深入理解会计规则和处理方式是高质量财务分析的基础。无论您是大型投资银行的资深分析师、在企业财务顾问团队工作、刚刚进入金融行业，还是仍在学校学习基础知识，了解公司如何核算不同的投资、负债和其他此类头寸都是确定任何企业的价值和未来前景的关键。在本文中，我们将研究不同类别的公司间投资以及如何在财务报表中核算它们。
重点
- 跨公司投资是指一家公司对另一家公司进行的投资。
- 根据公认会计原则 (GAAP)，企业间投资通常分为三类：金融资产投资、联营公司投资和企业合并。
- 企业间投资的会计处理取决于资产的分类，即持有至到期资产、持有待售资产或可供出售资产。
- 对联营公司拥有有影响力的投资（通常拥有 20% 至 50% 的所有权）的公司将采用权益法核算其投资。
- 对企业合并进行会计处理时，公司将采用购买法会计处理。
企业间投资
跨公司投资是指公司投资其他公司的股权或债务。一家公司投资另一家公司的原因有很多，但可能包括希望进入另一个市场、增加资产基础、获得竞争优势，或者仅仅通过拥有另一家公司的所有权（或债权人）股份来提高盈利能力。
企业间投资通常根据投资公司（投资者）对目标公司（被投资公司）的所有权或表决权控制比例进行分类。因此，根据公认会计原则(GAAP)，此类投资通常分为三类：金融资产投资、联营公司投资和企业合并。
金融资产投资
金融资产投资通常被归类为对目标公司拥有不到 20% 的所有权。此类持股将被视为“被动”投资，因为在大多数情况下，投资者不会对目标公司产生重大影响或控制。
收购时，投资资产按公允价值记录在投资公司的资产负债表上。随着时间的推移，资产的公允价值发生变化，会计处理将取决于资产的分类，即持有至到期、持有待售或可供出售。
持有至到期
持有至到期(HTM) 是指计划持有至到期的债务证券。长期证券将按摊销成本在资产负债表中报告，利息收入则在目标公司的损益表中报告。
持有以供交易
交易性持有是指持有股票和债务证券，目的是在短时间内（通常为三个月）出售获利。这些证券在资产负债表中按公允价值报告，任何公允价值变动（已实现和未实现）以及任何利息或股息收入均在损益表中报告。
可供出售
可供出售证券是公司购买的债务或股权证券，目的是无限期持有或在到期前出售。它们可能是公司出于各种原因进行的临时投资。例如，公司可以利用这些投资为股东提供更高的回报、管理利率风险或满足流动性要求。
2016 年，财务会计准则委员会(FASB) 改变了可供出售证券的会计处理方式。根据 FASB 的会计准则更新第 2016-01 号，所有股权证券公允价值变动都将计入净收入，而不是其他综合收入 (OCI)。 此变更自 2017 年 12 月 15 日起对上市公司生效。
分类选择
在分析金融资产投资时，分类选择是一个重要因素。美国公认会计准则不允许公司对最初被归类为持有交易或指定为公允价值投资的投资进行重新分类。因此，投资公司在投资金融资产时做出的会计选择可能会对其财务报表产生重大影响。
联营公司投资
对联营公司的投资通常意味着 20% 至 50% 的所有权权益。尽管这种投资通常被视为非控制性投资，但这种所有权权益将被视为具有影响力，因为投资者有能力影响被投资方的管理团队、公司计划和政策，并有可能在被投资方的董事会中占有一席之地。
权益会计法
对联营公司的重大投资采用权益法核算。原始投资按成本（公允价值）记录在资产负债表上。被投资方的后续收益将添加到投资公司的资产负债表所有权股份中（与所有权成比例），被投资方支付的任何股息都会减少该金额。但是，投资者从被投资方收到的股息记录在损益表中。
权益法还要求确认投资者在收购时支付的商誉，商誉定义为支付的超出被投资方可辨认资产账面价值的任何溢价。此外，还必须定期对投资进行减值测试。如果投资的公允价值低于记录的资产负债表价值（并被视为永久性的），则必须减记该资产。合资企业（即两家或多家公司共同控制一家实体）也将使用权益法进行核算。
投资联营公司时还必须考虑的一个主要因素是公司间交易。由于此类投资采用权益法核算，投资者与被投资方之间的交易可能会对两家公司的财务状况产生重大影响。无论是上游（被投资方对投资者）还是下游（投资者对被投资方），投资者都必须按比例计算被投资方在任何公司间交易中获得的利润。
请记住，这些处理方法是一般准则，而不是硬性规定。如果一家公司对被投资方具有重大影响力，但其持股比例低于 20%，则应将其归类为对联营公司的投资。如果一家公司持股比例为 20% 至 50%，且未表现出任何重大影响力，则可以将其归类为仅对金融资产进行投资。
企业合并
企业合并分为以下几类：
- 合并： A 合并是指收购方企业吸收被收购方企业的行为，被收购方企业自收购之日起不复存在。
- 收购： 收购是指收购公司与被收购公司继续共存的情况，通常以母子公司的身份存在。
- 合并：合并是指两家公司合并成立一家全新的公司。
- 特殊目的实体：特殊目的实体通常由赞助公司为单一目的或项目创建的实体。
在核算企业合并时，采用收购法。在收购法下，两家公司的资产、负债、收入和费用都合并在一起。如果母公司的所有权股份少于 100%，则需要在资产负债表上记录少数股东权益账户，以核算收购公司未控制的子公司的金额。子公司的购买价格按成本记录在母公司的资产负债表上，任何商誉（购买价格超过账面价值）都应报告为不可识别资产。
如果子公司的公允价值低于母公司资产负债表上的账面价值，则必须记录减值费用并在损益表中报告。
综述
在审查具有跨公司投资的公司的财务报表时，重要的是要注意那些似乎不符合业务关系实际情况的会计处理或分类。虽然这种情况不应自动被视为“棘手的会计”，但能够理解会计分类如何影响公司的财务报表是财务分析的重要组成部分。