对于希望为初创企业筹集资金的企业家来说，寻找天使投资者和风险投资者等早期投资者非常困难，而即使找到了，从他们那里获得投资资金也更加困难。
但天使投资者和风险投资家 (VC) 承担着巨大的风险。新企业往往销售业绩不佳，甚至没有销售额；创始人可能只有最微弱的实际管理经验，商业计划可能仅仅基于一个概念或一个简单的原型。风险投资家在投资资金方面非常谨慎，原因有很多。
尽管面临巨大风险，风险投资家们还是会向小型、未经测试的企业投入数百万美元，希望这些企业最终能成为下一个大热门。那么，是什么促使风险投资家们掏出支票簿呢？
对于成熟的公司来说，确定价值和投资价值的过程相当简单。成熟的公司产生销售额、利润和现金流，可以用来得出一个相当可靠的价值衡量标准。然而，对于早期企业，风险投资家必须付出更多努力才能进入业务并抓住机会。
要点
- 风险投资家（VC）以对新创业公司进行大笔投资而闻名，他们希望未来能将公司打造成价值 10 亿美元的公司。
- 由于投资机会和初创企业推介如此之多，风险投资家在投资前通常会寻找和评估一套标准。
- 管理团队、商业理念和计划、市场机会以及风险判断都会在风险投资公司做出这一决策时发挥着作用。
以下是风险投资家在评估潜在投资时需要考虑的一些关键因素：
稳健的管理
简单来说，管理是聪明投资者考虑的最重要的因素。风险投资家首先投资的是管理团队及其执行商业计划的能力。他们寻找的不是“新手”经理；他们理想情况下寻找的是成功创建了为投资者带来高回报的企业的高管。
寻求风险投资的企业应该能够提供一份经验丰富、合格的人员名单，这些人将在公司的发展中发挥核心作用。缺乏优秀管理者的企业应该愿意从外部聘请他们。有一句老话对许多风险投资家来说都是正确的——他们宁愿投资由有成就的管理层领导的糟糕创意，也不愿投资由一群缺乏经验的管理者支持的伟大商业计划。
市场规模
证明企业将瞄准一个巨大且可寻址的市场机会对于吸引风险投资人的注意力非常重要。对于风险投资人来说，“巨大”通常意味着一个可以产生 10 亿美元或更多收入的市场。为了从投资中获得他们期望的巨额回报，风险投资人通常希望确保其投资组合公司有机会实现数亿美元的销售额增长。
市场规模越大，交易出售的可能性就越大，这使得这项业务对那些寻找潜在退出方式的风投公司来说更加令人兴奋。理想情况下，这项业务的增长速度足够快，足以让他们占据市场第一或第二的位置。
风险投资家希望商业计划包含详细的市场规模分析。市场规模分析应从“自上而下”和“自下而上”进行。这意味着不仅要提供市场研究报告中的第三方估计数据，还要提供潜在客户的反馈，表明他们愿意购买和支付企业的产品。
具有竞争优势的优秀产品
投资者希望投资具有长期竞争优势的优质产品和服务。他们寻求的是市场上其他公司尚未解决的、真正迫切的问题的解决方案。他们寻求的是客户离不开的产品和服务——因为它比市场上其他产品好得多，或者便宜得多。
风险投资公司寻求市场竞争优势。他们希望其投资组合公司能够在竞争对手进入市场并降低盈利能力之前创造销售额和利润。在该领域运营的直接竞争对手越少越好。
风险评估
风险投资人的工作就是承担风险。因此，当他们入股一家早期公司时，他们自然想知道自己会面临什么。当他们与公司创始人交谈或阅读商业计划时，风险投资人会希望绝对清楚公司已经取得了哪些成就，以及还需要取得哪些成就。
- 是否会出现监管或法律问题？
- 这是适合当前或十年后的产品吗？
- 基金中是否有足够的资金来充分抓住这一机会？
- 最终是否能够退出投资并获得回报？
风险投资衡量、评估和尽量降低风险的方法可能因基金类型和做出投资决策的个人而异。但归根结底，风险投资都在努力降低风险，同时从投资中获得丰厚回报。
结论
一项极为成功、高回报的投资可能会因亏损的投资而失去回报。因此，在将资金投入某个机会之前，风险投资家会花费大量时间对其进行审查，并寻找成功的关键因素。他们想知道管理层是否胜任这项任务、市场机会的规模以及产品是否具备赚钱的条件。此外，他们还想降低该机会的风险。