量化投资 | 2022年10月3日
资产配置是指资产类别选择，即投资组合中各类资产的适当配置及对这些混合资产进行实时管理。量化投资管理将传统投资组合理论与量化分析技术结合，极大地丰富了资产配置的内涵，形成了现代资产配置理论的基本框架。它突破了传统积极型投资和指数型投资的局限，将投资方法建立在对各种资产类股票公开数据的统计分析上，通过比较不同资产类的统计特征，建立数学模型，进而确定组合资产的配置目标和分配比例。
今天，全世界有超过万亿美元的资产全部或部分以量化分析为基础进行资产配置。资产配置一般包括两大类别、三大层次，两大类别分别为战略资产配置和战术资产配置，三大层次分别为全球资产配置、大类资产配置及行业风格配置。
均线系统空头排列止赢法则技术特征第一、在1分钟的分析周期上，股价反弹失败后，拉出一根大阴线，如下图所示。第二、随后股价直接击穿均线系统所有均线，均线系统呈现为空头排列。第三、此时，1分钟的中长期的均线组合对股价的上行构成了反压，制约着股价上行。
一个资产公开透露的交易员只能通过合法地将风险转移给他人来消除灾难性风险，或者仅进行某些有限的风险投机交易。一些资本经营者和经纪公司愿意将交易员的风险限制到他/她自己的投资额度上限，从而保证交易员能避免灾难性亏损。他们要求以大额的咨询费或者佣金作为回报，而且部分或者完全控制交易。有限风险交易给了交易员相当多的控制权。
竞价机制可能是笔者见过的最精巧的发明之一。在利益的驱使下，它可以使公开的盈利策略的利润空间立刻消失。当然，二级市场交易的根基是非一致预期。如果所有的持有人都预测某只股票要上涨，则最有可能的情况是无法交易(如果这难以理解，不妨想想涨停板惜售的情况)。
股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限，不同(但相近)类别股票指数合约交易,以赚取差价的行为，股指期货套利主要分为期现套利和跨期套利两种。
MACD柱状线在0轴之下时用绿色柱线表示，简称为“绿柱”。在下跌过程中，柱状线会在0轴之下不断向下发散，这是由于快线DIF带动慢线DEA向下运行，并且DIF不断远离DEA。
【基本判断原则】１. 一般而言, D线由下转上为买入信号,由上转下为卖出信号。２. KD都在0～100的区间内波动,50为多空均衡线。如果处在多方市场,50是回档的支持线; 如果处在空方市场,50是反弹的压力线。３. K线在低位上穿D线为买入信号,K线在高位下穿D线为卖出信号。
分时图上均价线止损法则 技术特征第一，分时图上止损的法则有很多种，在这里重点介绍破位止损法则。如下图所示。第二，股价运行到盘头阶段末期，均线系统已经疲态毕现，早盘股价跳空低开，直接下行，放量下跌，毫无抵抗。第三，随后，加速下跌，垂直跳水，封死在跌停板上。
有些时候，为方便起见，分析人员会简化现金流分析的方法，即直接预测现金流的组成部分，如NOPLAT、净利润、营运资本变化、净资本支出、付息债务变化等。这样做可以简化价值评估的工作量，使分析人员在短时间内对目标公司的价值作出判断。但是在使用这种方法时必须谨慎避免简单外推的错误。
对于这一节的前两点——坚实基础与空中楼阁，马尔基尔其实有很不错的论述。唯独数量化这个概念却没有得到很好的阐述。为了结构的完整，我们简述如下。种理论坚实基础：投资工具存在内在价值，且内在价值可以通过分析现状和前景来确定。格雷厄姆、巴菲特算是典型人物。空中楼阁(博傻)：一项投资之所以具有价值是因为可以更高的价格卖给别人。
广义的技术指标广义的技术指标是泛指除了K线和成交量之外的所有技术分析理论。简单地说，就是指除了开、高、收、低四个价位和对应的成交量这些基础数据之外的任何反映股价走势的图形曲线都可以称为技术指标。
什么是理论除权价格 - TERP？理论除权价格 (TERP) 是股票在新的配股后理论上将具有的市场价格。公司可能会使用新的配股向股东提供更多股份，通常以折扣价出售。股票价格受到新配股发行的影响，因为它增加了流通股的数量。要点TERP 是股票配股完成后的理论市场价格。
什么是周期性股票？周期性股票是价格受宏观经济或整体经济系统性变化影响的股票。周期性股票以跟随经济周期通过扩张、高峰、衰退和复苏而闻名。大多数周期性股票涉及出售非必需消费品的公司，消费者在经济繁荣时期购买更多，但在经济衰退期间花费更少。摘要周期性股票受宏观经济变化的影响，其回报跟随经济周期。
道琼斯工业平均指数 (DJIA) 收益率是多少？道琼斯工业平均指数 (DJIA) 收益率是构成道琼斯工业平均指数 (DJIA) 的 30 只股票的总股息收益率。收益率是股息分配除以指数值除以道琼斯指数。重点道指收益率是构成道指的 30 只股票的股息收益率。
可放弃的权利是公司向股东发出的要约，以购买更多的公司股票，通常以折扣价购买。这一提议通常与公司决定发行新一轮股票的决定相吻合，这将稀释股东在公司的股权。可放弃的权利补偿股东的稀释。也称为配股，可放弃的权利具有价值，可以与持有的原始股份分开交易。
什么是双重类别股票？双重类别股票是指公司发行两个股票类别。例如，双重股票结构可以由A 类和B类股票组成。这些股份在投票权和股息支付方面可能不同。当发行多种股票类别时，通常一种向公众提供，而另一种向公司创始人、高管和家人提供。
什么是可转换优先股？可转换优先股是一种优先股，其持有人可选择在预定日期后将股份转换为固定数量的普通股。大多数可转换优先股是应股东要求交换的，但有时有一项规定允许公司或发行人强制转换。可转换优先股的价值最终取决于普通股的表现。重点摘要可转换优先股是一种支付股息的优先股，可以在指定时间后以固定的转换比率转换为普通股。