当推动浪的5浪结束,股价即进入调整浪的A浪之中。该浪具有如下几个特征:
第一,下跌动能开始占据优势。
在5浪的顶点附近,由于前期买入的投资者浮盈巨大。所以获利了结的冲动很强,而新的入场资金则逐渐不足。在这种背景下,市场下跌动能逐渐增加,并最终占据优势,股价开始下跌。
在这个过程中,市场成交量在A浪刚开始时较大,之后伴随着股价下跌,成交量逐渐萎缩。
如图1所示,从2009年8月到2010年1月,江淮汽车(600418)在出现一波上派趋势后开始下跌,符合波浪理论的结构。
2009年8~12月。该股推动浪呈现出经典的5浪结构。之后,12月9~21日,市场出现A浪回调,同时伴随看成交量的缩减,表明下跌动能已经占据优势。
第二,市场情绪转为中性。
调整浪A浪出现之后,许多人仍认为它只不过是上涨趋势的一次短暂回调,但许多长线投资者开始逐渐出场。因此,市场情绪由极度乐观转为中性,市场分歧开始增大。
第三,股价一般跌破前期重要支撑线。
A浪是下跌趋势中的第一波顺“趋势浪”,股价一般要跌破前期重要阻力线,例如60日均线、30日均线、上升趋势线等。
如田2所示,从2010年11月初到2010年6月,宁波联合(600051)出现一波上涨趋势和下跌趋势相连的走势,符合波浪理论的8浪结构。
从图中可以看出,从2008年11月到2009年12月初为推动浪,之后为调整浪。其中,调整浪A浪出现在2009年~2月初到2010年2月中旬这段时间。在这个过程中,股价顺利跌破上涨趋势线,表明下跌趋势已经初步形成。