什麼是負商譽？
在商業領域，負商譽 (NGW) 是指一家公司以遠低於公平市場價值的價格收購另一家公司或其資產時支付的廉價購買金額。負商譽通常表示賣方陷入困境或已宣佈破產，並且別無選擇，只能以低於其價值的一小部分出售其資產。
因此，負商譽幾乎總是對買方有利。負商譽與商譽相反，指一家公司爲另一家公司的資產支付溢價。
重點摘要
- 負商譽（NGW）是指一家公司收購另一家公司或其資產時支付的一筆便宜的購買金額。
- 負商譽表明出售方處於困境，必須以低於其價值的價格出售其資產。
- 負商譽幾乎總是有利於買方。
- 購買方必須在其損益表中申報負商譽。
- 負商譽與商譽相反，指一家公司爲另一家公司的資產支付溢價。
- 商譽/負商譽報告屬於公認會計准則 (GAAP)。
理解負商譽
負商譽與商譽一樣，都是會計概念，旨在應對量化無形資產價值的挑戰，例如公司的聲譽、專利、客戶羣和許可證。這些無形資產不同於有形物品，例如設備或庫存。在大多數收購案例中，交易涉及商譽，買方支付的金額高於出售公司有形資產的價值。但在極少數情況下，也會出現負商譽，此時無形資產的價值必須記錄爲買方損益表中的收益。
此項商譽/負商譽報告規定屬於公認會計准則 (GAAP) 的範圍，具體而言是財務會計準則委員會 (FASB) 第 141 號聲明中關於企業合併的規定。如果被收購公司所有資產的價值超過公司購買價格，則稱發生了“廉價收購”。FASB 將廉價收購定義爲“在收購日收購的可辨認淨資產金額（不包括商譽）超過轉讓對價價值總和的企業合併。”
如果發生廉價收購，根據 GAAP，買方必須確認一項收益，用於財務會計目的。該收益的效果是淨收入立即增加。
負商譽尤其值得關注，因爲它可以讓投資者更全面地瞭解公司的價值。涉及負商譽的收購會增加報告資產、收入和股東權益，從而可能扭曲資產回報率 (ROA)和股本回報率 (ROE)等績效指標，導致這些指標看起來更低。
負商譽的例子
舉一個虛構的負商譽例子，假設 ABC 公司以 4000 萬美元收購了 XYZ 公司的資產，但這些資產的實際價值爲 7000 萬美元。這筆交易之所以發生，是因爲 XYZ 急需現金，而 ABC 是唯一願意支付這筆金額的實體。在這種情況下，ABC 必須在其損益表中將購買價格與公平市場之間的 3000 萬美元差額記錄爲負商譽。
考慮一下現實生活中的負商譽例子：2009 年，英國零售和商業銀行勞埃德銀行集團（前身爲勞埃德 TSB）收購了銀行和保險公司 HBOS plc，收購價格遠低於 HBOS plc 的淨資產價值。因此，這筆交易產生了約 110 億英鎊的負商譽，勞埃德銀行集團將其計入當年的淨收入。