投资指数共同基金和 ETF 获得了很多积极的报道，这是正确的。指数基金最好地为投资者提供一种低成本的方式来追踪流行的股票和债券市场指数。在许多情况下，指数基金的表现优于大多数积极管理的共同基金。
有人可能会认为投资指数产品是一件轻而易举的事。然而，出乎意料的是，共同基金和交易所交易基金(ETF) 的提供者创造了一系列新的指数产品，以应对指数投资的普及。以下是您在规划投资策略时需要了解的关于指数基金的五件事。
摘要
- 指数基金已成为寻求被动指数策略而非主动管理的投资者的主要力量。
- 索引有几个好处，包括降低成本、广泛的多元化和降低税收。
- 然而，投资者必须考虑他们选择的指数基金，因为并非每个基金都是低成本的，也不是有些人可能比其他人更擅长跟踪指数。
- 此外，拥有指数并不意味着如果市场低迷，您就可以免受风险或损失。
并非所有指数基金都很便宜
为大公司工作的人通常有机会投资于401(k) 计划中提供的低成本指数基金，这些计划提供某些基金的机构份额。如果您的 401(k) 计划包含来自 Vanguard Group 或 Fidelity Investments 等提供商的指数基金，那么您可以确信这些是低成本的。这些家族的两只基金都提供费用比率更低的股票类别，还提供涵盖各种股票和债券资产类别的全系列指数基金。
不幸的是，401(k) 计划并不总是提供这么便宜的指数基金。如果您的计划提供者是一家提供自有资金的保险公司或经纪公司，这可能是正确的。虽然在您的 401(k) 计划中关注指数基金的建议通常是合理的，但请确保您查看计划中提供的指数基金，以确保您做出最佳选择。对于 401(k) 参与者来说，有幸选择了几种低成本指数基金，相对于成本较高的主动基金而言，优势可能非常显着。
并非所有索引都是平等的
有广泛的低成本指数共同基金和ETF，涵盖了九个国内晨星风格盒子中广泛使用的指数，以及广泛使用的外国股票指数。在固定收益方面也是如此。
近年来ETF指数产品的激增导致大量指数基金的基础指数基本上是在“实验室”中创建的，其结果主要是回溯测试，而不是真实的市场结果。
虽然回溯测试是一种有效的分析工具，但投资者需要小心使用包含大量回溯测试历史结果的指数的 ETF。在应用这些数据时使用的基本假设几乎没有已知规则，模拟结果可能无法准确描述 ETF 的风险。
指数基金不一定会降低亏损风险
在股票熊市期间追踪标准普尔 500 指数的指数基金或 ETF的投资者将像指数一样遭受损失。在像 2008-09 年金融危机这样的广泛抛售中，以房地产投资信托(REIT) 或新兴市场股票形式跟踪房地产的其他指数产品的投资者也可能遭受巨额损失。
然而，指数基金投资者确实消除了经理风险。这是由于在管理基金时做出的投资选择，主动型基金经理的表现低于与其投资风格相关的基准的风险。
指数基金提供者可能偶尔会改变追踪指数的方式，或完全转向新的基准。这样做可以降低成本或提高基金的效率。虽然通常不会影响大多数买入并持有的投资者，但随着共同基金提供商继续在价格上竞争，人们应该随时关注指数基金的持股情况以应对此类变化。
指数基金不能确保投资成功
仅仅投资一两个指数基金并不意味着您正在实现您的投资或财务规划目标。指数基金就像任何其他投资产品一样是工具。为了从单独使用指数基金或与主动基金结合使用指数基金中获得最大收益，您需要制定策略。
作为资产配置计划的一部分，指数基金运作良好。指数基金（至少是那些跟踪基本核心基准的）在其投资风格中提供纯粹性。许多财务顾问将根据客户的风险承受能力和财务计划分配的指数基金组合在一起。其他人可能会使用“核心和探索”方法，其中指数基金构成了投资组合的大部分（核心），并选择了主动基金，以期提高回报（探索部分）。
结论
对于您的全部或部分投资组合而言，投资指数共同基金和 ETF 可能是一种出色的低成本策略。与任何其他投资策略一样，投资指数基金需要您了解自己在投资什么。并非所有指数产品都相同，投资者需要超越“指数基金”标签，以确保他们真正投资于低成本跟踪符合其投资策略的基准的产品。