什麼是投資級？
投資級是一種評級，表示市政債券或公司債券的違約風險相對較低。標準普爾和穆迪等債券評級公司使用不同的名稱（由大寫字母“A”和小寫字母“B”組成）來標識債券的信用質量評級。
“AAA”和“AA”（高信用質量）以及“A”和“BBB”（中等信用質量）被視爲投資級。信用評級低於這些級別的債券（“BB”、“B”、“CCC”等）被視爲信用質量低下，通常被稱爲“垃圾債券”。
概要
- 投資級評級表明公司債券或市政債券的違約風險相對較低。
- 不同的債券評級機構使用不同的評級符號來表示投資級債券。
- 標準普爾向其認爲違約可能性最小的公司授予“AAA”評級。
- 穆迪向其認爲違約可能性最小的公司授予“Aaa”評級。
瞭解投資級別
信用評級非常重要，因爲它傳達了購買特定債券的風險。投資級信用評級表明信用違約風險較低，使其成爲一種有吸引力的投資工具——尤其是對保守型投資者而言。
投資者應注意，美國政府債券（也稱爲國債）通常會獲得最高的信用質量評級。
對於市政債券基金和公司債券基金而言，基金公司的文獻（例如其基金招股說明書和獨立投資研究報告）將報告該基金投資組合整體的“平均信用質量”。
許多機構投資者制定了嚴格的政策，將其債券投資僅限於投資級債券。
投資級信用評級詳情
投資級發行人信用評級是指評級高於 BBB- 或 Baa 的評級。具體評級取決於信用評級機構。對於標準普爾，投資級信用評級包括：
- AAA
- AA+
- AA
- AA-
擁有此類別信用評級的公司均具有很強的償還貸款的能力；然而，獲得 AAA 評級的公司處於最高水平，被認爲具有最強的償還貸款能力。
下一個類別包括以下評級：
- A+
- 一個
- 一個-
獲得這些評級的公司被視爲具有強大償還財務承諾能力的穩定實體。然而，此類公司在經濟狀況惡化時可能會遇到挑戰。
標準普爾給出的投資級信用評級的最低級別包括：
- 血小板+
- 血腦屏障
- BB-
被評爲這些級別的公司被廣泛認爲屬於“投機級”，比前一類公司更容易受到經濟形勢變化的影響。不過，這些公司大多表現出了履行償債義務的能力。
根據穆迪的說法，投資級債券包括以下信用評級：
- 啊
- AA1
- 氨基酸
- AA3型
- A1
- A2
- A3
- Baa1
- 巴阿2
- Baa3
評級最高的 Aaa 債券具有最低的信用風險，即公司可能無法償還貸款。相比之下，評級中等的 Baa 公司可能仍具有投機性，具有較高的信用風險——尤其是那些用預期未來現金流償還債務但未能按預期實現的公司。
特別注意事項
投資者應該意識到，如果評級機構將一家公司的債券評級從“BBB”下調至“BB”，則該公司的債務將從投資級重新歸類爲“垃圾級”。儘管這只是信用評級的一步下降，但其影響可能非常嚴重。
評級降至垃圾級表明公司可能難以償還債務。評級下調可能使公司更難獲得融資選擇，隨着資本成本上升，導致公司股價陷入螺旋式下跌。
投資級與高收益有何區別？
高收益債券通常被認爲比投資級債券風險更高。然而，高收益債券往往能提供更高的回報，以補償發行人更高的違約風險。
什麼被認爲是投資級？
惠譽和標普全球的投資級評級爲 BBB- 或更高。穆迪的投資級評級爲 Baa3 或更高。
什麼是 AAA 債券？
AAA 級債券的評級最高。此類債券的發行人信譽最高，預計能夠輕鬆履行財務義務。AAA 級債券的違約風險最低。