虽然投资者使用几种不同的分析角度评估股票，包括盈利比率、收入比率和流动性比率，但他们应该小心包括可专门用于提供可能即将破产的预警信号的财务比率。有一些关键比率可以提前提供此类警告，让投资者有足够的时间在金融屋顶崩塌之前出售其股权。
要点
- 除了盈利率之外，投资者还受益于使用财务比率来评估投资，尤其是作为即将破产的信号。
- 流动比率评估公司处理短期债务的能力。
- 经营现金流与销售额的比率评估公司从销售中产生现金的程度。
- 债务权益比率衡量公司履行其融资义务及其融资结构的能力。
- 现金流与债务比率显示如果公司的所有现金流或自由现金流都分配给它，它需要多长时间才能解决所有债务。
目前的比例
流动比率，简单地将流动资产除以流动负债，是用于评估公司财务稳健性的主要流动性比率之一。它通过衡量公司当前资源是否足以支付未来 12 个月的所有债务义务来评估公司处理所有短期债务义务的能力。较高的流动比率表明公司有更多的流动性。通常，2 或更高的流动比率被认为是健康的。小于 1 的比率是明确的警告信号。
营业现金流至销售
现金和现金流是任何企业成功和生存的关键。经营现金流与销售额的比率——经营现金流除以销售收入——表明公司从销售中产生现金的能力。经营现金流量和销售额之间的理想关系是一种平行增长。如果现金流量没有随着销售额的增加而增加，这是值得关注的，这可能表明对成本或应收账款的管理效率低下。与流动比率一样，一般来说，这个比率越高越好。分析师更愿意看到随着时间的推移，数字会有所改善，或者至少是一致的。
债务/权益比率
债务/权益 (D/E) 比率，即杠杆比率，是评估公司财务状况最常用的比率之一。它提供了衡量公司履行融资义务的能力和公司融资结构的主要衡量标准，无论是更多来自股权投资者还是更多来自债务融资。如果这个比率很高或增加，则表明公司过度依赖债权人的融资，而不是股权投资者提供的资本。
该比率也很重要，因为它是贷方考虑的因素之一。如果贷方认为该比率变得令人不安，他们可能不愿意向公司提供进一步的信贷。最佳 D/E 比率约为 1，其中权益大致等于负债。尽管 D/E 比率因行业而异，但一般规则是比率高于 2 被认为是不健康的。
现金流负债率
现金流对任何企业都至关重要。没有必要的现金支付账单，任何企业都无法运营；支付贷款、租金或抵押贷款；满足工资单；并缴纳必要的税款。现金流与债务比率，计算为经营现金流除以总债务，有时被认为是金融业务失败的唯一最佳预测指标。
该覆盖率表明，如果公司 100% 的现金流用于偿还债务，则该公司需要偿还所有未偿债务的理论期限。较高的比率表明公司更有能力偿还债务。一些分析师在计算中使用自由现金流而不是运营现金流，因为自由现金流会影响资本支出。高于 1 的比率通常被认为是健康的，但任何低于 1 的值通常被解释为预示着几年内即将破产，除非公司采取措施大幅改善其财务状况。
另一个经常用于预测潜在破产的指标是Z 分数，它是用于产生单个综合分数的几个财务比率的组合。