公司和监管机构试图阻止内幕交易，以确保市场的完整性并维护声誉。然而，并非所有内幕交易都是非法的。公司的董事、员工和管理层可以通过特殊知识购买或出售公司股票，只要他们向证券交易委员会(SEC) 披露这些交易；这些交易随后会向公众披露。

当公司的员工或代表向他们的朋友、家人或基金经理提供重要的非公开信息时，内幕交易被视为非法。另一种可能发生内幕交易的方式是，如果非公司员工（例如来自政府监管机构或会计师事务所、律师事务所或经纪公司的员工）从其客户那里获得重要的非公开信息，并利用该信息谋取个人利益。

监管机构如何防止内幕交易

监控交易活动

政府试图通过监控市场交易活动来预防和发现内幕交易。美国证券交易委员会监控交易活动，特别是围绕重要事件，例如收益公告、收购和其他对公司价值具有重要意义的事件，这些事件可能会显着影响其股价。这种监视可以发现围绕这些重大事件的大型、不规则交易，并导致调查这些交易是否合法或是否向发起交易的人提供内幕信息的结果。

交易员的投诉

在大宗交易中损失大量资金的交易员的投诉是监管机构阻止和开始调查内幕交易的另一种方式。由于内部交易者经常试图最大限度地利用他们的内部信息，他们经常转向期权市场，在那里他们可以有效地利用他们的交易并扩大他们的回报。

如果交易者对公司被收购有特殊的了解，那么该交易者可以购买大量股票的看涨期权；同样，如果交易者在任何公告之前就知道公司将报告远低于华尔街预期的收益，那么该交易者可以在看跌期权中持有大量头寸。在重大事件之前进行此类交易可以向监管机构发出信号，表明有人正在利用内幕信息进行交易；在这些交易的另一端，投资者在没有重大非公开信息的情况下遭受的巨大损失也导致这些投资者挺身而出并报告异常回报。

举报人

监管机构还致力于通过了解重大非公开信息交易的内幕人士来防止和侦查内幕交易。美国证券交易委员会从举报人那里获得提示，这些举报人知道人们正在利用此类信息进行交易。举报人可以是相关公司的员工，也可以是公司供应商、客户或服务公司的员工。举报人有动机根据法律挺身而出，获得成功起诉内幕交易而收取的罚款的 10% 至 30%。成为 SEC 开始内幕交易调查时的初始来源。

公司如何防止内幕交易

停电期

在升级到政府层面之前，大多数公司都会采取多种措施来防止其证券内的内幕交易。一些公司有禁止高级管理人员、董事和其他指定人员购买公司证券的禁售期（通常在收益公告前后）。

寻求法律官员的许可

公司还可能要求高级管理人员、董事和其他人与其首席法务官(CLO) 对他们购买或出售公司证券进行清算，以避免任何利益冲突或违反证券法。

教育计划

除了这些措施外，公司通常会为其员工实施教育计划。这些计划旨在教育员工如何避免参与内幕交易或分享重要的非公开信息。例如，除了学习不向外界披露与收益、收购、证券发行或诉讼相关的信息外，员工还可以了解哪些内容被视为重要信息，哪些内容被视为非公开信息。

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