什麼是火箭科學家？
火箭科學家是傳統交易者創造的一個術語，指的是具有數學和統計研究背景、在投資和金融領域從事定量工作的人。該術語可以追溯到 20 世紀 70 年代，當時華爾街公司開始僱用沒有金融或交易背景的研究人員，使用計算機與傳統證券分析師一起進行廣泛的定量研究，當時該術語被用來開玩笑。
要點
- “火箭科學家”是對物理學、工程學和其他定量硬科學中開發的新穎數學工具在金融、投資和交易中的應用的半開玩笑的提及。
- 隨着 20 世紀 80 年代計算機時代的興起，依賴定量建模的趨勢開始興起。
- 定量金融現已成爲金融界的既定規範，但仍然受到一些批評。
瞭解火箭科學家
隨着金融和交易變得高度自動化以及大數據獲取的增加，華爾街擴大了對這些專家（通常被稱爲“寬客”）的依賴。雖然定量研究可以應用於任何類型的投資，即增長型或價值型，但其在證券行業的應用隨着因子投資的興起而擴大。定量方法最初被認爲是一種單獨的投資方法，有助於減少人類決策中的情緒，現在整個行業都在使用定量方法，並將其包含在大多數投資策略中，而不是單獨使用。
定量分析現已成爲常態
在資產管理中使用火箭科學家的一個早期例子是，當一位成功的交易者想要量化她的投資想法並測試未來策略的潛在有效性時。例如，在傳統上根據基本面策略選擇價值股票後，經理可能會聘請一位擁有博士學位的分析師。以及理論物理學（又名“火箭科學”）背景，創建一個模型，測試數百或數千個因素在多個市場場景中長時間內對回報的貢獻和相關性。當量化分析師爲經理策略的回測建立複雜的模型時，她還學習了投資業務，有可能從火箭科學家發展成爲證券分析師和投資組合經理。
近幾十年來，寬客已成爲合成產品和包括掉期在內的衍生品開發中不可或缺的一部分。機器人顧問用於創建投資組合和提供建議的模型也基於定量金融研究。高頻交易和其他自動化算法交易程序是定量方法和計算機模型在投資和交易中應用的直接產物。
當繞過人類決策的制衡時，定量和因子投資可能在多大程度上導致潛在的市場波動仍然是一個激烈爭論的話題。定量程序交易被廣泛指責爲1987 年黑色星期一市場崩盤的罪魁禍首，並導致了其他最近發生的極端市場波動事件，例如2010 年的閃電崩盤。 現代、複雜且往往不透明的衍生品的作用，通過定量方法使互換和合成債務工具成爲可能，從而解釋了全球金融危機和大衰退的原因、傳導和不確定性，也引發了對定量投資的批評。
支持者指出，市場崩盤也發生在現代定量方法引入之前，它們的使用實際上可能有助於克服金融領域人類心理、情緒和認知偏差的一些影響，並且模型的快速、確定的反應基於交易程序可以加速市場調整並提高效率。無論如何，量化交易將繼續作爲現代金融市場的既定規範。