什么是区块链 ETF？

区块链交易所交易基金(ETF) 是持有从区块链技术中获利或业务运营与区块链技术相关的公司股票的 ETF。虽然监管机构拒绝了许多比特币 ETF，但他们批准了一些基于区块链的 ETF。请注意，2021 年 10 月，第一只加密货币 ETF 开始交易——ProShares 比特币策略 ETF ( BITO )。区块链 ETF 的范围也仍然很小，目前有七只此类基金在交易。尽管如此，这些基金仍为投资者提供了投资利用区块链技术的公司的机会。

区块链 ETF 的运作方式

区块链 ETF 是一种高效的投资工具，可用于投资特定区块链股票组合。此类区块链 ETF 会跟踪作为基准的底层指数的表现。

例如，Siren Nasdaq NexGen Economy ETF（ BLCN ）和Amplify Transformational Data Sharing ETF（ BLOK ）。这些 ETF 跟踪的指数包括银行和金融业、科技、IT 服务、硬件、互联网、电信服务甚至生物技术领域的公司，这些公司可能正在使用某种形式的数据共享或基于区块链的系统。

例如，BLCN ETF 持有思科系统公司 (CSCO)、英特尔公司 (INTC)、Overstock.com Inc. ( OSTK )、微软公司 ( MSFT ) 和巴克莱银行 (BCS) 等公司。BLOK ETF 持有台湾半导体公司 ( TSM )、英伟达公司 ( NVDA )、IBM 公司 ( IBM )、Overstock.com Inc. 和 GMO Internet Inc. 等公司。

由于区块链技术仍然是开放且全球化的，因此这些 ETF 涵盖了来自世界各地的公司。从地区来看，两只 ETF 的大部分投资都来自北美的区块链公司，其余部分则由亚洲和欧洲公司以不同比例持有。

除了加密货币之外，区块链还在其他各个领域得到应用，例如服务、供应链管理、数字应用程序开发、数字娱乐行业、生物技术甚至农业。

区块链 ETF 示例

BLCN ETF 是一种被动管理型 ETF，旨在追踪专门设计的指数 Reality Shares Nasdaq 区块链经济指数的表现。该指数由参与研究、开发、支持或利用区块链技术及相关业务的公司组成。

指数方法为每只可能符合纳入该指数资格的公司股票分配一个“区块链分数”。该分数基于多项因素，包括公司业务对区块链生态系统的贡献、其区块链产品成熟度和相关经济影响、研发活动的投资和支出、公司业绩和创新。

这种基于因素的方法确保能够更准确地衡量区块链公司及其业务的潜力，以实现实际的经济利润、创新的业务前景和运营能力。区块链得分最高的 50 到 100 家公司有资格加入该指数，相同的股票将在 BLCN ETF 中复制。该指数每六个月重新平衡一次。

另一方面，BLOK ETF 是一只主动管理型 ETF，旨在投资从转型数据共享相关业务中获得可观收入或从事类似技术研发、概念验证测试和/或实施的全球公司。

区块链ETF风险

作为主题投资，区块链 ETF 具有区块链生态系统不履行、不适应或失败的固有风险。虽然区块链系统的接受程度越来越高，但该概念仍处于起步阶段，仍然依赖于整个生态系统的发展、区块链网络的可靠性和稳定性、其配置及其成功采用。

另一个固有风险是，投资者最终可能会将大量资金押注于容易失败的科技型初创公司。虽然通过 ETF 进行分散投资可以在很大程度上缓解此类股票特定风险，但某些持股表现不佳的风险仍然存在。

此外，此类 ETF 的主要持股公司良莠不齐，与现有的科技和互联网公司有很大的重叠。

例如，尽管 MicroStrategy 和 Nvidia 都是 BLCN 和 BLOK 的最大持股，但它们本质上是科技公司，其大部分收入来自非区块链产品和服务。

同样，思科和英特尔主要是硬件组件公司，其大部分收入来自网络设备和计算机处理器，而来自基于区块链的系统中使用的硬件的收入份额有限。

区块链部分可能只贡献了此类股票总收入的一小部分，使得整体回报容易受到大多数非区块链部分表现不佳的影响。

还需要了解基金公司收取的费用率，以及此类 ETF 单位征收的交易费用。

在购买此类 ETF 时，人们需要考虑到他们押注的是混合股票，预计从长远来看这些股票将受益于区块链的整体兴起。

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