比特幣通常被視爲加密貨幣的“王者”，但我們如何才能知道它對市場到底有多大控制力呢？答案在於一項名爲比特幣“主導地位”的指標，這是瞭解這種加密貨幣相對於其他加密貨幣的作用的基本指標。在本文中，我們將探討比特幣主導地位的運作方式、其重要性以及它如何幫助交易者和投資者做出投資加密貨幣的戰略決策。我們將特別深入探討比特幣“真正”主導地位的概念，以及它如何成爲做出投資和風險管理決策的有用指標。
什麼是比特幣主導地位？
比特幣的“主導地位”是一種衡量指標，表示比特幣的市值（市值）佔所有現有加密貨幣總市值的百分比。換句話說，它是比特幣佔整個加密貨幣市場的市場份額。
比特幣的“主導地位”使用以下公式計算：
比特幣主導地位 = {(市值 BTC)/(所有加密貨幣的市值)} * 100
爲了更好地形象化這一概念，我們可以使用流通供應量和價格來計算比特幣的市值。在撰寫本文時，比特幣 (BTC) 的價格約爲 57,050 美元。到 2024 年，BTC 的流通供應量將達到 1960 萬單位。將這兩個值相乘可得出約 11,180 億美元的市值，這代表了 BTC 的當前估值。
要計算比特幣的主導地位比率，您必須將此市值除以criptovalute的總市值，目前該市值爲 1.95 萬億美元。因此，比特幣目前的“主導地位”約爲 57%。根據用於計算的來源和方法，該百分比可能會略有不同。
如何計算比特幣的“真正”主導地位以及它對交易者和投資者的重要性
許多分析師認爲，比特幣的標準主導地位並不能準確反映其領導地位，因爲它還包括並非直接競爭對手的加密貨幣，例如穩定幣。因此，比特幣“真正”主導地位的概念已經發展起來。
例如，包括穩定幣在內，穩定幣並不是比特幣的競爭對手，而是交易和流動性的工具，這可能會扭曲評估。穩定幣旨在保持與法定貨幣（例如美元）掛鉤的穩定價值，並允許投資者在投資加密貨幣時不必承受巨大的市場波動風險。USDT 和 USDC 是第一代穩定幣，佔據了越來越重要的市場份額，從而導致了一種全新的比率的產生，稱爲穩定幣供應比率 (SSR)，其計算方法是將比特幣的市值除以穩定幣的總市值。
此外，真正的主導地位應該只集中在那些與比特幣有着相同主要目標的資產上：成爲一種去中心化的貨幣和一種價值存儲手段。因此，最好將一些加密貨幣（如平臺代幣或實用代幣）排除在外。
這樣，就可以獲得一個更“真實”的比特幣在行業內地位的指數，但計算起來也會變得更加困難，因爲目前沒有簡單的方法來跟蹤所有要排除的貨幣。大多數平臺確實只顯示基本的主導比率，以及主要的總指標：例如，您可以在 TradingView 上使用符號 BTC.D 訪問比特幣主導率圖表，以及使用符號 TOTAL 訪問加密貨幣總市值。
因此，爲了簡化計算，可以從總資本中排除主要的穩定幣（USDT 和 USDC），目前它們的價值約爲 1540 億美元，從而得到以下比特幣真正主導地位的圖表：
BTC 的真正主導地位 = {(市值 BTC) / (總額 - USDC - USDT)} * 100
最後，爲了表示山寨幣市場相對於 BTC 的趨勢，可以在圖表上繪製比特幣真正主導地位的反比。然而，在這種情況下，最好從總資本中排除不僅穩定幣，而且 BTC 和 ETH（以太坊），使用 TradingView 的符號 TOTAL3。事實上，以太坊雖然是一種山寨幣，但現在已經佔據瞭如此大的市場份額，以至於它與其他貨幣區分開來，成爲 BTC 的主要替代品。
這給出了山寨幣與比特幣市值之間的真實比率，廣泛用於監測山寨幣何時增長超過 BTC（比特幣主導地位下降），這表明所謂的“山寨幣季節”可能開始，就像 2021 年初看到的那樣：
1 / (BTC 的真正主導地位) = {(TOTAL3 - USDC - USDT) / (BTC 市值)} * 100
如何利用“真正的”比特幣主導地位來了解加密貨幣市場趨勢
如上所述，真實主導地位通常被用作比特幣在加密貨幣市場中的地位的指標，並評估市場情緒。
當主導地位上升時，這意味着比特幣相對於其他加密貨幣正在獲得更高的價值或穩定性，這表明投資者不太願意承擔風險。相反，比特幣主導地位的下降可能表明對山寨幣的興趣增加，這通常與風險偏好的增加相伴而生。
儘管如此，比特幣始終保持着相對強勁的市值。因此，當比特幣的主導地位受到質疑時，這是新的投資機會的絕佳信號。通常，當牛市正在進行或新幣出現（參見 2015 年至 2018 年的以太坊）或發生同樣重要的事情時，BTC 的主導率會下降。最終，這是一個重要的指標，因爲它可以更準確地反映比特幣與旨在充當價值存儲或交換媒介的加密貨幣相比的競爭力。
對於那些想要在 2024 年投資加密貨幣的人來說，最後的考慮和實用性
無論是經驗豐富的交易員還是新投資者，瞭解比特幣的主導地位，尤其是“真正的”主導地位，都可以在不斷變化的市場中提供戰略優勢。仔細遵循這一指標確實有助於更好地駕馭複雜的加密貨幣世界，從而快速瞭解市場是否即將發生劇烈變化。
雖然主導地位計算起來很簡單，但解釋起來卻不那麼簡單。然而，它可以非常有效地評估如何適應市場，尤其是與其他數據集結合時。
需要注意的是，BTC 主導地位的增加或減少本身並不是積極的或消極的，相反，它爲交易者提供了一個瞭解該行業發展的視角。
顯然，也有人質疑其作爲市場指標的可靠性，因爲加密生態系統非常複雜，有許多因素可能影響市值，從而扭曲指標。
必須肯定地說，隨着市場上山寨幣數量的增加，我們可以合理地預期，BTC 的主導地位將繼續下降，而且越來越難以評估其主導地位在未來是否以及在多大程度上可以成爲一個有用的指標。
直到下一次，
安德里亞·昂格！