什么是倾斜基金？
倾斜基金是一种共同基金或交易所交易基金，其中包括模拟基准类型指数的核心股票，并添加额外的证券以帮助基金跑赢市场。
要点
- 倾斜基金以普通指数基金为基准，然后通过“倾向于”某种投资策略的额外证券进行增强，以期跑赢基准基金。
- 各种倾斜基金根据市盈率、支付的股息金额或特定类别的股票等因素对额外证券进行投资，以改善财务业绩。
了解倾斜基金
倾斜基金有时也被称为增强型指数基金，因为它们本质上是具有更多选择的指数基金。这些资金通常由主要投资者用来提高整体投资回报。倾斜基金可以以世界上任何指数为基准，但美国基金经理通常使用标准普尔 500 指数 (S&P 500)或其他基础广泛的指数作为衡量倾斜基金业绩的基准，从而使它们能够能够跟上整体市场大方向的步伐。
基金经理利用倾斜基金从投资中获得加速回报，同时通过坚持大型主流股票而不是偏离指数太远来保持一定程度的安全性。因此，虽然倾斜基金有跑赢大盘的潜力，但它们为实现卓越回报而承担的风险被认为相对较低。由于其风险较低的投资策略，倾斜基金历来深受养老基金的欢迎。正确的股票组合或倾斜，通过结合主动和被动指数基金风格的元素，提供安全性和绩效。
例如，典型的指数基金可能专门投资于标准普尔 500 指数股票交易所的公司。采用倾斜策略的基金可能会将绝大多数资金投资于这 500 家公司，但它也可能允许基金经理灵活地投资其他股票。另一方面，基金的价值倾斜也可能倾向于一种股票而不是另一种股票，例如倾向于历史上提供高于平均水平回报的小盘股。
倾斜基金经理使用多种方法来选择这些倾斜股票，包括寻找某些表现优异的板块和市盈率较低的股票。一些经理还通过持有“空头”头寸或购买股票并在股价下跌时获利来获得更好的业绩。
倾斜投资的例子
一些受欢迎的倾斜基金的例子包括 SPDR 的 S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU)。 VLU 通常模仿 S&P 1500 低估值倾斜指数的回报。然而，该ETF的不同之处在于，它翻转了估值的脚本：增持估值相对较低的股票，减持估值较高的股票。该指数还专门根据市盈率、市盈率以及股息等其他因素来寻找基金。另一种受欢迎的倾斜基金是 FlexShares 的晨星美国市场 (TILT)。
加权倾斜投资
倾斜基金提高回报并超越指数基金的另一种方法是对其投资进行加权，从而对指数中预计表现优于其他股票的某些股票给予更多权重。某些倾斜基金还可能更多地投资于高股息支付的股票，除了从股价上涨中赚取资本之外，这还产生资本。这种类型的加权倾斜基金被称为收益倾斜指数基金。