什么是火箭科学家？
火箭科学家是传统交易者创造的一个术语，指的是具有数学和统计研究背景、在投资和金融领域从事定量工作的人。该术语可以追溯到 20 世纪 70 年代，当时华尔街公司开始雇用没有金融或交易背景的研究人员，使用计算机与传统证券分析师一起进行广泛的定量研究，当时该术语被用来开玩笑。
要点
- “火箭科学家”是对物理学、工程学和其他定量硬科学中开发的新颖数学工具在金融、投资和交易中的应用的半开玩笑的提及。
- 随着 20 世纪 80 年代计算机时代的兴起，依赖定量建模的趋势开始兴起。
- 定量金融现已成为金融界的既定规范，但仍然受到一些批评。
了解火箭科学家
随着金融和交易变得高度自动化以及大数据获取的增加，华尔街扩大了对这些专家（通常被称为“宽客”）的依赖。虽然定量研究可以应用于任何类型的投资，即增长型或价值型，但其在证券行业的应用随着因子投资的兴起而扩大。定量方法最初被认为是一种单独的投资方法，有助于减少人类决策中的情绪，现在整个行业都在使用定量方法，并将其包含在大多数投资策略中，而不是单独使用。
定量分析现已成为常态
在资产管理中使用火箭科学家的一个早期例子是，当一位成功的交易者想要量化她的投资想法并测试未来策略的潜在有效性时。例如，在传统上根据基本面策略选择价值股票后，经理可能会聘请一位拥有博士学位的分析师。以及理论物理学（又名“火箭科学”）背景，创建一个模型，测试数百或数千个因素在多个市场场景中长时间内对回报的贡献和相关性。当量化分析师为经理策略的回测建立复杂的模型时，她还学习了投资业务，有可能从火箭科学家发展成为证券分析师和投资组合经理。
近几十年来，宽客已成为合成产品和包括掉期在内的衍生品开发中不可或缺的一部分。机器人顾问用于创建投资组合和提供建议的模型也基于定量金融研究。高频交易和其他自动化算法交易程序是定量方法和计算机模型在投资和交易中应用的直接产物。
当绕过人类决策的制衡时，定量和因子投资可能在多大程度上导致潜在的市场波动仍然是一个激烈争论的话题。定量程序交易被广泛指责为1987 年黑色星期一市场崩盘的罪魁祸首，并导致了其他最近发生的极端市场波动事件，例如2010 年的闪电崩盘。 现代、复杂且往往不透明的衍生品的作用，通过定量方法使互换和合成债务工具成为可能，从而解释了全球金融危机和大衰退的原因、传导和不确定性，也引发了对定量投资的批评。
支持者指出，市场崩盘也发生在现代定量方法引入之前，它们的使用实际上可能有助于克服金融领域人类心理、情绪和认知偏差的一些影响，并且模型的快速、确定的反应基于交易程序可以加速市场调整并提高效率。无论如何，量化交易将继续作为现代金融市场的既定规范。