國家支付系統是金融產品和服務的買賣雙方進行交易的渠道，是一國金融體系的重要組成部分。全球金融自由化和信息技術的進步使得大額、零售和證券支付系統的架構以及系統運營商、管理員、監管機構和用戶執行的流程和程序發生了重大更新。
在許多國家，中央銀行對國家支付系統的完整性負有重要責任。本文將概述金融支付系統及其在現代全球金融體系中發揮的作用。
要點
- 一個國家的支付系統是讓商業和金融交易高效、暢通無阻運行的金融科技基礎設施。
- 這些支付系統還將一個國家的金融活動與全球經濟聯繫起來。
- 由於其關鍵性，這些支付系統由國家中央銀行維護並受到政府監管機構的監督。
定義支付系統
國家支付系統是由技術驅動的流程和實踐基礎設施支持的機構配置，旨在促進買賣雙方之間的商業和金融轉移。一個國家的支付系統反映了其銀行和金融歷史以及支持通信和技術平臺的發展。
支付系統服務市場與任何市場一樣根據供需運行。在需求方面，用戶尋求輕鬆獲得支付工具和服務來滿足他們的各種金融交易，從大規模銀行轉賬到零售信貸工具（例如信用卡和借記卡）的購買點交易。
用戶青睞低交易成本、不同系統之間的互操作性、安全性、隱私性和法律保護。在供應方面，支付服務爲銀行和其他金融組織提供了收入來源，併爲技術和通信產品及服務提供商打開了市場。
機構和基礎設施
典型的國家支付系統包括以下機構和基礎設施：
銀行和其他存款機構通過消息傳遞和路由系統相互通信。如果您在美國銀行有支票賬戶，您可能熟悉支票左下角的九位數字：這是美國銀行家協會 (ABA)的路由轉接號碼(RTN)，即用於識別開具支票的金融機構。
如果您的美國僱主通過直接存款支付您的工資，轉賬指令（消息）將通過自動清算所(ACH) 發送至您的銀行，該系統由非營利性國家自動清算所協會 (NACHA) 管理並由美國聯邦運營儲備系統（FRS）和電子支付網絡（EPN），一個私營部門的支付網絡。
歐洲結構
如果您碰巧在歐洲的僱主工作，但仍希望將工資支付到您的美國銀行賬戶，則該過程將與上述類似，但存款消息很可能不會通過美國 ACH 系統發送，而是通過全球銀行間金融電信協會(SWIFT) 網絡是一個總部位於比利時的合作協會，將 200 多個國家的金融機構聯繫起來。
SWIFT 代碼類似於 ABA RTN 號碼，用於識別發起轉賬的銀行以及與該銀行預先存在協議以促進國際資金轉賬和結算的代理銀行。 SWIFT 平臺被歐元體系的所有中央銀行所使用，該中央銀行是歐元區 19 個歐盟國家的貨幣當局，包括奧地利、比利時、塞浦路斯、愛沙尼亞、芬蘭、法國、德國、希臘、愛爾蘭、意大利、拉脫維亞、立陶宛、盧森堡、馬耳他、荷蘭、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亞和西班牙。
清算結算
清算是指支付指令的傳輸和對賬以及最終待結算頭寸的建立。結算是實際履行義務的事件——交易雙方賬戶的相應借方和貸方。全球金融體系的完整性依賴於對系統中發生的每筆交易進行適當的會計處理；因此，穩定性取決於清算和結算系統的可靠性和準確性。
清算和結算系統主要分爲三種類型。
- 零售系統負責處理小規模的金融交易。雖然“小規模”尚無全球公認的定義，但它通常指個人轉賬金額低於 100 萬美元。
- 大價值系統負責較大交易的清算和結算。
- 證券系統處理證券的清算和結算，例如普通股和優先股、債券和其他類型的工具。
清算和結算系統可以按總額或按淨額結算。總結算是指資金或證券的結算單獨進行，一次一筆交易。淨額結算是指將大量的單個頭寸（包括貸方和借方）以淨額方式彙總爲較小的批次進行處理，以便在工作日的指定時間而不是連續進行結算。
一些支付系統可能運行多個清算和結算平臺，包括淨額結算和全額結算。實時全額結算（RTGS）已成爲大價值系統最廣泛採用的方法。在這種情況下，實時意味着交易的傳輸、處理和結算在啓動後立即發生。
美國Fedwire系統是美國國家支付系統的主要大額價值組成部分，以實時總額爲基礎進行結算，TARGET (TARGET2) 系統也是如此，TARGET (TARGET2) 系統是歐洲央行及其網絡的主要大額價值平臺歐元區國家中央銀行，例如法蘭西銀行和德國德意志聯邦銀行。
支付系統和系統性風險
清算和結算環境中的主要風險之一是其中一方可能違約。如果結算是按實時總額進行的，則違約的影響僅限於正在處理的單筆交易。然而，如果違約發生在淨額結算安排中，那麼該安排中的所有參與方（可能是數百或數千）也可能面臨風險，因此同時進行的其他交易中的交易對手也可能面臨風險。整個系統。
這是系統風險的一個例子——系統某一部分的故障會像傳染病一樣蔓延到整個系統。技術促進了全球金融架構每天處理數萬億美元的能力。然而，每個國家只有少量的單獨系統，而這些系統在世界各地相互作用，因此係統性失敗的後果是巨大的。
國際清算銀行（BIS）是負責研究和制定金融體系風險管理指南的一個機構，它是一家總部位於日內瓦的機構，充當中央銀行的銀行，並採取各種舉措促進國際金融和貨幣之間的合作。系統。
2001 年，國際清算銀行支付和結算系統委員會 (CPSS) 推出了一套針對高重要性支付系統的指南，稱爲“系統重要性支付系統核心原則”。這爲這些系統（特別是上述大額清算和結算系統）的審慎操作和風險緩解提出了10條原則，其中系統某一部分的故障可能會迅速蔓延。
核心原則還就各國中央銀行在其管轄範圍內運營、監督和使用關鍵系統的特殊責任提出了建議。國家支付系統的健全運行通常在中央銀行的組織職責中明確規定。例如，美國聯邦儲備系統的組織任務包括五項活動：
- 傳導貨幣政策
- 促進金融體系穩定
- 銀行體系的監督和管理
- 促進國家支付系統平穩運行
- 制定和管理消費信貸和社區發展的法律法規。
結論
國家支付系統對於全球金融體系的完整性至關重要。技術和全球化促進了世界各地各方之間非現金電子轉賬處理系統的快速發展。
任何國家的支付系統都會由少量的零售、大額、證券結算系統組成，通過各種聯動平臺和代理關係與其他國家的系統聯動起來。風險的實現，例如一方在大額交易中違約，有可能蔓延到整個系統，從而危及系統的完整性，從而使支付系統成爲中央銀行和金融界其他關鍵機構的主要優先事項。