要想取得交易成功，最为关键的就是交易者的思维状态。本章的主题—资金与风险管理，是紧随其后的第二重要因素。所有前面各章的主题—实际的入市和退市技术，都远不如这二者重要。
不管你的技术方法如何出色，如果缺乏适当的风险管理，你就不可能赚钱。没有适当的风险管理，即使是世界上最出色的交易方法也会一败涂地。
这里用一个离奇的例子来说明这一点。我们假设你有一个能有75%的胜算概率的方法。如果你判断失误，那么，你就会损失1000美元；如果你判断正确，那么你会赢得10亿美元。你的起始资金为1000美元。然后你开始做第一笔交易，但是结果却失败了—你被淘汰出局!你完全失去了赚取10亿美元的机会。你没有足够的资金，在应付完哪怕仅仅是一笔失败的交易之后，你就失去了继续交易的资本。
当然，这是一个离奇的例子，但是距离多数交易者的实际情况却并不遥远。这里有一个更为现实的例子：假设你要去赌掷硬币，每胜一次赢1美元，每败一次输1美元（在现实世界中，大多数获利丰厚的交易方法只有35%-40%的胜算概率，但是每损失1美元却大概会获利2美元）。你以100美元开始交易。再进一步假设你会掷1000次硬币，然后结束游戏。如果每一掷的赌注是25美元，那么你被淘汰出局的几率有多大？几乎百分之百!如果你每次只赌10美元呢？仍然是几乎百分之百!
问题是在1000次掷的过程中，你总会在某些时候运气不佳。如果每次下赌你以25%的资金来冒险，那么只需净输四次你就会被淘汰出局。例如，假设你掷的结果是，输、赢、输、输、赢、输、输、输。那么游戏就结束了!只需掷8次你就会被淘汰出局!
如果你每次赌10美元而不是25美元，那么情形会好一点，但也好不到哪里去。你只须净输10次就会破产。掷1000次输10次的几率几乎是百分之百。但是如果你每次只赌1美元会怎样呢？你要输100次才会破产。抛1000次输100次的几率不到1%。换句话说，当你把赌注降为1美元时，你被淘汰出局的风险降到了1%以下。从这个例子得到的教训至关重要：你只须减少赌注基本上就可以降低被淘汰出局的风险。
专家们认为，期货交易中10%的人亏了本，5%的人不赔不赚，只有5%的人赚了钱。，因此，只须将赌注降到一个很小的数目就可以使一个期货交易者从90%的亏损者当中转移到10%的至少不赔不赚的人当中。
如果你被淘汰出局，那么你就不可能把交易做下去。你必须确保你能将游戏继续下去。然而，大多数交易者往往在他们有机会胜出之前就被淘汰出局。运气稍有不佳，他们便会前功尽弃。继续留在游戏中是非常必要的。试想以下，如果你的方法只需稍微变通一下就会转危为安，那么你会怎样做呢？你只需活下去，让资本度过不可避免的低谷。你需要确保你能将游戏玩得足够长，以使你能够掌握作为一名能获利的交易者所必需的技巧和信息。