房地產投資信託基金 (REIT)

  |  

房地產投資信託基金類型比較

房地產投資信託基金類型

控股

公平

擁有並經營創收房地產

抵押

持有不動產抵押貸款

雜交種

擁有房產並持有抵押貸款

房地產投資信託基金可以根據其股票的購買和持有方式進一步分類:

  • 公開交易的房地產投資信託基金。公開交易的房地產投資信託基金的股票在全國證券交易所上市,由個人投資者買賣。它們受美國證券交易委員會 (SEC) 監管。
  • 公共非交易房地產投資信託基金。這些房地產投資信託基金也在美國證券交易委員會註冊,但不在國家證券交易所交易。因此,它們的流動性低於公開交易的房地產投資信託基金。
  • 私人房地產投資信託基金。這些房地產投資信託基金未在美國證券交易委員會註冊,也不在全國證券交易所交易。一般來說,私人房地產投資信託基金只能出售給機構投資者。

如何投資房地產投資信託基金

您可以通過經紀人購買股票,投資於公開交易的 REIT,以及REIT 共同基金和 REIT 交易所交易基金 (ETF)。您可以通過參與非交易 REIT 發行的經紀人或財務顧問購買非交易 REIT 的股票。

REITs 也包括在越來越多的固定收益固定繳款投資計劃中。據總部位於華盛頓特區的房地產投資信託基金研究公司 Nareit 稱,估計有 1.45 億美國投資者直接或通過他們的退休儲蓄和其他投資基金持有房地產投資信託基金。

503,000

截至 2022 年,房地產投資信託基金共持有超過 50 萬處獨立房產。

投資房地產投資信託基金的利弊

REITs 可以在投資組合中發揮重要作用,因為它們可以提供強勁、穩定的年度股息和長期資本增值的潛力。 REIT 過去 20 年的總回報表現優於標準普爾 500 指數、其他指數和通貨膨脹率。與所有投資一樣,房地產投資信託基金有其優點和缺點。

從好的方面來說,房地產投資信託基金很容易買賣,因為大多數交易都是在公共交易所進行的——這一特點減輕了房地產的一些傳統缺點。在業績方面,房地產投資信託基金提供有吸引力的風險調整回報和穩定的現金流。此外,房地產的存在對投資組合也有好處,因為它提供了多元化和基於股息的收入——而且股息通常高於其他投資所能達到的水平。

不利的一面是,房地產投資信託基金在資本增值方面的貢獻不大。作為其結構的一部分,他們必須將 90% 的收入返還給投資者。因此,只有 10% 的應稅收入可以再投資回 REIT 以購買新資產。其他不利因素是房地產投資信託基金的股息作為常規收入徵稅,一些房地產投資信託基金的管理和交易費用很高。

優點

  • 流動性

  • 多樣化

  • 透明度

  • 通過股息獲得穩定的現金流

  • 具有吸引力的風險調整回報

缺點

  • 低增長

  • 股息作為固定收入徵稅

  • 受市場風險影響

  • 潛在的高管理和交易費用

房地產投資信託基金欺詐

證券交易委員會 (SEC) 建議投資者應警惕任何試圖出售未在 SEC 註冊的 REITs 的人。它建議“您可以通過 SEC 的 EDGAR 系統驗證公開交易和非交易 REIT 的註冊情況。您還可以使用 EDGAR 審查 REIT 的年度和季度報告以及任何發行招股說明書。”

查看推薦房地產投資信託基金的經紀人或投資顧問也是一個好主意。 SEC 有一個免費的搜索工具,可讓您查詢投資專業人士是否獲得許可和註冊。

房地產投資信託基金的真實示例

選擇REITs的另一個考慮因素是看房地產市場的熱門板塊。一般來說,哪些蓬勃發展的經濟部門可以通過房地產進入?例如,醫療保健是美國增長最快的行業之一,尤其是在醫療建築、門診護理中心、老年護理設施和退休社區的增長方面。

一些房地產投資信託基金專注於這一領域。 Healthpeak Properties (PEAK)——以前的 HCP——就是一個例子。截至 2022 年 4 月,它的市值接近 189 億美元,日交易量約為 400 萬股。其投資組合專注於三個核心資產類別:生命科學設施、醫療辦公室和高級住宅,擁有超過 615 處房產的權益。

房地產投資信託基金代表什麼?

REIT代表“房地產投資信託”。房地產投資信託基金組織為合夥企業、公司、信託或協會,通過購買房產或購買抵押貸款直接投資於房地產。 REITs 發行股票交易股票,並像普通股票一樣買賣。為了被視為 REIT,公司必須將至少 75% 的資產投資於房地產,並且至少 75% 的收入來自與房地產相關的活動。

REITs必須支付股息嗎?

根據法律和美國國稅局的規定,REITs 必須將其應稅利潤的 90% 或更多(以股息的形式支付給股東。因此,REITs 公司通常免繳大部分企業所得稅。收到股息的 REITs 股東需納稅就好像它們是普通股息一樣。

什麼是回形針房地產投資信託基金?

“回形針房地產投資信託基金”增加了房地產投資信託基金的稅收優惠,同時還允許其經營此類信託通常無法經營的財產。它之所以如此命名,是因為它涉及兩個不同的實體,這些實體通過一項協議“剪輯”在一起,其中一個實體擁有財產,另一個實體管理它們。回形針 REIT 需要更嚴格的監管,因為可能存在利益衝突,因此這種形式的 REIT 並不常見。它與“合訂房地產投資信託”類似,但在結構上更靈活。

推薦閱讀

相關文章

標準普爾 500 指數衡量什麼以及如何計算?

標準普爾 500 指數標準普爾 500 指數按在紐約證券交易所或納斯達克上市的市值衡量 500 家最大公司的股票價值。標準普爾的目的是提供一個可以快速了解股市和經濟的價格。事實上,標準普爾 500 指數是金融媒體和專業人士最常用的衡量標準,而主流媒體和公眾可能更熟悉道瓊斯工業平均指數。

如何使用 ROA 來判斷公司的財務業績

當然,了解一家公司的規模很有趣,但根據資產規模對公司進行排名是毫無意義的,除非人們知道這些資產對投資者的作用如何。顧名思義,資產回報率(ROA) 衡量公司從資產中榨取利潤的效率,無論規模大小。在本文中,我們將討論高 ROA 如何成為財務和運營業績穩健的標誌。

華特迪士尼股票:股息分析

華特迪士尼公司 (DIS) 是最大的多元化國際公司之一,專注於娛樂、媒體、公園、度假村和各種消費品。迪士尼擁有美國一些最知名的電視頻道,包括迪士尼、ABC 和 ESPN。該公司還在世界各地經營非常受歡迎的遊樂園,並為兒童和成人製作電影、卡通片和節目。

權益和股東權益有何不同?

權益和股東權益不是一回事。權益通常是指上市公司的所有權,而股東權益是公司資產負債表上列出的公司總資產和總負債的淨額。例如,投資者可能擁有一家上市公司的股票。公司權益界定權益也可以指資產所有權的程度。例如,擁有抵押貸款的房屋的所有者可能擁有房屋的股權,但並不完全擁有它。

2022 年 4 月的頂級成長股

成長投資是價值投資這兩種主要的基本投資策略之一。採用增長投資策略的投資者通常會將他們的大部分投資組合放在增長股票中,這些股票是預期收益或銷售額增長速度明顯快於市場其他部分的公司的股票。他們通常在此階段不支付股息,因為所有收益通常都會重新投資於業務,以在未來產生更多收益或收入。

公司的股價和市值是如何確定的?

一家公司的價值——或它的總市值——被稱為它的市值,或“市值”。公司的市值可以通過將公司的股票價格乘以已發行股票的數量來確定。股票價格是公司價值的相對和成比例的價值。因此,它僅代表公司市值在任何給定時間點的百分比變化。股票價格的任何百分比變化都將導致公司市值發生相同百分比的變化。

相關詞條

自由浮動方法定義

什麼是自由浮動方法論?自由流通量方法是一種計算股票市場指數標的公司市值的方法。使用自由流通量方法,市值是通過將股票價格乘以市場上現成的股票數量來計算的。與全市值法的情況不同,自由流通股法不使用所有股份(活躍和非活躍股),而是不包括鎖定股份,例如內部人、發起人和政府持有的股份。

公開發售

什麼是公開發售?公開發售是向公眾出售股票或其他金融工具(如債券)以籌集資金。籌集的資金可能旨在彌補運營不足、為業務擴張提供資金或進行戰略投資。向公眾提供的金融工具可能包括股權,例如普通股或優先股,或其他可以像債券一樣交易的資產。 SEC 必須批准在美國公開發行公司證券的所有註冊。投資承銷商通常管理或促進公開發行。

註冊代表 (RR)

什麼是註冊代表 (RR)註冊代表 (RR) 是為面向客戶的金融公司(例如經紀公司)工作並擔任交易投資產品和證券的客戶的代表的人。註冊代表可被聘為經紀人、財務顧問或投資組合經理。註冊代表必須通過許可測試,並受金融業監管局 (FINRA)和證券交易委員會 (SEC)的監管。 RR 還必須遵守適用性標準。

取消定義

什麼是取消?在經紀服務的背景下,取消是經紀人向客戶發送的通知,通知他們已經進行了錯誤的交易並正在糾正。在處理取消時,行業最佳實踐要求經紀商保留為糾正錯誤交易而採取的所有行動的詳細記錄。摘要當發生影響客戶交易之一的錯誤時,經紀人會向其客戶發送取消通知。經紀人有責任及時發送取消通知並立即開始糾正錯誤。

認購權定義

什麼是訂閱權?認購權是公司現有股東通過以或低於市場價格認購新股發行而保留相等百分比所有權的權利。認購權通常通過使用配股來執行,這允許股東以通常低於股票當前交易價格的價格交換普通股股份的權利。認購權也稱為股東的“認購特權”、“優先購買權”或“反稀釋權”。認購權發行增加了市場上的股票數量,從而導致每股價值的稀釋。

股票股息定義

什麼是股票股息?股票股息是以股票而非現金形式支付給股東的股息。股票股利的優勢在於在不減少公司現金餘額的情況下獎勵股東,儘管它可以稀釋每股收益。這些股票分配通常以每股現有股份支付的分數形式進行。