股权融资与债务融资：概述
为满足业务需求筹集资金，公司主要有两种融资方式可供选择：股权融资和债务融资。大多数公司使用债务和股权融资的组合，但两者都有一些明显的优势。其中最主要的是股权融资不承担还款义务，并提供可用于发展业务的额外营运资金。另一方面，债务融资不需要放弃部分所有权。
公司通常可以选择是否寻求债务或股权融资。选择通常取决于公司最容易获得的资金来源、现金流量以及保持对公司的控制对其主要所有者的重要性。债务股本比显示了公司的融资有多少是由债务和股本按比例提供的。
概要
- 当公司需要筹集资金时，有两种融资方式可供选择：股权融资和债务融资。
- 债务融资涉及借款，而股权融资涉及出售公司的部分股权。
- 股权融资的主要优点是没有义务偿还通过它获得的资金。
- 股权融资不会给公司带来额外的财务负担，但不利因素可能相当大。
- 债务融资的主要优势是企业主不会像股权融资那样放弃对企业的任何控制权。
股权融资
股权融资涉及出售公司的部分股权以换取资本。例如，ABC 公司的所有者可能需要筹集资金来为业务扩张提供资金。所有者决定放弃公司 10% 的所有权并将其出售给投资者以换取资本。该投资者现在拥有公司 10% 的股份，并在未来的所有业务决策中拥有发言权。
股权融资的主要优点是没有义务偿还通过它获得的资金。当然，公司的所有者希望它成功并为股权投资者提供良好的投资回报，但不需要支付或利息费用，就像债务融资一样。
股权融资不会给公司带来额外的财务负担。由于不需要与股权融资相关的每月付款，因此公司有更多资金可用于投资发展业务。但这并不意味着股权融资没有不利因素。
事实上，缺点是相当大的。为了获得资金，您必须给投资者一定比例的公司股份。每当您做出影响公司的决定时，您都必须分享您的利润并咨询您的新合作伙伴。移除投资者的唯一方法是买断他们，但这可能会比他们最初给你的钱更贵。
债务融资
债务融资涉及借钱并用利息偿还。最常见的债务融资形式是贷款。债务融资有时会限制公司的活动，这可能会阻止其利用其核心业务领域之外的机会。债权人看好相对较低的债务权益比率，如果公司需要在未来获得额外的债务融资，这对公司有利。
债务融资的优势是多方面的。首先，贷方无法控制您的业务。一旦你偿还了贷款，你与金融家的关系就结束了。其次，您支付的利息可以免税。最后，很容易预测费用，因为贷款支付不会波动。
债务融资的不利因素对任何有债务的人来说都是非常真实的。债务是对您未来偿还贷款能力的赌注。
如果您的公司遇到困难或经济再次崩溃怎么办？如果您的业务没有像您预期的那样快速或好转怎么办？债务是一项费用，您必须定期支付费用。这可能会阻碍您公司的发展能力。
最后，尽管您可能是一家有限责任公司(LLC) 或其他将公司资金与个人资金分开的商业实体，但贷方仍可能要求您用您家庭的金融资产担保贷款。如果您认为债务融资适合您，美国小企业管理局(SBA) 与精选银行合作，提供担保贷款计划，让小企业更容易获得资金。
股权融资与债务融资示例
ABC 公司希望通过建造新工厂和购买新设备来扩大其业务。它确定需要筹集 5000 万美元的资金来为其增长提供资金。
为了获得这笔资金，ABC 公司决定通过股权融资和债务融资相结合的方式来获得。对于股权融资部分，它向私人投资者出售其业务 15% 的股权，以换取 2000 万美元的资本。对于债务融资部分，它从一家银行获得一笔金额为 3,000 万美元的商业贷款，利率为 3%。贷款必须在三年内偿还。
上述示例可能有许多不同的组合，会导致不同的结果。例如，如果 ABC 公司决定仅通过股权融资来筹集资金，则所有者将不得不放弃更多的所有权，从而减少他们在未来利润中的份额和决策权。
相反，如果他们决定只使用债务融资，他们的每月支出会更高，用于其他目的的现金更少，而且必须连带利息偿还的债务负担也会更大。企业必须确定最适合他们的选项或组合。
特别注意事项
选择哪一个适合您取决于几个因素，例如您当前的盈利能力、未来的盈利能力、对所有权和控制权的依赖，以及您是否有资格获得其中之一。下文更详细地描述了每种融资的不同类型和来源。
债务融资
债务融资的一些来源是：
- 定期贷款
- 业务信用额度
- 发票保理
- 商业信用卡
- 个人贷款，通常来自家人或朋友
- 点对点借贷服务
- 小企业管理局贷款
获得债务融资的能力很大程度上取决于您现有的财务状况和信誉。
股权融资
股权融资的一些来源是：
- 天使投资人
- 众筹
- 风险投资公司
- 企业投资者
- 通过首次公开募股 (IPO) 在交易所上市
获得股权融资可能是比债务融资更简单的过程，但您需要拥有极具吸引力的产品或财务预测，以及能够放弃公司的一部分，通常是大量的控制权。
为什么公司会选择债务融资而不是股权融资？
如果公司不想放弃公司的任何部分，他们会选择债务融资而不是股权融资。一家相信其财务状况的公司不希望错过如果他们转让给其他人股权，他们将不得不转嫁给股东的利润。
债务比股票便宜吗？
根据您的业务及其表现如何，债务可能比股权便宜，但反之亦然。如果您的业务没有盈利而您关闭，那么从本质上讲，您的股权融资不会花费您任何费用。如果您通过债务融资获得小企业贷款并且没有盈利，您仍然需要偿还贷款和利息。在这种情况下，债务融资成本更高。但是，如果您的公司以数百万美元的价格出售，您支付给股东的金额可能比您保留所有权并简单地支付贷款要多得多。每种情况都不同。
债务融资还是股权融资风险更大？
这取决于。如果您没有盈利，债务融资的风险可能会更大，因为您的贷方会有贷款压力。但是，如果您的投资者期望您获得可观的利润（他们经常这样做），股权融资可能会有风险。如果他们不满意，他们可以尝试谈判以获得更便宜的股权或完全撤资。
归纳总结
债务和股权融资是企业获得必要资金的方式。您需要哪一个取决于您的业务目标、风险承受能力和控制需求。许多处于创业阶段的企业会寻求股权融资，而那些已经建立的企业以及那些没有债务问题并拥有良好信用评分的企业可能会追求传统的债务融资类型，例如小企业贷款。