什麼是中央銀行數字貨幣 (CBDC)？
中央銀行數字貨幣是由中央銀行發行的數字代幣，類似於加密貨幣。它們與該國法定貨幣的價值掛鉤。
許多國家正在開發 CBDC，有些國家甚至已經實施了它們。因為很多國家都在研究向數字貨幣過渡的方法，所以了解它們是什麼以及它們對社會意味著什麼很重要。
關鍵點
- 中央銀行數字貨幣是一個國家法定貨幣的數字形式。
- CBDC 由一個國家的貨幣當局或中央銀行發行和監管。
- CBDC 促進金融包容性並簡化貨幣和財政政策的實施。
- 作為一種中心化的貨幣形式，它們可能不會像某些加密貨幣那樣匿名交易。
- 許多國家正在探索 CBDC 將如何影響其經濟、現有金融網絡和穩定性。
了解中央銀行數字貨幣 (CBDC)
法定貨幣是一種政府發行的貨幣，不受黃金或白銀等實物商品的支持。它被認為是一種可用於交換商品和服務的法定貨幣。傳統上，法定貨幣以紙幣和硬幣的形式出現，但技術允許政府和金融機構使用基於信用的模型來補充實物法定貨幣，其中餘額和交易以數字方式記錄。
實物貨幣仍被廣泛兌換和接受；但是，一些發達國家的使用量顯著減少，並且在 COVID-19 大流行期間這種趨勢加速了。
加密貨幣和區塊鏈技術的引入和發展進一步激發了人們對無現金社會和數字貨幣的興趣。因此，世界各地的政府和中央銀行都在探索使用政府支持的數字貨幣的可能性。當它們被實施時，這些貨幣將得到發行它們的政府的充分信任和支持，就像法定貨幣一樣。
央行數字貨幣的目標
在美國和許多其他國家，許多人無法獲得金融服務。僅在美國，就有 5% 的成年人沒有銀行賬戶。另有 13% 的美國成年人擁有銀行賬戶，但使用昂貴的替代服務，如匯票、發薪日貸款和支票兌現服務。
CBDC 的主要目標是為企業和消費者提供隱私、可轉讓性、便利性、可訪問性和財務安全性。 CBDC 還可以減少複雜金融系統所需的維護，降低跨境交易成本，並為目前使用替代匯款方式的人提供成本更低的選擇。
CBDC 還為一個國家的中央銀行提供了實施貨幣政策以提供穩定、控制增長和影響通貨膨脹的手段。
中央銀行數字貨幣還將降低以當前形式使用數字貨幣的風險。加密貨幣具有高度波動性，其價值不斷波動。這種波動可能會給許多家庭造成嚴重的財務壓力，並影響經濟的整體穩定性。由政府支持並由中央銀行控制的 CBDC 將為家庭、消費者和企業提供一種穩定的數字貨幣交換方式。
CBDC 的類型
CBDC 有兩種類型，批發和零售。批發 CBDC 主要由金融機構使用。零售 CBDC 被消費者和企業使用，就像實物形式的貨幣一樣。
批發CBDC
批發 CBDC 類似於在中央銀行持有準備金。中央銀行向機構授予一個賬戶，用於存放資金或用於結算銀行間轉賬。然後，中央銀行可以使用貨幣政策工具，例如準備金要求或準備金餘額的利息來影響貸款和設定利率。
零售 CBDC
零售 CBDC 是消費者和企業使用的政府支持的數字貨幣。零售 CBDC 消除了中介風險——私人數字貨幣發行人可能破產並失去客戶資產的風險。
零售 CBDC 有兩種類型。它們在個人用戶訪問和使用其貨幣的方式上有所不同：
- 基於代幣的零售 CBDC 可通過私鑰/公鑰訪問。這種驗證方法允許用戶匿名執行交易。
- 基於賬戶的零售 CBDC 需要數字身份才能訪問賬戶。
批發和零售這兩種類型的 CBDC 並不相互排斥。可以同時發展兩者並讓它們在同一經濟體中發揮作用。
CBDC 解決和創建問題
美聯儲發布了一份報告，說明了它認為 CBDC 遇到的關鍵問題，以及在成功設計和實施之前需要解決的問題。
CBDC 解決的問題
無信用和流動性風險
跨境支付改進
支持美元的國際作用
金融包容性
擴大對公眾的訪問
需要解決的問題
財務結構變化
金融體系穩定性
貨幣政策影響
隱私和保護
網絡安全
問題 CBDC 地址解釋
- CBDC 消除了銀行倒閉或擠兌等事件的第三方風險。系統中殘留的任何剩餘風險都由中央銀行承擔。
- 通過減少複雜的分銷系統和加強政府之間的司法合作，可以降低高昂的跨境交易成本。
- 美元仍然是世界上使用最多的貨幣。
- 消除了在一個國家內實施金融結構以使沒有銀行賬戶的人口獲得金融服務的成本。
- CBDC 可以在消費者和中央銀行之間建立直接聯繫，從而消除對昂貴基礎設施的需求。
CBDC 創建的問題解釋
- 美國的金融結構可能會發生巨大變化。變化將如何影響家庭開支、投資、銀行準備金、利率、金融服務部門或經濟尚不清楚。
- 轉向 CBDC 對金融系統穩定性的影響尚不清楚。例如，中央銀行可能沒有足夠的流動性來促進金融危機期間的提款。
- 中央銀行實施貨幣政策以影響通貨膨脹、利率、貸款和支出，進而影響就業率。中央銀行將需要確保他們擁有對經濟產生積極影響所需的工具。
- 隱私是加密貨幣背後最重要的驅動因素之一。 CBDC 將需要當局進行適當的干預以監測金融犯罪；監測也很重要，因為它支持打擊洗錢和資助恐怖主義的努力。
- 正如多次見證的那樣，加密貨幣一直是黑客和小偷的目標。中央銀行發行的數字貨幣可能會吸引同樣的小偷，因此需要大力防止系統滲透和資產和信息被盜。
CBDC 與加密貨幣
加密貨幣生態系統提供了一種替代貨幣系統的一瞥，其中繁瑣的法規並未規定每筆交易的條款。它們很難復製或偽造，並由防止篡改的共識機制保護。央行數字貨幣的設計類似於加密貨幣，但它們可能不需要區塊鏈技術或共識機制。
此外，加密貨幣不受監管且分散。它們的價值取決於投資者的情緒、使用情況和用戶興趣。它們是更適合投機的易波動資產，這使得它們不太可能在需要穩定性的金融系統中使用。 CBDC 反映了法定貨幣的價值，旨在確保穩定性和安全性。
中央銀行數字貨幣一覽
許多中央銀行都有旨在確定 CBDC 在其經濟中的可行性和可用性的試點計劃和研究項目。截至 2022 年 3 月，已有 9 個國家和地區推出了 CBDC。
- 巴哈馬
- 安提瓜和巴布達
- 聖基茨和尼維斯
- 蒙塞拉特
- 多米尼克
- 聖盧西亞
- 聖文森特和格林納丁斯
- 格林納達
- 尼日利亞
還有 80 個其他國家正在實施 CBDC 倡議和項目。這裡有幾個：
- 2022 年 2 月，印度央行宣布將在 2023 年底之前推出數字盧比。
- 牙買加於 2021 年 8 月鑄造了第一批 CBDC。牙買加銀行預計將於 2022 年推出其 CBDC。
- 在該國現金使用量下降後，瑞典央行開始開發電子版克朗（稱為 e-krona）。
- 美國正在調查 CBDC 以改善國內支付系統、提高效率和降低成本。
- 英格蘭銀行（BoE ）仍在研究將 CBDC 整合到其金融體系中。
- 加拿大銀行(BOC) 繼續研究實施 CDBC。
CBDC 是加密貨幣嗎？
儘管中央銀行數字貨幣的想法源於加密貨幣和區塊鏈技術，但 CBDC 不是加密貨幣。 CBDC 由中央銀行控制，而加密貨幣幾乎總是去中心化的，這意味著它們不能受到單一機構的監管。
什麼是美國 CBDC？
截至 2022 年 3 月，美國沒有 CBDC。但美聯儲及其分支機構正在研究 CBDC 以及在美國金融體系中實施它們的方法，拜登總統已下令制定數字貨幣國家戰略。
CBDC 是基於區塊鏈的嗎？
CBDC 可以基於區塊鏈，但並非必須如此。波士頓聯邦儲備銀行和密歇根理工學院的數字貨幣計劃在他們的研究中發現，分佈式賬本可能會阻礙 CBDC 的效率和可擴展性。