什麼是股息率？

股息率是指按年計算的投資、基金或投資組合的預期股息支付總額加上投資者在此期間可能收到的任何額外非經常性股息。根據公司的偏好和策略，股息率可以是固定的或可調整的。

股息率與股息收益率密切相關，有時可以互換使用。

了解股息率

股息率是對股票或共同基金等投資的僅股息回報的估計。假設股息金額不增加或減少，當股票價格下跌時，利率會上升。相反，當股票價格上漲時，它會下跌。由於股息率相對於股票價格發生變化，因此對於價值迅速下跌的股票來說，它通常看起來異常高。

規模相對較小但仍快速增長的新公司支付的平均股息可能低於同一行業的成熟公司。一般來說，增長速度不快的成熟公司支付的股息收益率最高。銷售大宗商品或公用事業的非週期性消費類股票是平均收益率最高的整個行業的例子。

如何計算股息率？

投資、基金或投資組合的股息率計算涉及將最近的定期股息支付乘以一年內的支付期數。

例如，如果投資基金每季度支付 50 美分的股息，並且由於公司從中受益的非經常性事件還支付每股 12 美分的額外股息，則股息率為每年 2.12 美元（50 美分 x 4 個季度） + 12 美分 = 2.12 美元）。

產生大量現金流的公司通常會派發股息。相反，快速增長的企業通常將產生的任何現金再投資回公司，而不是支付股東股息。例如，生產食品、飲料和家居用品等基本消費品的現金密集型公司以及提供醫療保健的公司通常花費較少來發展公司。因此，這些企業更有可能將一定比例的收入作為股息分配給股東。

派息率

支付股息的公司通常更願意維持或緩慢提高其股息率，以證明其穩定性並獎勵股東。削減股息的企業可能會進入財務較弱的狀態，在大多數情況下，伴隨著股價的相應下跌。

股息支付率是評估公司股息強度的一種方法。派息率的計算是將股息除以淨收入，然後將總和乘以 100。當派息率較低時，最好是公司將較少的淨收入支付給股東股息。此外，隨著企業支付的費用減少，公司和支付更可持續。相反，派息率高的公司可能難以維持派息，尤其是在發生不可預見的事件時。

分紅貴族

尋求收入的投資者通常會尋找具有長期穩定增長股息支付歷史的公司。根據定義，這些被稱為股息貴族的公司必須表現出至少 25 年持續且顯著的年度股息增長。股息貴族通常在消費品和醫療保健等行業中徘徊，這些行業往往在不同的經濟環境中蓬勃發展。 Kiplinger 確定了 2020 年值得關注的 65 只高股息股票。上榜的一些公司包括醫學影像機器製造商 Roper Technologies、油漆製造商 Sherwin Williams 和酒精經銷商 Brown-Forman。

一些最好的投資應用程序包括使用戶能夠識別哪些公司提供股息支付的特性或功能。

現實世界的例子

零售巨頭沃爾格林布茨聯盟（ WBA ）是美國和歐洲最大的零售藥店，作為頂級紅利貴族脫穎而出。其藥房業務表現良好，可比銷售額增長 5.2%，可比處方增長 5.9%。鑑於該公司業績優異的歷史，分析師預測未來幾年每股收益的年化增長率為 8%-10%。此外，沃爾格林3.93% 的股息收益率以及不斷上漲的估值可能會提高回報率。

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