要想取得交易成功，最爲關鍵的就是交易者的思維狀態。本章的主題—資金與風險管理，是緊隨其後的第二重要因素。所有前面各章的主題—實際的入市和退市技術，都遠不如這二者重要。
不管你的技術方法如何出色，如果缺乏適當的風險管理，你就不可能賺錢。沒有適當的風險管理，即使是世界上最出色的交易方法也會一敗塗地。
這裏用一個離奇的例子來說明這一點。我們假設你有一個能有75%的勝算概率的方法。如果你判斷失誤，那麼，你就會損失1000美元；如果你判斷正確，那麼你會贏得10億美元。你的起始資金爲1000美元。然後你開始做第一筆交易，但是結果卻失敗了—你被淘汰出局!你完全失去了賺取10億美元的機會。你沒有足夠的資金，在應付完哪怕僅僅是一筆失敗的交易之後，你就失去了繼續交易的資本。
當然，這是一個離奇的例子，但是距離多數交易者的實際情況卻並不遙遠。這裏有一個更爲現實的例子：假設你要去賭擲硬幣，每勝一次贏1美元，每敗一次輸1美元（在現實世界中，大多數獲利豐厚的交易方法只有35%-40%的勝算概率，但是每損失1美元卻大概會獲利2美元）。你以100美元開始交易。再進一步假設你會擲1000次硬幣，然後結束遊戲。如果每一擲的賭注是25美元，那麼你被淘汰出局的幾率有多大？幾乎百分之百!如果你每次只賭10美元呢？仍然是幾乎百分之百!
問題是在1000次擲的過程中，你總會在某些時候運氣不佳。如果每次下賭你以25%的資金來冒險，那麼只需淨輸四次你就會被淘汰出局。例如，假設你擲的結果是，輸、贏、輸、輸、贏、輸、輸、輸。那麼遊戲就結束了!只需擲8次你就會被淘汰出局!
如果你每次賭10美元而不是25美元，那麼情形會好一點，但也好不到哪裏去。你只須淨輸10次就會破產。擲1000次輸10次的幾率幾乎是百分之百。但是如果你每次只賭1美元會怎樣呢？你要輸100次纔會破產。拋1000次輸100次的幾率不到1%。換句話說，當你把賭注降爲1美元時，你被淘汰出局的風險降到了1%以下。從這個例子得到的教訓至關重要：你只須減少賭注基本上就可以降低被淘汰出局的風險。
專家們認爲，期貨交易中10%的人虧了本，5%的人不賠不賺，只有5%的人賺了錢。，因此，只須將賭注降到一個很小的數目就可以使一個期貨交易者從90%的虧損者當中轉移到10%的至少不賠不賺的人當中。
如果你被淘汰出局，那麼你就不可能把交易做下去。你必須確保你能將遊戲繼續下去。然而，大多數交易者往往在他們有機會勝出之前就被淘汰出局。運氣稍有不佳，他們便會前功盡棄。繼續留在遊戲中是非常必要的。試想以下，如果你的方法只需稍微變通一下就會轉危爲安，那麼你會怎樣做呢？你只需活下去，讓資本度過不可避免的低谷。你需要確保你能將遊戲玩得足夠長，以使你能夠掌握作爲一名能獲利的交易者所必需的技巧和信息。