什么是负商誉？
在商业领域，负商誉 (NGW) 是指一家公司以远低于公平市场价值的价格收购另一家公司或其资产时支付的廉价购买金额。负商誉通常表示卖方陷入困境或已宣布破产，并且别无选择，只能以低于其价值的一小部分出售其资产。
因此，负商誉几乎总是对买方有利。负商誉与商誉相反，指一家公司为另一家公司的资产支付溢价。
概要
- 负商誉（NGW）是指一家公司收购另一家公司或其资产时支付的一笔便宜的购买金额。
- 负商誉表明出售方处于困境，必须以低于其价值的价格出售其资产。
- 负商誉几乎总是有利于买方。
- 购买方必须在其损益表中申报负商誉。
- 负商誉与商誉相反，指一家公司为另一家公司的资产支付溢价。
- 商誉/负商誉报告属于公认会计准则 (GAAP)。
理解负商誉
负商誉与商誉一样，都是会计概念，旨在应对量化无形资产价值的挑战，例如公司的声誉、专利、客户群和许可证。这些无形资产不同于有形物品，例如设备或库存。在大多数收购案例中，交易涉及商誉，买方支付的金额高于出售公司有形资产的价值。但在极少数情况下，也会出现负商誉，此时无形资产的价值必须记录为买方损益表中的收益。
此项商誉/负商誉报告规定属于公认会计准则 (GAAP) 的范围，具体而言是财务会计准则委员会 (FASB) 第 141 号声明中关于企业合并的规定。如果被收购公司所有资产的价值超过公司购买价格，则称发生了“廉价收购”。FASB 将廉价收购定义为“在收购日收购的可辨认净资产金额（不包括商誉）超过转让对价价值总和的企业合并。”
如果发生廉价收购，根据 GAAP，买方必须确认一项收益，用于财务会计目的。该收益的效果是净收入立即增加。
负商誉尤其值得关注，因为它可以让投资者更全面地了解公司的价值。涉及负商誉的收购会增加报告资产、收入和股东权益，从而可能扭曲资产回报率 (ROA)和股本回报率 (ROE)等绩效指标，导致这些指标看起来更低。
负商誉的例子
举一个虚构的负商誉例子，假设 ABC 公司以 4000 万美元收购了 XYZ 公司的资产，但这些资产的实际价值为 7000 万美元。这笔交易之所以发生，是因为 XYZ 急需现金，而 ABC 是唯一愿意支付这笔金额的实体。在这种情况下，ABC 必须在其损益表中将购买价格与公平市场之间的 3000 万美元差额记录为负商誉。
考虑一下现实生活中的负商誉例子：2009 年，英国零售和商业银行劳埃德银行集团（前身为劳埃德 TSB）收购了银行和保险公司 HBOS plc，收购价格远低于 HBOS plc 的净资产价值。因此，这笔交易产生了约 110 亿英镑的负商誉，劳埃德银行集团将其计入当年的净收入。