新基金髮售 (NFO)

投資 共同基金 共同基金要領   |   2022年9月4日

什麼是新基金報價 (NFO)？

新基金髮售 (NFO) 是投資公司提供的任何新基金的首次認購發售。當基金推出時，會出現新的基金要約，允許公司籌集資金購買證券。共同基金是投資公司推出的最常見的新基金產品之一。新基金的初始購買報價因基金的結構而異。

關鍵點

  • 新基金髮售（NFO）是指投資公司首次向投資者發售基金份額。
  • 與股票市場的 IPO 類似，NFO 旨在爲基金籌集資金並吸引投資者。
  • 儘管 NFO 進行了營銷，但它們的積極性不如 IPO，並且針對某些特定的投資者羣體。因此，新基金髮行對個人投資者的影響可能不如首次公開募股。
  • 投資者在決定投資 NFO 之前，應檢查 NFO 的費用比率和投資公司提供的先前資金的表現。
  • 希望研究新基金髮行的投資者可以關注各種投資公司的新聞稿以及致力於彙總最新基金新聞的新聞媒體。

瞭解新基金報價 (NFO)

新基金髮售類似於首次公開募股 (IPO) 。兩者都代表了爲進一步運營籌集資金的嘗試。新的基金報價可能伴隨着積極的營銷活動，旨在吸引投資者購買基金單位。在開始公開交易後，新的基金報價通常具有顯着收益的潛力。

新基金要約 (NFO) 的類型

共同基金是最常見的新基金髮行類型。新基金髮行可以是開放式或封閉式共同基金。新的交易所交易基金也首先通過新的基金髮行來提供。以下是有關如何投資一些市場上常見的新基金產品類型的詳細信息。

開放式基金

在新基金髮售中，開放式基金將在指定的發售日公佈新股供認購。開放式基金不限制其股票數量。這些基金可以在其初始發行日期及之後從經紀公司買賣。股票不在交易所交易，由基金公司和/或基金公司關聯公司管理。開放式共同基金每天收盤後報告資產淨值。

基金公司可以爲新策略推出新的基金要約，或在現有策略中增加額外的股票類別。新的開放式基金推出的一個例子是 VanEck 在 VanEck Morningstar Wide Moat 策略中提供兩個新的股票類別（I 類股票：MWMIX；Z 類股票：MWMZX）。

封閉式基金

封閉式新基金髮售通常是市場上最熱門的新基金髮行之一，因爲封閉式基金僅在其新基金髮售期間發行特定數量的股票。封閉式基金在交易所交易，全天提供每日報價。投資者可以在發行日通過經紀公司購買封閉式基金。

BNY Mellon Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund, Inc. (DCF) 是新的封閉式基金要約的一個例子。 DCF 從其新基金髮售中籌集了 1.4 億美元。

交易所買賣基金

新的交易所交易基金(ETF) 也通過新的基金報價推出。交易所交易基金是一種可以在股票市場公開交易的投資基金。 2021年4月7日，先鋒推出先鋒超短債ETF（VUSB）。 Vanguard 表示，“目標是尋求提供當前收入，同時保持有限的價格波動。該基金投資於高質量的多元化投資組合，在較小程度上投資於中等質量的固定收益證券。該基金預計維持美元加權平均期限爲 0 至 2 年。”

VUSB 的費用率很低，僅爲 0.10%。

啓動和警報

通常，新的基金報價不會被廣泛宣傳，這使得它們難以識別。公司必須向證券交易委員會 (SEC) 註冊新的基金髮行，以提供一種跟蹤方法。在推出日期之前尋求新基金報價信息的投資者也可能會收到來自其經紀公司的提醒。新聞媒體和新聞聚合器也是獲取新基金報價信息的良好來源。封閉式基金中心等來源提供了新基金報價的詳細信息。

公司還將發佈有關新基金報價的新聞稿。例如，您可以在 Vanguard 的網站上找到關於推出其最新 ETF 的聲明。

近年來最受關注的交易所交易基金推出之一是在 2021 年 10 月，當時第一個與比特幣相關的 ETF ProShares 比特幣策略 ETF ( BITO ) 開始交易。

7,493

截至 2021 年 10 月，美國活躍的共同基金數量。

新基金要約 (NFO) 的優缺點

投資新的共同基金似乎是使您的投資組合多樣化的一種令人興奮的方式，但是，在這樣做之前您應該瞭解一些問題。例如，許多投資公司在市場豐富且投資者渴望進入最新的新行業或經濟部門時推出新基金。然而，僅僅因爲某項技術或行業正在蓬勃發展，並不意味着它會在未來繼續流行。此外，新基金報價通常會帶來比正常情況更高的費用比率。

投資 NFO 的另一大風險也是最明顯的風險之一——該基金沒有成功（或失敗）的記錄。雖然一些看漲的投資者可能將此視爲獲得鉅額利潤的機會，但投資於業績無法追蹤的基金也存在嚴重風險。

上漲空間大

  • 進入新興經濟部門

  • 提供多樣化投資組合的能力

未經證實的記錄

  • 可能更大的費用比率

  • 基金追蹤的新興技術或行業可能被高估

新基金髮售常見問題

NFO 的含義是什麼？

新基金髮售或 NFO 是投資公司首次向投資者發售開放式、封閉式或交易所交易基金。

投資 NFO 好嗎？

雖然投資 NFO 可能會帶來鉅額利潤，但投資者應警惕將資金投資於沒有成功記錄的基金。

如何選擇 NFO？

投資者可以通過關注各種投資公司的新聞稿或查看 NFO 相關的新聞聚合網站（如封閉式基金中心）來研究新推出的基金。

哪個是最好的 NFO 投資？

當然，沒有萬無一失的方法可以完全確定地預測基金的成功，尤其是全新的基金。但是，投資者應尋找較低的費用比率，並在投資 NFO 之前監控投資公司提供的其他基金的表現。

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