如果您关注财经新闻，那么您一定听说过道琼斯工业平均指数（DJIA，或道指） 、标准普尔 500指数或纳斯达克综合指数。所有三个指数都被认为是衡量任何一天的市场表现的指标。它们也是许多以每日价格变动为模型的投资产品的基础。
尽管有金融术语，但根据表现区分指数和产品可能很困难，甚至令人困惑。继续阅读以了解有关三个指数之间差异的更多信息，以及如何根据它们的表现和市场状况做出投资决策。
重点摘要
- 纳斯达克综合指数、标准普尔 500 指数和道琼斯工业平均指数（DJIA 或道指）是用于衡量市场表现的三个指数。
- 纳斯达克综合指数和标准普尔 500 指数涵盖更多行业和投资组合中的更多股票，而道琼斯指数是 30 只股票的蓝筹指数。
- 纳斯达克综合指数和标准普尔 500 指数根据市值分配权重，而道琼斯指数则根据价格分配权重。
- 根据市场条件和经济状况，每个指数都会产生不同的收益或损失。例如，上涨的市场可能会在标准普尔 500 指数中产生比在道琼斯指数中更多的收益。
纳斯达克综合指数与标准普尔 500 指数与道琼斯指数：概述
纳斯达克综合指数、标准普尔 500 指数和道琼斯指数之间存在三个主要差异点。第一个与他们的覆盖范围和作为指数一部分的部门有关。纳斯达克综合指数和标准普尔 500 指数涵盖了比道琼斯指数更多的不同行业的公司。
第二个区别是他们为指数中的个别公司分配权重的方法。纳斯达克综合指数和标准普尔 500 指数根据市值（市值）衡量其成分股，而道琼斯工业平均指数则使用每只成分股的价格来确定其在指数中的权重。
最后的区别是用于选择各个指数成分的标准。道琼斯指数更以价值为导向，并使用定量和定性因素的组合来确定与其他两个相比，给定股票是否应包含在其指数中。
纳斯达克综合
纳斯达克综合指数于 1971 年推出，初始值为 100，包括几乎所有在纳斯达克证券交易所上市的公司。事实上，纳入指数的标准之一是在交易所上市。
纳斯达克综合指数有 3,000 多只股票作为成分股，是一个市值加权指数，这意味着它根据各公司的市值分配权重。该综合指数的表现反映了交易所的表现，而这反过来又反映了科技板块的表现。这是因为该行业约占该指数整体构成的 50%。根据 2021 年 12 月的研究，该指数追踪的前 10 家公司是科技巨头，占该指数整体权重的 44.8%。
随着科技行业地位的提高，纳斯达克综合指数的价值飙升。例如，在世纪之交席卷科技股的互联网泡沫期间，纳斯达克综合指数在 2000 年 3 月 9 日飙升至 5,046.86 点。此后不久它就暴跌了 4,000 多点，并用了 15 年时间再次达到 5,000 点。 2021 年，大流行引发的股市繁荣再次提振了科技股估值，该指数的价值飙升，在 2021 年 11 月 19 日达到历史新高 16,057.44。
道琼斯工业平均指数 (DJIA)
道琼斯工业平均指数 (DJIA) 成立于 1896 年，有 12 个成员，是三个指数中历史最悠久的指数。道琼斯指数（俗称道琼斯指数）只有 30 只成分股，其成员也是最少的。道琼斯指数是一个价格加权的大盘股指数，这意味着其整体价值取决于其成分股的每日股价。
因此，价格高的股票将对道琼斯指数的价值产生不成比例的巨大影响。道琼斯指数被认为是蓝筹股指数，因为它跟踪家喻户晓的关键公司的表现，这些公司应该构成美国经济的一个子集。
但这并不全面。例如，道琼斯指数中没有公用事业公司或运输公司。 （它们由道琼斯公用事业平均指数和道琼斯运输平均指数跟踪。）截至 2021 年 12 月，道琼斯指数涵盖从信息技术 (IT) 到能源和金融等九个行业的股票。
道琼斯指数的选择标准是定量和定性因素的混合。因此，它包括在各自行业享有盛誉并具有长期盈利历史的公司。对定性因素的强调限制了可以成为该指数成员的公司数量。相比之下，纳斯达克综合指数和标准普尔 500 指数的覆盖范围更大，试图覆盖不同行业的许多公司。
道琼斯指数的选择性构成意味着它并不总是准确衡量股市表现或美国经济的指标。例如，在上涨的市场中，可能会出现投资者从已建立的名称转向可能未在指数中代表的成长型股票的情况。在此期间，包含更多公司的标准普尔 500 指数将比道琼斯工业平均指数获得更高的收益。道琼斯指数于 2021 年 11 月 8 日收于历史新高 36,432.22 点。
标准普尔 500
与纳斯达克综合指数一样，标准普尔 500 指数是大盘股的市值加权指数。它有 500 名成员，代表来自多个行业的不同公司。 1999 年，标准普尔和 MSCI 制定了全球行业分类标准 (GICS) ，这是一个全球公司分类系统，并在该指数中创建了 11 个行业和 68 个行业。
与纳斯达克综合指数和道琼斯指数相比，标准普尔 500 指数被认为更能反映所有行业的市场表现。将更多板块纳入该指数的不利之处在于，标准普尔 500 指数的波动性往往高于道琼斯指数。因此，当市场表现良好时，它的收益可能会更高，而当市场下跌时，它的损失可能会更大。
要被纳入标准普尔 500 指数，公司必须满足某些量化标准。其中包括市值超过 118 亿美元、至少 10% 的公众持股量以及最近和过去四个季度的正收益总和。截至 2021 年 12 月 10 日，标准普尔 500 指数创下 4,712.02 点的历史新高。
哪个是最佳投资：标准普尔 500 指数、纳斯达克综合指数还是道琼斯指数？
所有三个行业的指数估值高度相关。因此，这三者通常一起上升或下降。但每个指数的收益或损失程度不同。投资特定指数的决定取决于您的策略和目标：
- 如果您想从广泛的市场中获利，那么标准普尔 500 指数是您的最佳选择。
- 但是，如果您对反映成熟蓝筹股价格走势的安全策略感兴趣，那么道琼斯指数是一个不错的选择。
- 最后，如果您想更多地接触科技行业，那么投资于纳斯达克综合相关产品将专注于您的投资组合。
然而，特定指数的选择不是零和游戏。所有三个列表中都包含几只股票。对于经济中占主导地位的行业的股票尤其如此。
根据经济和市场状况，这些指数会产生不同的个人回报，即使它们反映了彼此的价格走势。举个例子：在 2010 年牛市中，道琼斯工业平均指数上涨 11%，而标准普尔 500 指数则上涨 12.8%。与此同时，纳斯达克综合指数因科技股表现出色而上涨 17%，该股占主导地位当年的股市表现。
2010 年标准普尔 500 指数的较高数字主要是由于该指数中有更多的小型股票，这些股票在股市繁荣期间吸引了投资者的现金流。但小型股的优势意味着标准普尔 500 指数在低迷时期会贬值，此时投资者会转向道琼斯指数中蓝筹股的相对安全和股息。
标准普尔 500 指数、纳斯达克综合指数和道琼斯工业平均指数有什么区别？
标准普尔 500 指数、纳斯达克综合指数和道琼斯工业平均指数 (DJIA 或道琼斯指数) 之间存在三个主要差异点：它们用于纳入股票的标准、它们为成分分配权重的方法以及它们的覆盖范围.虽然纳斯达克综合指数和标准普尔 500 指数是市值（市值）加权指数，但道琼斯指数根据股票价格分配权重。与道琼斯指数相比，纳斯达克综合指数和标准普尔 500 指数的覆盖范围也越来越广。
哪个是最好的投资：标准普尔 500 指数、纳斯达克综合指数还是道琼斯指数？
根据经济和市场状况，一个指数可能比其他指数产生更高的回报。例如，在上涨的市场中，与道琼斯指数相比，标准普尔 500 指数可以产生更高的收益，因为其投资组合中存在更多行业和小盘股。相反的情况发生在经济低迷时期，当投资者进入具有成熟商业模式和股息的成熟公司股票提供的安全港时。
价格加权指数和市值加权指数有什么区别？
在价格加权指数中，股票价格用于分配权重。因此，与价格较低的股票相比，交易价格较高的股票将被分配更大的权重。在市值加权指数中，与市值较低的股票相比，市值较高的股票被赋予较高的权重。
归纳总结
标准普尔 500 指数、道琼斯指数和纳斯达克综合指数是用于跟踪市场表现的不同指数。尽管它们具有不同的谱系、纳入标准和部门构成，但这些指数通常朝着相同的方向发展。
根据经济和市场状况，一个指数可能比其他指数产生更高的回报。例如，在上涨的市场中，与道琼斯指数相比，标准普尔 500 指数可以产生更高的收益，因为其投资组合中存在更多行业和小盘股。相反的情况发生在经济低迷时期，当投资者进入具有成熟商业模式和股息的成熟公司股票提供的安全港时。