什么是金融工程？

金融工程是利用数学技术解决金融问题。金融工程利用计算机科学、统计学、经济学和应用数学领域的工具和知识来解决当前的金融问题，并设计新的和创新的金融产品。

金融工程有时被称为定量分析，被常规商业银行、投资银行、保险机构和对冲基金所使用。

如何使用金融工程

金融行业总是为投资者和公司提供新的、创新的投资工具和产品。大多数产品是通过金融工程领域的技术开发的。利用数学建模和计算机科学，金融工程师能够测试和发布新工具，例如新的投资分析方法、新的债务发行、新的投资、新的交易策略、新的金融模型等。

金融工程师运行定量风险模型来预测投资工具的表现以及金融领域的新产品从长远来看是否可行且有利可图，以及考虑到市场的波动性，每种产品会出现哪些类型的风险。金融工程师与保险公司、资产管理公司、对冲基金和银行合作。在这些公司中，金融工程师在自营交易、风险管理、投资组合管理、衍生品和期权定价、结构性产品和公司财务部门工作。

金融工程的类型

衍生品交易

虽然金融工程使用随机、模拟和分析来设计和实施新的财务流程来解决金融问题，但该领域还创建了公司可以利用的新策略来最大化公司利润。例如，金融工程导致了金融市场衍生品交易的爆炸式增长。

自从 1973 年芝加哥期权交易所 (CBOE)成立以及两位最早的金融工程师 Fischer Black 和 Myron Scholes 发布了他们的期权定价模型以来，期权和其他衍生品交易急剧增长。通过常规期权策略，人们可以根据看涨或看跌来买入看涨期权或看跌期权，金融工程在期权范围内创建了新的策略，提供了更多对冲或获利的可能性。

源于金融工程努力的期权策略的例子包括结婚看跌期权、保护领期权、多头跨式期权、空头宽跨式期权、蝴蝶价差期权等。

投机

金融工程领域也在市场上引入了投机工具。例如，信用违约掉期(CDS) 等工具最初创建于 20 世纪 90 年代末，旨在为市政债券等债券支付违约提供保险。然而，这些衍生产品引起了投资银行和投机者的注意，他们意识到通过与 CDS 相关的每月保费支付可以赚钱。

实际上，CDS 的卖方或发行人（通常是银行）将每月从掉期买方那里收到溢价。 CDS 的价值取决于公司的生存——掉期买家押注公司会破产，而卖家则为买家提供免受任何负面事件影响的保险。只要公司保持良好的财务状况，发卡银行将继续每月收到付款。如果公司破产，CDS 买家将从信贷事件中获利。

对金融工程的批评

尽管金融工程彻底改变了金融市场，但它在 2008 年金融危机中发挥了作用。随着次级抵押贷款违约数量的增加，引发了更多的信贷事件。信用违约掉期（CDS）发行人（即银行）无法支付这些掉期的款项，因为违约几乎同时发生。

许多企业买家购买了他们大量投资的抵押贷款支持证券（MBS）的 CDS，但很快意识到所持有的 CDS 毫无价值。为了反映价值损失，他们降低了资产负债表上的资产价值，这导致了更多的企业倒闭，以及随后的经济衰退。

由于2008年工程结构性产品带来的全球经济衰退，金融工程被认为是一个有争议的领域。然而，很明显，这项定量研究通过向市场和行业引入创新、严谨性和效率，极大地改善了金融市场和流程。

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