什么是中型基金？
中型基金是一种集合投资工具（例如共同基金或 ETF），明确投资于中型公司或市值在 20 亿至 100 亿美元之间的公司的股票。
重点
- 中型基金是一种集合投资，例如共同基金，专注于市值在上市股票中间范围内的公司。
- 中盘股往往比大盘股为投资者提供更大的增长潜力，但波动性和风险低于小盘股。
- 中型基金允许投资者轻松且经济高效地持有此类股票的多元化投资组合。
- 中型股基金可以跟踪几个基准指数，例如标准普尔 400 指数和罗素 1000 指数。
了解中型基金
中型基金为投资者提供多元化的中型公司投资组合。中型股票基金投资于业务成熟的公司。因此，这些公司已将股权资本市场作为其资本结构的重要组成部分。总体而言，中盘股公司往往比大盘股提供更多的增长潜力，并且比小盘股的波动性更小。中型基金寻求通过在中型公司中创建多元化的基金来利用这种资本增值潜力。
许多基金公司和指数专注于具有增长或价值等附加成分的中型股。中型基金可以主动管理或被动管理。市场的中型股为投资者提供了广泛的投资选择。一些中型股最受欢迎的基准是标准普尔中型股 400、罗素 1000 中型股指数和威尔希尔美国中型股指数。截至 2020 年 12 月，威尔希尔美国中型股指数中最小的成员价值 8 亿美元。最大的市值为 234 亿美元。
定义中型股
“中型股”是指市值（或价值）在 20 亿至 100 亿美元之间的公司。顾名思义，中盘公司介于大盘（或大盘）和小盘公司之间。大盘股、中盘股和小盘股等分类只是近似值，可能会随着时间而变化。
大多数财务顾问认为，将风险降至最低的关键是多元化的投资组合。投资者应该同时拥有小盘股、中盘股和大盘股。然而，一些投资者也将中型股视为分散风险的一种方式。小盘股提供最大的增长潜力，但这种增长伴随着最大的风险。大盘股的稳定性最高，但增长前景较低。中型股是两者的混合体，既提供增长又提供稳定性。
中型基金的好处
中型股基金相对于个别中型股和其他基金类型具有一些优势。虽然比小盘股波动小，但只持有几只中盘基金通常比持有几只大盘股风险更大。通过投资中盘基金，投资者可以在没有公司特定风险的情况下捕捉中盘基金的增长潜力。
中型股基金的模式可能与大型或小型股票有所不同。因此，它们对于投资组合多样化很有用。从历史上看，无论是大型股票还是小型股票，都有很长一段时间表现出色。选择中型基金可以防止投资者在错误的方向上走得太远。
对中型基金的批评
通过投资中型基金而不是持有单个中型股，投资者可能会错失巨额收益。特别是William J. O'Neil开发的CAN SLIM系统经常成功地应用于中盘股。这个想法是，可以在通过小型股上涨的过程中发现获胜的股票。当股票达到中型基金时，投机者已经准备好获利了。例如，奥尼尔将 Netflix ( NFLX ) 标记为 2009 年的首选股。然而，大多数投资者在挑选赢家方面不太成功。
中型基金的例子
以下是一些市场顶级中型基金的例子。
贝莱德中型成长股票基金 (BMGAX)
贝莱德中型成长股票基金是一种积极管理的共同基金。它寻求从罗素中型股增长指数中投资它认为具有卓越增长特征的中型公司。截至 2021 年 6 月 16 日，其年初至今的资产净值 ( NAV ) 回报率为 4.99%。该基金以罗素中型股成长指数为基准，截至 2021 年 6 月 16 日，该指数的年初至今 NAV 回报率为 5.30%。该基金的A 股毛费用率为 1.14%，净费用率为 1.05%。
先锋中型股 ETF (VO)
Vanguard Mid-Cap ETF 是中型股市场中最大的被动指数基金之一。该基金使用指数复制策略来跟踪 CRSP 美国中型股指数的持有量和表现。截至 2021 年 6 月 17 日，该基金年初至今的资产净值回报率为 13.73%。该基金的费用率为0.04%。