什麼是負載？

佣金是投資者在購買或贖回共同基金股份時收取的銷售費用或佣金。銷售費用佣金有多種構成方式。它們由共同基金公司確定，並由共同基金中介在共同基金交易中收取。

常見的銷售費用類型包括前端費用和後端費用。有費用的基金與無費用的共同基金形成對比。

銷售負載如何運作

佣金是向中介機構支付的銷售費用，用於補償其分銷共同基金的股份。佣金因股份類別而異，由共同基金公司決定。共同基金公司按股份類別制定銷售費用。它們在共同基金的招股說明書中提供銷售費用表。

費用可以是前端費用、後端費用或平價費用。前端費用和後端費用由投資者直接支付給中介機構，不計入基金淨資產價值 (NAV)計算中。

前端負載

前端費用通常與A 股類別有關。投資者購買基金時會產生銷售費用。前端費用最高可達 5.75% 左右。投資者可能出於多種原因選擇支付前期費用。例如，前端費用消除了隨着時間的推移不斷支付額外費用和佣金的需要，使資本能夠長期不受阻礙地增長。共同基金 A 股（承擔前端費用的類別）支付的費用率低於其他股票。費用率是年度管理和營銷費用。

此外，不收取前期費用的基金通常會收取年度維護費，該費用會隨着客戶資金價值的增加而增加，這意味着投資者最終可能會支付更多費用。相比之下，隨着投資規模的增加，前端費用通常會降低。

不利的一面是，由於前端費用是從您的原始投資中扣除的，因此您的資金將減少。考慮到複利的好處，一開始的資金減少會影響您的資金增長方式。從長遠來看，這可能無關緊要，但如果您的投資期限較短，那麼前端費用型基金並不是最佳選擇；您將沒有機會通過隨着時間的推移實現收益來收回銷售費用。

後端負載

後端費用可與B 類股票或C 類股票相關聯。後端費用在投資者出售基金時支付。在 B 類股票中，後端費用通常是遞延的，這意味着它會隨着時間的推移而減少。後端費用可以是固定費用，也可以隨着時間的推移逐漸減少，通常在五到十年內。在後一種情況下，費用百分比在第一年最高，然後逐年減少，直到指定的持有期結束，此時費用降至零。

後端費用不應與贖回費混淆，一些共同基金收取贖回費是爲了阻止頻繁交易，因爲頻繁交易有時會干擾基金的投資目標。

其他基金費用

任何向中介機構支付的分銷服務費用都可以視爲費用。共同基金投資者每年支付的運營費用計入基金的淨資產價值。基金運營費用的一部分可能包括12b-1 費用，也稱爲水平費用。該費用由共同基金每年支付給中介機構，並以股份類別資產的百分比表示。

例如， Principal Equity Income Fund爲投資者提供 A、C 和 I 類股票。A 類股票的前端銷售費用爲 5.50%，後端銷售費用爲 1.00%。C 類股票沒有前端銷售費用，後端銷售費用爲 1.00%。這兩種股票類別均在基金運營費用中包含 12b-1 水平負荷。A 類股票支付的水平負荷低於 C 類股票，爲 0.25%，因爲它提供更高的前端負荷補償。C 類股票收取 1.00% 的水平負荷。

投資者還可能產生贖回費。贖回費不支付給中介機構，因此不被視爲負擔。這些費用在後端收取，有助於補償基金因短期投資者而產生的交易成本。如果投資者在初始投資後 30 天至一年內贖回股份，則可能會收取贖回費。

銷售負荷考慮因素

銷售費是共同基金公司和中介商定的佣金。這些費用通常由全方位服務經紀人和共同基金分銷商收取。投資者可以通過折扣經紀平臺買賣共同基金份額來避免銷售費用。投資者通常還可以通過退休計劃投資共同基金來避免銷售費用。

大多數共同基金都提供斷點、累積權利和意向書選項，並提供銷售費用折扣。這些折扣與基金的較大投資有關，並在基金的招股說明書中列出。

免傭基金

無佣金基金是一種共同基金，其股份出售時不收取佣金或銷售費。之所以沒有費用，是因爲股份由投資公司直接分銷，而不是通過二級市場。這種無銷售費的情況與佣金基金（無論是前期佣金還是後期佣金）相反，後者在基金購買或出售時收取佣金。此外，一些共同基金是固定佣金基金，只要投資者持有基金，就會一直收取費用。

相關文章