什么是噪音交易者风险？
噪音交易者风险是一种投资风险，与所谓的噪音交易者所做的决策有关。噪音交易者是指参与市场的不熟练、不了解情况和/或新手散户交易者，他们大多是追随趋势、情绪化且缺乏纪律。这些交易者可能会造成价格波动，并做出看似不合理的决定或错误，从而影响价格，损害专业或消息灵通的交易者的利益。
特定证券的市场价格波动性越大，相关噪音就越大，因为这会吸引大多数新手交易者。
概要
- 噪音交易者风险是指纪律严明、知识渊博的交易者可能因为市场噪音过多而亏损的可能性。
- 这种风险与大部分不了解情况的交易者有关，他们根据市场噪音而不是信号进行交易。
- 噪音交易者的风险通常在波动性极大或在媒体或网络上引起极大关注的股票中最高。
了解噪音交易者的风险
噪音交易者是一个通用术语，用来描述那些在证券市场中不依靠专业建议或高级基本面或技术分析做出买卖交易决定的交易者或投资者。噪音交易者的交易往往是冲动的，基于非理性的兴奋或恐惧或贪婪等情绪。这些投资者通常追随潮流，表现出从众行为，对好消息和坏消息都反应过度。
噪音交易者风险描述了这种非理性或无知交易对证券投资分析的负面影响。就像新手扑克玩家可能做出客观上非理性或不寻常的举动，从而影响专业玩家的成功一样，大量的噪音交易者也会干扰市场上的专业交易者。
行为金融研究人员试图隔离这种风险，以解释和利用大多数投资者的情绪。噪音交易者风险被认为更容易在小型股中发现，但在中型和大型股中也被发现。
此外，随着媒体不断推出越来越多的内容，股票和市场面临的头条风险也越来越大。这些噪音有时会在短期内影响股票和市场。然而，重要的是要明白，有些噪音是为了激起情绪。情绪通常不是投资者的好指标。
通常被定型为噪音交易者的交易者类别包括新手、趋势追逐者和主要基于技术分析进行交易的交易者。
噪音交易者风险示例
例如，一位知情交易员可能有一个模型，该模型表明 XYZ 股票的价值为 10 美元，但由于媒体上的一则坏消息，该股票现在被噪音交易员超卖，股价跌至 8 美元。聪明的分析师认为，负面新闻只会将预期价值降至 9.90 美元，但尽管如此，噪音交易员至少在短期内主导了市场活动。这种风险意味着，即使是消息灵通或理性的交易员也可能因大众的非理性而受到损害。
同时，如果耐心的聪明投资者能够理解噪音交易风险，他们可以在股票价格为 8 美元时买入，并有信心股价很快就会上涨。
如果某只股票的噪声交易者风险很高，那么发布与某家公司相关的好消息可能会影响更多的噪声交易者购买该股票，从而人为地抬高其市场价值。