什麼是傾斜基金？
傾斜基金是一種共同基金或交易所交易基金，其中包括模擬基準類型指數的核心股票，並添加額外的證券以幫助基金跑贏市場。
要點
- 傾斜基金以普通指數基金爲基準，然後通過“傾向於”某種投資策略的額外證券進行增強，以期跑贏基準基金。
- 各種傾斜基金根據市盈率、支付的股息金額或特定類別的股票等因素對額外證券進行投資，以改善財務業績。
瞭解傾斜基金
傾斜基金有時也被稱爲增強型指數基金，因爲它們本質上是具有更多選擇的指數基金。這些資金通常由主要投資者用來提高整體投資回報。傾斜基金可以以世界上任何指數爲基準，但美國基金經理通常使用標準普爾 500 指數 (S&P 500)或其他基礎廣泛的指數作爲衡量傾斜基金業績的基準，從而使它們能夠能夠跟上整體市場大方向的步伐。
基金經理利用傾斜基金從投資中獲得加速回報，同時通過堅持大型主流股票而不是偏離指數太遠來保持一定程度的安全性。因此，雖然傾斜基金有跑贏大盤的潛力，但它們爲實現卓越回報而承擔的風險被認爲相對較低。由於其風險較低的投資策略，傾斜基金歷來深受養老基金的歡迎。正確的股票組合或傾斜，通過結合主動和被動指數基金風格的元素，提供安全性和績效。
例如，典型的指數基金可能專門投資於標準普爾 500 指數股票交易所的公司。採用傾斜策略的基金可能會將絕大多數資金投資於這 500 家公司，但它也可能允許基金經理靈活地投資其他股票。另一方面，基金的價值傾斜也可能傾向於一種股票而不是另一種股票，例如傾向於歷史上提供高於平均水平回報的小盤股。
傾斜基金經理使用多種方法來選擇這些傾斜股票，包括尋找某些表現優異的板塊和市盈率較低的股票。一些經理還通過持有“空頭”頭寸或購買股票並在股價下跌時獲利來獲得更好的業績。
傾斜投資的例子
一些受歡迎的傾斜基金的例子包括 SPDR 的 S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU)。 VLU 通常模仿 S&P 1500 低估值傾斜指數的回報。然而，該ETF的不同之處在於，它翻轉了估值的腳本：增持估值相對較低的股票，減持估值較高的股票。該指數還專門根據市盈率、市盈率以及股息等其他因素來尋找基金。另一種受歡迎的傾斜基金是 FlexShares 的晨星美國市場 (TILT)。
加權傾斜投資
傾斜基金提高回報並超越指數基金的另一種方法是對其投資進行加權，從而對指數中預計表現優於其他股票的某些股票給予更多權重。某些傾斜基金還可能更多地投資於高股息支付的股票，除了從股價上漲中賺取資本之外，這還產生資本。這種類型的加權傾斜基金被稱爲收益傾斜指數基金。