高频交易 | 2023年5月17日
投资组合应当使用多大的杠杆率？
有两种方法涉及了投资组合最优化过程中的杠杆比率问题，它们分别是基于期权产品的投资组合保险(option-based portfolio insurance, OBPI)和固定比例投资组合保险(constant proportion portfolio insurance, CPPI)。这两种方法都要求在任何时候将投资组合的一部分留作现金或者投资于无风险债券。每种方法都精确地规定了投资组合多大比例应当留作现金，多大比例应该杠杆化并且投资于风险资产。OBPI策略本质上来说是静态的，而CPPl策略会随着投资组合整体价值的变化而对资产配置进行调整。
1.OBPI方法要求只将投资组合的固定比例(如百分之X,X < 100%)资产投资于风险金融工具。这项策略最早由Leland和Rubinstein ( 1976)提出，
2.投资组合市值与最低保险金额之间的差值称为“缓冲头寸”(cushion )。我们将一定比例的缓冲头寸加杠杆投资于风险证券。缓冲头寸中投资于风险工具的具体比例由“乘数”M决定。M的取值范围通常在3-6之间。
月线136均线交易系统起涨点买入法技术特征第一，和传统的起涨技术不同，月线136均线交易系统的起涨点不是以均线金叉来计算的，而是以股价有效突破均线系统压制来计算的。如下图所示。第二，月线起涨点的选择，以10月均线走平，并且明显的放量穿越10月均线为准。
均线服从是指多条均线收敛时，各周期均线运行方向不同。后市走向将遵循K线服从均线，短期均线服从中期均线，中期均线服从长期均线，日线服从周线，周线服从月线的规律，长期均线向上则趋势继续向上，长期均线向下则趋势继续向下。如上图所示，中航电子(600372)。
长期以来，许多投资人的心目中存有一个误区，以为股市上庄家的对手就是散户，其实，一万个散户加起来也不值得庄家青睐。股市上的庄家也有亲家，他们和《捐助》中的本山与亲家一样，既是合作的，也是有矛盾的；他们在某一价位上是合作的，在另一价位上就可能分裂；他们在某一阶段是合作的，在另一阶段又可能分裂。
如何利用实施陷阱方法进行度量？Perold (1988)提出的实施陷阱(implementation shortfall, IS)方法度量的是投资决策的执行效率。IS记为实际交易与纸交易之间的差异。纸交易通常与实际交易同时进行，并且假设所有交易在最优时间以期望价格成交。
早盘旗形飘荡是指:个股在早盘阶段的走势呈现旗形状，即股价有一个上冲，随后是持回落状，而且此时的MACD指标线也同步运行，从高点逐渐向下运行，从形态来看，犹如迎风飘展的旗形。
表现分析有哪些意义或作用？不论是在交易后进行的成本分析还是表现分析，都有助于我们深入理解交易模型的实际行为。并且对于改进已有的交易方法而言，这些分析结果对我们具有极大的参考价值。交易后分析是高频交易的重要组成部分。
如图1 -9所示，2008年，当5周均线和13周均线向下发散形成空头排列时，大盘明显走进了可怕的下降通道，在此通道内持股风险巨大;;2009年，当5周均线和13周均线向上发散形成多头排列时，大盘明显走入了可喜的上升通道，在此通道内持股赚钱是必然的事情。
如图所示。 图5-21 深信泰丰走势图图5-21是深信秦丰(000034)的一段走势图，图中标记的是MACD指标在零轴以上金叉的情况。首先，快慢线指标是在上穿零轴以后回调零轴支撑时形成的金叉，符合零轴以上金叉的定义，为空中加油型金叉。
“知己知彼，百战不殆”，交易者在建立交易系统前要先明确一下自己的各种“参数”。
人们认为高频交易有哪些特点？由领先的对冲基金信息发布机构FiN alteratves.
什么是桌面交易者？柜台交易员是代表客户买卖股票或债券等资产的金融行业专业人士。柜台交易员不得代表雇用他们的公司进行任何交易。柜台交易员是与投资分析师合作的前台专业人士。他们必须在包括证券交易委员会在内的相关证券监管机构注册。柜台交易员是银行或经纪公司的雇员，负责为公司客户处理买卖订单。
什么是股票？股票（也称为股权）是代表公司一部分所有权的证券。这使股票的所有者有权获得与他们拥有的股票数量相等的公司资产和利润的一部分。股票单位称为“股份”。股票主要在证券交易所买卖（尽管也可以进行私人销售），并且是许多个人投资者投资组合的基础。这些交易必须符合旨在保护投资者免受欺诈行为的政府法规。
什么是场外交易 (OTC)？场外交易 (OTC) 是指证券如何通过经纪自营商网络而不是在集中式交易所进行交易的过程。场外交易可能涉及股票、债务工具和衍生品，它们是从商品等基础资产中获取价值的金融合约。在某些情况下，证券可能不符合在纽约证券交易所(NYSE) 等标准市场交易所上市的要求。相反，这些证券可以在柜台交易。
什么是资本加权指数？市值加权指数，也称为市值加权指数，是一种股票市场指数，其中指数的各个组成部分的数量与其总市值（简称为“市值”）相对应。采用市值加权法，市值较高的指数成分将在指数中获得较高的权重。按比例来看，小市值公司的表现对整体指数表现的影响较小。
什么是限价单信息系统？限价单信息系统是股票市场专家使用的电子系统 (LOIS)。限价单信息系统列出了交易所上市证券的价格和规模报价。订阅者和专家使用该系统生成的数据来定位进行交易的最佳市场，因为该服务会分发有关证券交易地点、订单数量以及买卖价格的信息。
什么是股票回购？股票回购是公司从市场上回购自己的股票的交易。一家公司可能会回购其股票，因为管理层认为它们被低估了。公司直接从市场购买股票，或向其股东提供以固定价格直接向公司投标的选择权。也称为股票回购，这一行动减少了流通股的数量。由于这一行动减少了股票供应，投资者通常认为回购将推动股价上涨。