對於希望爲初創企業籌集資金的企業家來說，尋找天使投資者和風險投資者等早期投資者非常困難，而即使找到了，從他們那裏獲得投資資金也更加困難。
但天使投資者和風險投資家 (VC) 承擔着巨大的風險。新企業往往銷售業績不佳，甚至沒有銷售額；創始人可能只有最微弱的實際管理經驗，商業計劃可能僅僅基於一個概念或一個簡單的原型。風險投資家在投資資金方面非常謹慎，原因有很多。
儘管面臨巨大風險，風險投資家們還是會向小型、未經測試的企業投入數百萬美元，希望這些企業最終能成爲下一個大熱門。那麼，是什麼促使風險投資家們掏出支票簿呢？
對於成熟的公司來說，確定價值和投資價值的過程相當簡單。成熟的公司產生銷售額、利潤和現金流，可以用來得出一個相當可靠的價值衡量標準。然而，對於早期企業，風險投資家必須付出更多努力才能進入業務並抓住機會。
摘要
- 風險投資家（VC）以對新創業公司進行大筆投資而聞名，他們希望未來能將公司打造成價值 10 億美元的公司。
- 由於投資機會和初創企業推介如此之多，風險投資家在投資前通常會尋找和評估一套標準。
- 管理團隊、商業理念和計劃、市場機會以及風險判斷都會在風險投資公司做出這一決策時發揮着作用。
以下是風險投資家在評估潛在投資時需要考慮的一些關鍵因素：
穩健的管理
簡單來說，管理是聰明投資者考慮的最重要的因素。風險投資家首先投資的是管理團隊及其執行商業計劃的能力。他們尋找的不是“新手”經理；他們理想情況下尋找的是成功創建了爲投資者帶來高回報的企業的高管。
尋求風險投資的企業應該能夠提供一份經驗豐富、合格的人員名單，這些人將在公司的發展中發揮核心作用。缺乏優秀管理者的企業應該願意從外部聘請他們。有一句老話對許多風險投資家來說都是正確的——他們寧願投資由有成就的管理層領導的糟糕創意，也不願投資由一羣缺乏經驗的管理者支持的偉大商業計劃。
市場規模
證明企業將瞄準一個巨大且可尋址的市場機會對於吸引風險投資人的注意力非常重要。對於風險投資人來說，“巨大”通常意味着一個可以產生 10 億美元或更多收入的市場。爲了從投資中獲得他們期望的鉅額回報，風險投資人通常希望確保其投資組合公司有機會實現數億美元的銷售額增長。
市場規模越大，交易出售的可能性就越大，這使得這項業務對那些尋找潛在退出方式的風投公司來說更加令人興奮。理想情況下，這項業務的增長速度足夠快，足以讓他們佔據市場第一或第二的位置。
風險投資家希望商業計劃包含詳細的市場規模分析。市場規模分析應從“自上而下”和“自下而上”進行。這意味着不僅要提供市場研究報告中的第三方估計數據，還要提供潛在客戶的反饋，表明他們願意購買和支付企業的產品。
具有競爭優勢的優秀產品
投資者希望投資具有長期競爭優勢的優質產品和服務。他們尋求的是市場上其他公司尚未解決的、真正迫切的問題的解決方案。他們尋求的是客戶離不開的產品和服務——因爲它比市場上其他產品好得多，或者便宜得多。
風險投資公司尋求市場競爭優勢。他們希望其投資組合公司能夠在競爭對手進入市場並降低盈利能力之前創造銷售額和利潤。在該領域運營的直接競爭對手越少越好。
風險評估
風險投資人的工作就是承擔風險。因此，當他們入股一家早期公司時，他們自然想知道自己會面臨什麼。當他們與公司創始人交談或閱讀商業計劃時，風險投資人會希望絕對清楚公司已經取得了哪些成就，以及還需要取得哪些成就。
- 是否會出現監管或法律問題？
- 這是適合當前或十年後的產品嗎？
- 基金中是否有足夠的資金來充分抓住這一機會？
- 最終是否能夠退出投資並獲得回報？
風險投資衡量、評估和儘量降低風險的方法可能因基金類型和做出投資決策的個人而異。但歸根結底，風險投資都在努力降低風險，同時從投資中獲得豐厚回報。
結論
一項極爲成功、高回報的投資可能會因虧損的投資而失去回報。因此，在將資金投入某個機會之前，風險投資家會花費大量時間對其進行審查，並尋找成功的關鍵因素。他們想知道管理層是否勝任這項任務、市場機會的規模以及產品是否具備賺錢的條件。此外，他們還想降低該機會的風險。