道氏理论 | 2024年9月29日
汉密尔顿指出：“被记录下来的证据表明，根据股价运动得出的推断基本上总是正确的。在考察了历史记录和我个人的经历之后，我并未发现严重误解晴雨表意思的例子。以晴雨表为基础的分析都能在公众明白自己的想法之前预测到他们在想什么。如果说出现过什么错误的话，那也主要是因为预测次级运动几乎是不可能的。预测次级运动要比预测基本运动一困难得多，正如气象当局更容易预测大片地区的天气而很难说纽约明早是否会下雨一样。”
由于次级运动在性质上是非常难以捉摸的，所以经常会出现错误信号。特别是，由于次级运动具有多变的形态，也就是次级运动不具有固定存在的形态，所以真正把握次级运动是困难的。正是由于次级运动缺少强大的稳定性，同时还存在一些假象，所以风云变幻的次级运动的不稳定性总会使参与者被骗，而在参与者被涮出市场之后，市场又恢复了原来的基本运动。比如，牛市初期的走势可能仅是熊市的次级折返走势，相反的情况则会发生在熊市的初期。
一般来说，获利大多来自于顺向次级运动，亏损大多来自于逆向次级运动。因此，如果根据次级运动来设计一个机械性交易系统，在交易前对逆向次级运动没有深入的研究，就必须尽可能避免介入这种趋势。
在实际操作中，我们经常会遇到均线修复现象，但是，问题的关键不在于去发现它，因为它本身就具体表现在图形上，谁都能够看到，对于我们来说，关键在于判断它属于哪一种修复方式，从而帮助我们判断未来市场的走势方向，这一点才是我们最需要关注的。均线的修复方式。
下一步是购买或生成测试理论的数据。当然，我们总能买到几千个时间序列，也可以做实验、做调查来生成数据。不幸的是，可用的数据看上去从不是我们想测量的量，也不是我们想用它来测量的量。那些数据总是存在污染、噪声和错误，至少没有大量数据是完全合乎要求的。数据质最涉及许多数量级。
120日均线是股价走势的灵魂线，不管是短线、中尸还是长线投资者，都视120日均线为重要的均线。短线：120日均线是一道坎，很强的阻力，需要通过不断的洗盘，放量才能突破；中长线：120日均线是一道防线，有很强的支撑。
趋势的理论：按照不同的角度，趋势可以分为不同的种类。(1)按照级别划分在趋势理论中，将趋势按照级别分为三种，分别是主要趋势、次级趋势和日间杂波。主要趋势是股市整体的向上或者向下的运动.也就是常说的牛市和熊市，其持续时间较长，可能会是几年。次级趋势是针对主要趋势的重大回调走势。
所谓趋势线就是通常所说的120日均线,俗称半年线,有的人也称之为牛熊线。这里我们所说的趋势线可用于分时、日线、周线、月线,但如果不特别强调就仅指日线。趋势线是股市中长期走势的风向标,是绝大多数主力、庄家进退的依据,在实盘操作中对我们有巨大的指导意义。
道·琼斯指数是有选择地选取美国纽约股票交易所中有代表性的，具有发展潜力、升值能力，投资价值的股票，依据行业编纂成的指数，只有这样的指数才可以体现美国经济中最活跃的部分。
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市场中研究股票买点的朋友很多，但往往都忽略了对卖点的细节把握，只有在买卖衔接的很流畅的情况下，才能获得差价的利润；据百晓生了解，很多朋友一开始入场时是盈利的，但随着贪念四起，盈利时不卖出，破位亏损时又心存侥幸，终酿成大亏的悲剧。
楔形整理形态，就是指股价在整理过程中，将高点和低点进行连线后,两条线的方向相同，但是角度逐渐收敛，就像一个楔子一样。股价逐步升高的楔形整理形态，称为“上升楔形”;股价逐步下降的楔形，称为“下降楔形”，如图1所示。图1楔形形态与三角形形态一样，楔形形态的股价走势同样是逐渐收敛的。
这是关千大区间当日的第二个真理，也就是短线交易员一定要赶上的大行情波动日。大区间上涨的日子通常都是低开、高收；大区间下跌的日子都是高开、低收。这意味着在交易中必须考虑两件事情。第一件事是，如果我们自认为是在大区间上涨的日子进场，那就不要寻找低于开盘价很多的价位买入。