什麼是中型基金？
中型基金是一種集合投資工具（例如共同基金或 ETF），明確投資於中型公司或市值在 20 億至 100 億美元之間的公司的股票。
重點
- 中型基金是一種集合投資，例如共同基金，專注於市值在上市股票中間範圍內的公司。
- 中盤股往往比大盤股爲投資者提供更大的增長潛力，但波動性和風險低於小盤股。
- 中型基金允許投資者輕鬆且經濟高效地持有此類股票的多元化投資組合。
- 中型股基金可以跟蹤幾個基準指數，例如標準普爾 400 指數和羅素 1000 指數。
瞭解中型基金
中型基金爲投資者提供多元化的中型公司投資組合。中型股票基金投資於業務成熟的公司。因此，這些公司已將股權資本市場作爲其資本結構的重要組成部分。總體而言，中盤股公司往往比大盤股提供更多的增長潛力，並且比小盤股的波動性更小。中型基金尋求通過在中型公司中創建多元化的基金來利用這種資本增值潛力。
許多基金公司和指數專注於具有增長或價值等附加成分的中型股。中型基金可以主動管理或被動管理。市場的中型股爲投資者提供了廣泛的投資選擇。一些中型股最受歡迎的基準是標準普爾中型股 400、羅素 1000 中型股指數和威爾希爾美國中型股指數。截至 2020 年 12 月，威爾希爾美國中型股指數中最小的成員價值 8 億美元。最大的市值爲 234 億美元。
定義中型股
“中型股”是指市值（或價值）在 20 億至 100 億美元之間的公司。顧名思義，中盤公司介於大盤（或大盤）和小盤公司之間。大盤股、中盤股和小盤股等分類只是近似值，可能會隨着時間而變化。
大多數財務顧問認爲，將風險降至最低的關鍵是多元化的投資組合。投資者應該同時擁有小盤股、中盤股和大盤股。然而，一些投資者也將中型股視爲分散風險的一種方式。小盤股提供最大的增長潛力，但這種增長伴隨着最大的風險。大盤股的穩定性最高，但增長前景較低。中型股是兩者的混合體，既提供增長又提供穩定性。
中型基金的好處
中型股基金相對於個別中型股和其他基金類型具有一些優勢。雖然比小盤股波動小，但只持有幾隻中盤基金通常比持有幾隻大盤股風險更大。通過投資中盤基金，投資者可以在沒有公司特定風險的情況下捕捉中盤基金的增長潛力。
中型股基金的模式可能與大型或小型股票有所不同。因此，它們對於投資組合多樣化很有用。從歷史上看，無論是大型股票還是小型股票，都有很長一段時間表現出色。選擇中型基金可以防止投資者在錯誤的方向上走得太遠。
對中型基金的批評
通過投資中型基金而不是持有單箇中型股，投資者可能會錯失鉅額收益。特別是William J. O'Neil開發的CAN SLIM系統經常成功地應用於中盤股。這個想法是，可以在通過小型股上漲的過程中發現獲勝的股票。當股票達到中型基金時，投機者已經準備好獲利了。例如，奧尼爾將 Netflix ( NFLX ) 標記爲 2009 年的首選股。然而，大多數投資者在挑選贏家方面不太成功。
中型基金的例子
以下是一些市場頂級中型基金的例子。
貝萊德中型成長股票基金 (BMGAX)
貝萊德中型成長股票基金是一種積極管理的共同基金。它尋求從羅素中型股增長指數中投資它認爲具有卓越增長特徵的中型公司。截至 2021 年 6 月 16 日，其年初至今的資產淨值 ( NAV ) 回報率爲 4.99%。該基金以羅素中型股成長指數爲基準，截至 2021 年 6 月 16 日，該指數的年初至今 NAV 回報率爲 5.30%。該基金的A 股毛費用率爲 1.14%，淨費用率爲 1.05%。
先鋒中型股 ETF (VO)
Vanguard Mid-Cap ETF 是中型股市場中最大的被動指數基金之一。該基金使用指數複製策略來跟蹤 CRSP 美國中型股指數的持有量和表現。截至 2021 年 6 月 17 日，該基金年初至今的資產淨值回報率爲 13.73%。該基金的費用率爲0.04%。