什麼是區塊鏈 ETF？

區塊鏈交易所交易基金(ETF) 是持有從區塊鏈技術中獲利或業務運營與區塊鏈技術相關的公司股票的 ETF。雖然監管機構拒絕了許多比特幣 ETF，但他們批准了一些基於區塊鏈的 ETF。請注意，2021 年 10 月，第一隻加密貨幣 ETF 開始交易——ProShares 比特幣策略 ETF ( BITO )。區塊鏈 ETF 的範圍也仍然很小，目前有七隻此類基金在交易。儘管如此，這些基金仍爲投資者提供了投資利用區塊鏈技術的公司的機會。

區塊鏈 ETF 的運作方式

區塊鏈 ETF 是一種高效的投資工具，可用於投資特定區塊鏈股票組合。此類區塊鏈 ETF 會跟蹤作爲基準的底層指數的表現。

例如，Siren Nasdaq NexGen Economy ETF（ BLCN ）和Amplify Transformational Data Sharing ETF（ BLOK ）。這些 ETF 跟蹤的指數包括銀行和金融業、科技、IT 服務、硬件、互聯網、電信服務甚至生物技術領域的公司，這些公司可能正在使用某種形式的數據共享或基於區塊鏈的系統。

例如，BLCN ETF 持有思科系統公司 (CSCO)、英特爾公司 (INTC)、Overstock.com Inc. ( OSTK )、微軟公司 ( MSFT ) 和巴克萊銀行 (BCS) 等公司。BLOK ETF 持有臺灣半導體公司 ( TSM )、英偉達公司 ( NVDA )、IBM 公司 ( IBM )、Overstock.com Inc. 和 GMO Internet Inc. 等公司。

由於區塊鏈技術仍然是開放且全球化的，因此這些 ETF 涵蓋了來自世界各地的公司。從地區來看，兩隻 ETF 的大部分投資都來自北美的區塊鏈公司，其餘部分則由亞洲和歐洲公司以不同比例持有。

除了加密貨幣之外，區塊鏈還在其他各個領域得到應用，例如服務、供應鏈管理、數字應用程序開發、數字娛樂行業、生物技術甚至農業。

區塊鏈 ETF 示例

BLCN ETF 是一種被動管理型 ETF，旨在追蹤專門設計的指數 Reality Shares Nasdaq 區塊鏈經濟指數的表現。該指數由參與研究、開發、支持或利用區塊鏈技術及相關業務的公司組成。

指數方法爲每隻可能符合納入該指數資格的公司股票分配一個“區塊鏈分數”。該分數基於多項因素，包括公司業務對區塊鏈生態系統的貢獻、其區塊鏈產品成熟度和相關經濟影響、研發活動的投資和支出、公司業績和創新。

這種基於因素的方法確保能夠更準確地衡量區塊鏈公司及其業務的潛力，以實現實際的經濟利潤、創新的業務前景和運營能力。區塊鏈得分最高的 50 到 100 家公司有資格加入該指數，相同的股票將在 BLCN ETF 中複製。該指數每六個月重新平衡一次。

另一方面，BLOK ETF 是一隻主動管理型 ETF，旨在投資從轉型數據共享相關業務中獲得可觀收入或從事類似技術研發、概念驗證測試和/或實施的全球公司。

區塊鏈ETF風險

作爲主題投資，區塊鏈 ETF 具有區塊鏈生態系統不履行、不適應或失敗的固有風險。雖然區塊鏈系統的接受程度越來越高，但該概念仍處於起步階段，仍然依賴於整個生態系統的發展、區塊鏈網絡的可靠性和穩定性、其配置及其成功採用。

另一個固有風險是，投資者最終可能會將大量資金押注於容易失敗的科技型初創公司。雖然通過 ETF 進行分散投資可以在很大程度上緩解此類股票特定風險，但某些持股表現不佳的風險仍然存在。

此外，此類 ETF 的主要持股公司良莠不齊，與現有的科技和互聯網公司有很大的重疊。

例如，儘管 MicroStrategy 和 Nvidia 都是 BLCN 和 BLOK 的最大持股，但它們本質上是科技公司，其大部分收入來自非區塊鏈產品和服務。

同樣，思科和英特爾主要是硬件組件公司，其大部分收入來自網絡設備和計算機處理器，而來自基於區塊鏈的系統中使用的硬件的收入份額有限。

區塊鏈部分可能只貢獻了此類股票總收入的一小部分，使得整體回報容易受到大多數非區塊鏈部分表現不佳的影響。

還需要了解基金公司收取的費用率，以及此類 ETF 單位徵收的交易費用。

在購買此類 ETF 時，人們需要考慮到他們押注的是混合股票，預計從長遠來看這些股票將受益於區塊鏈的整體興起。

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