對於下跌的理解，最核心的思想來源就是波浪理論。也許有投資者會問：爲什麼會是波浪理論？波浪理論很複雜，學習波浪理論的人都知道有個著名的說法：千人千浪。本書不教大家如何數浪，但是主張大家要有波浪理論的意識。請看圖3和圖4。

圖3

圖4

圖3和圖4分別是牛、熊兩種市場呈現出的波浪圖形。波浪理論把市場分爲推動浪和修正浪，在牛市中的格局是五個浪推動上漲，三個浪爲下跌修正浪。熊市格局則是五個下跌浪，三個上漲修正浪。這是波浪的基礎知識，同時這些基礎知識也告訴我們，任何格局下都是上漲和下跌交替出現，所以下跌就是股價上漲最好的動力。

除了波浪理論，我們還可以從基本面和技術分析兩個角度去理解下跌的重要性。

首先我們從基本面角度來看看。以大家耳熟能詳的貴州茅臺爲例講解。請看圖5。

圖5

圖5是貴州茅臺的月線收盤價圖。從價值投資角度來講，貴州茅臺的任何價格都是對的，因爲它在市場上有定價權，又有一定的壟斷地位。這比較符合我們前面講到的可進行價值投資的公司的條件。可是在真正買點出現的時候，我們會發現，只有A、B、E、C點的買點纔是最好的，因爲在這些位置買到股票，你的信心纔會是充足的。特別是對大部分對價值投資一知半解的投資者來講，買在D點，然後割肉，會從此痛恨這隻股票，並最終以投資失敗而告終。這種場景數不勝數。

大家不是沒有買過牛股，而是通常騎不住牛股，究其原因，主要有兩點：

一是對股票的基本面信心不足，真正的大趨勢沒有把握好，稍微出現大一點的震盪就被莊家洗出去了，賺了點小錢就跑了。二是對股票原本很看好，但一買就被套，然後信心開始動搖，最終放棄，割肉出局。這其實是對買點沒有把握好，買在莊家需要洗盤的位置了。

所以下跌是莊家清洗浮籌最好的方法，也是給基本面投資者重新介入的好時機。按照基本面的投資者思想，價格圍繞價值波動，所以我們需要在價格低於價值的時候買入才能獲得利潤，而股價下跌是達到這一目的最好方式。

其次，我們再來看看趨勢投資者的思維邏輯及賺錢模式。請看圖6。

圖6

圖6是酒鬼酒的周K線收盤價圖。畫的線爲其趨勢線，按照趨勢跟蹤法，AB連線、BC連線、CD連線、DE連線是股價在不同階段的運行趨勢。在這些點位附近買進股票，投資者的持股信心或者說騎住黑馬股票的信心就會非常強大。假如在1點、2點、3點、4點、5點、6點這些位置買人，最害怕的就是持股者信心動搖，與其止損原則發生衝突。假設在1點買入，持股者設計的止損空間爲10%，則當股價跌破10%時，原則上必須止損，但是止損後要持股者再買的可能性就變得很小了。

1.賣出後的股票喜歡再看，跌了暗自慶幸，漲了就會無限後悔，甚至動搖其止盈和止損原則。

2.買進的價格比賣出的價格高就不會再買。比如，酒鬼酒在1點買入後止損價爲28元，待K線走好了，要其30元買回來的概率非常小，因爲他一直覺得喫了2元的虧。誰知從此股價一漲不回頭，牛股做成了虧損，最後眼睜睜看着股價一路高歌，心態自然就更壞。以上這些思維習慣和思維邏輯都不可取，要理智地進行股票買賣操作。

總之，下跌與上漲按照波浪理論來講是交替出現的。下跌對於基本面投資者來講，是重新買入的好時機；對於趨勢投資者來講，上升趨勢的股票在下跌企穩後，是最佳買入時機。所以，下跌對於大底回升模型來講是一個非常重要的元素，弄懂了下跌，就能避開大幅度追高股價的風險，也能最大程度上保證資金安全。

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