何制定一個現金策略？
在你管理自己的投資組合時，你會賣出部分股票，結果會持有現金。你需要爲如何處理現金制定一個策略：立即再投資?讓它留在你的賬戶嗎(以低利率)?緩慢地再投資，或按照一些讓你感到舒服的有邏輯的方法再投資?不管是什麼，你應該爲現金制定一個策略。
請注意，這個策略的一個因素可能會被考慮到--你的時機展望每月告訴你的情況。換句話說。積極的時機展望應該影響你持有較少的現金並持有更多股票，而消極的展望則告訴你相反的情況。