什么是现金比率？
现金比率是衡量公司流动性的指标。它专门计算公司现金及现金等价物总额与其流动负债的比率。该指标评估公司用现金或准现金资源（例如易于销售的证券）偿还短期债务的能力。当债权人决定愿意借给一家公司多少钱（如果有的话）时，这些信息对债权人很有用。
要点
- 现金比率是一种流动性衡量指标，显示公司仅使用现金和现金等价物偿还短期债务的能力。
- 现金比率的计算方法是将公司的现金和准现金证券储备总额相加，然后除以流动负债总额。
- 现金比率比其他流动性比率更为保守，因为它只考虑公司流动性最强的资源。
- 如果计算结果大于 1，则意味着公司手头现金多于流动债务；如果计算结果小于 1，则意味着公司的短期债务多于现金。
- 贷款人、债权人和投资者使用现金比率来评估公司的短期风险。
现金比率公式
与其他流动性比率相比，现金比率通常更保守地衡量公司偿还债务和义务的能力，因为它严格遵守现金或现金等价物持有量，而将包括应收账款在内的其他资产排除在外。 。
公司现金比率的公式为：
现金比率：现金+现金等价物/流动负债
现金比率可以告诉您什么
现金比率最常用来衡量公司的流动性。如果公司被迫立即支付所有流动负债，则该指标表明公司有能力这样做，而无需出售或清算其他资产。
现金比率以数字表示，大于或小于1。在计算该比率时，如果结果等于1，则公司的流动负债与用于偿还这些债务的现金和现金等价物的金额完全相同。
现金比率几乎就像是最坏情况下公司价值的指标——例如，公司即将倒闭。它告诉债权人和分析师可以迅速转化为现金的流动资产的价值，以及这些现金和准现金资产可以覆盖公司流动负债的百分比。
通过使用这一流动性比率和其他流动性比率，美国小企业管理局建议公司监控健康的流动性、能力和抵押品水平，特别是在与贷方建立关系时。当公司寻求贷款时，贷方将分析财务报表以评估公司的健康状况。
计算结果小于 1
如果公司的现金比率小于1，则流动负债多于现金和现金等价物。这意味着手头现金不足以偿还短期债务。如果该公司的资产负债表状况不佳，例如与供应商的长期信贷期限、有效管理的库存以及向客户提供的信贷很少，那么这可能还不错。
大于 1 的计算
如果公司的现金比率大于1，则该公司拥有的现金和现金等价物多于流动负债。在这种情况下，公司有能力偿还所有短期债务，并且仍有剩余现金。
虽然现金比率通常越高越好，但较高的现金比率也可能反映出公司现金利用效率低下或没有最大限度地发挥低成本贷款的潜在收益。而不是投资于有利可图的项目或公司发展。高现金比率还可能表明公司担心未来的盈利能力并正在积累保护性资本缓冲。
现金比率示例
截至 2021 年底，苹果公司持有 371 亿美元现金和 268 亿美元有价证券。苹果总共有 639 亿美元的资金可用于立即支付短期债务。在应付账款和其他流动负债中，苹果承担了大约 1,235 亿美元的短期债务。
短期比率 = 6,390 万美元 / 1,235 亿美元 = 大约 0.52
苹果的运营结构表明，该公司利用债务杠杆，利用有利的信贷条件，并优先考虑现金以促进公司增长。尽管手头有数十亿美元，但该公司的短期债务却几乎是其两倍。
流动比率和现金比率非常相似。然而，流动比率的分子中包含了更多的资产；因此，现金比率是衡量公司流动性的更严格、保守的指标。
现金比率的局限性
现金比率很少用于财务报告或分析师对公司的基本面分析中。对于公司来说，维持过多的现金和准现金资产来偿还流动负债是不现实的。公司在资产负债表上持有大量现金通常被认为是资产利用率低下，因为这些钱可以返还给股东或用于其他地方以产生更高的回报。
当与行业平均水平和竞争对手平均水平进行比较或查看同一公司随时间的变化时，现金比率更有用。某些行业往往以较高的流动负债和较低的现金储备运营。
随着时间的推移进行分析，现金比率可能是最有用的；一家公司的指标目前可能较低，但在过去一年中可能有所改善。该指标也未能纳入季节性或未来大量现金流入的时间；这可能夸大了一家公司在一个好的月份的表现，也可能低估了一家公司在休赛期的表现。
现金比率低于 1 有时确实表明公司面临财务困难的风险。然而，低现金比率也可能是公司特定战略的一个指标，该战略要求维持低现金储备——例如，因为资金被用于扩张。
什么是良好的现金比率？
不同行业的现金比率会有所不同，因为某些行业更严重依赖短期债务和融资（即依赖快速库存周转的行业）。一般来说，现金比率等于或大于1表明公司有足够的现金和现金等价物来完全偿还所有短期债务。高于 1 的比率通常受到青睐，而低于 0.5 的比率则被认为存在风险，因为该实体的短期债务是现金的两倍。
现金比率衡量什么？
现金比率是衡量公司流动性的一种方法。流动性是衡量个人或公司支付流动负债能力的指标。如果一家公司拥有较高的流动性，它就能够支付到期的短期账单。如果一家公司的流动性较低，那么支付短期账单就会更加困难。
如何计算现金比率？
现金比率的计算方法是现金除以流动负债。计算中的现金部分还包括现金等价物，例如有价证券。
现金比率是高好还是低好？
现金比率越高越好。这意味着公司手头有更多现金，短期负债较低，或者两者兼而有之。这也意味着公司将有更大的能力偿还到期的当前债务。
公司的现金比率可能被认为过高。公司在管理现金和利用低信用条件方面可能效率低下。在这些情况下，公司降低现金比率可能是有利的。
公司现金比率如何提高？
现金比率的计算方法是现金及现金等价物除以短期负债。为了提高现金比率，公司可以努力拥有更多现金，以应对短期清算或付款需求。这包括更快地周转库存、减少库存或不预付费用。
或者，公司可以减少其短期负债。如果信贷条件不再有利，公司可以开始用现金支付费用。公司还可以评估支出并努力减少总体支出（从而减少付款义务）。