标准普尔500 指数（标准普尔 500 指数的简称）是美国 500 家领先的上市公司的市值加权指数 虽然它在 1957 年采用了目前的规模（和名称），但实际上可以追溯到1920s，在 1926 年成为追踪 90 只股票的综合指数。自 1926 年成立至 2021 年 12 月 31 日，平均年化回报率为 10.49%。 自 1957 年至 2021 年 12 月 31 日将 500 只股票纳入该指数以来，平均年化回报率为 10.67%。

平均年回报率(AAR) 是显示共同基金在特定时期内回报的百分比。换句话说，它衡量基金的长期表现，因此它是投资者考虑共同基金投资的关键工具。

标准普尔 500 指数的历史

• 在 1957 年推出后的第一个十年中，反映了二战后美国经济的扩张，该指数的价值升至略高于 800 点。
• 从 1969 年到 1981 年，该指数逐渐下降到 360 以下，这是高通胀的标志。
• 在 2008 年金融危机和大衰退期间，标准普尔 500 指数从 2007 年 10 月到 2009 年 3 月下跌了 46.13%。
• 到 2013 年 3 月，标准普尔指数从危机中反弹，并在 2009 年至 2019 年的 10 年牛市中继续攀升，涨幅超过 250%。
• 2020 年的 COVID-19 大流行和随后的经济衰退导致标准普尔 500 指数暴跌近 20%。
• 标准普尔 500 指数在 2020 年下半年回升，并在 2021 年创下多项历史新高。

通货膨胀如何影响标准普尔 500 指数的回报

对于希望定期重现 10.67% 平均回报率的投资者来说，主要问题之一是通货膨胀。经通胀调整后，历史平均年回报率仅为7%左右。通胀调整后的平均值是否准确的问题带来了另一个问题，因为调整是使用消费者价格指数(CPI) 的通胀数据完成的，一些分析师认为其数据大大低估了真实的通胀率。

市场时机如何影响标准普尔 500 指数的回报

标准普尔 500 指数投资者的年回报率的另一个主要因素是他们选择进入市场的时间。例如，基本上复制了该指数的SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) 对于在 1996 年至 2000 年期间购买但在 2000 年至 2002 年期间经历持续下降趋势的投资者而言表现非常好。

在市场低点买入并持有投资或在市场高点卖出的投资者将获得比在市场高点买入的投资者更大的回报，特别是如果他们随后在市场低点卖出。

很明显，股票购买的时机在其回报中起着重要作用。对于那些想避免在市场低点时错失卖出机会但又不想冒活跃交易风险的人来说，美元成本平均是一种选择。

什么是标准普尔 500 指数？

标准普尔 500 指数是旨在反映整个股票市场整体回报特征的股票集合。构成标准普尔 500 指数的股票是根据市值、流动性和行业选择的。标准普尔500指数委员会选择纳入标准普尔指数的公司，该委员会由标准普尔聘用的一组分析师组成。

该指数主要反映大盘股的整体表现。分析师认为标准普尔 500 指数是股市和美国经济的领先经济指标。构成道琼斯工业平均指数的 30 只股票以前被认为是美国股票的主要基准指标，但随着时间的推移，标准普尔 500 指数，一个更大、更多样化的股票组合，已经取代了它的角色。

大多数个人投资者自己很难真正投资于标准普尔 500 指数，因为这将涉及购买 500 只个股。但是，投资者可以通过投资标准普尔 500 指数交易所交易基金轻松反映该指数的表现，该基金复制了该指数在其投资组合中的持股，因此与其回报和收益率相对应。由于 ETF 经常被推荐给初学者和规避风险的投资者，因此标准普尔 500 指数是许多试图捕捉市场多元化选择的投资者的热门选择。

投资这些类型的资产需要股票经纪人。经纪人可以有不同的价格、功能和意图。虽然一些经纪人可能专注于更高级的交易，但其他经纪人可能更适合初学者。

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