什么是减值费用？
减值费用是企业用来注销无价值商誉的过程。这些资产的价值下降或完全丧失，使它们完全一文不值。投资者、债权人和其他人可以在营业费用部分的公司损益表中找到这些费用。
这些数字可用于确定公司的财务状况。债权人和投资者经常审查减值费用，以就是否贷款或投资于特定公司做出重要决定。
这些指控在 2002 年开始成为头条新闻，因为公司采用了新的会计规则并披露了巨额商誉冲销以解决互联网泡沫期间发生的资产错配问题。一些世界上最大的公司报告了与商誉有关的重大损失，包括：
- 美国在线： 2002 年 455 亿美元
- 麦当劳： 2004年9900万美元
在大衰退期间，减值费用再次成为人们关注的焦点。经济疲软和股市步履蹒跚迫使更多商誉冲销，并增加了对企业资产负债表的担忧。本文将定义减值费用，并探讨其好、坏和丑陋的影响。
关键点
- 减值费用是一个会计术语，用于描述资产可收回价值的急剧减少或损失。
- 由于法律或经济环境的变化，或者由于不可预见的危险造成的人员伤亡，可能会发生损害。
- 减值费用可以作为收购公司在收购中的商誉入账。
- 商誉是一家公司在收购另一家公司后承担的无形资产。
- 财务会计服务委员会关于商誉减值费用的规则概述了公司必须定期确定资产的公允市场价值。
减值定义
与大多数公认会计原则(GAAP) 一样，减值的定义在于旁观者的眼中。法规很复杂，但基本原理相对容易理解。根据新规则，所有商誉都将分配给预计将从该商誉中受益的公司报告单位。
然后必须测试商誉（至少每年一次）以确定商誉的记录价值是否大于公允价值。如果公允价值低于账面价值，商誉被视为减值，必须予以冲销。它将商誉的价值降低到公允市场价值(FMV)，并代表按市值计价 (MTM) 收费。
个人需要意识到这些风险，并将其纳入投资决策过程。评估减值风险没有简单的方法，但有一些概括通常用作指示哪些公司处于风险中的危险信号：
1、公司过去曾进行过大规模收购。
2. 公司杠杆率高（大于70%），经营现金流为负。
3、公司股价在过去十年大幅下跌。
在采用新的 FASB 会计规则之前，公司被允许摊销他们每季度进行的任何收购的商誉。
好的
如果操作正确，减值费用将为投资者提供真正有价值的信息。资产负债表充斥着商誉，这是由于在泡沫时期公司通过购买定价过高的股票为资产支付过高的价格而进行的收购。
夸大的财务报表不仅扭曲了对公司的分析，而且扭曲了投资者应该为其股票支付的费用。新规则迫使公司重新评估这些不良投资，就像股市对个股所做的那样。
减值费用还为投资者提供了一种评估公司管理及其决策记录的方法。由于减值而不得不注销数十亿美元的公司并没有做出良好的投资决策。咬紧牙关、诚实地接受包罗万象的指控的管理团队，应该比那些决定采取一系列经常性减值费用、从而操纵现实而慢慢让公司流血至死的管理团队更受欢迎。
减值可能受到内部因素（资产损坏、持有资产进行重组等）或外部因素（市场价格变化和经济因素等）的影响。
坏的
财务会计准则委员会(FASB) 为私营和上市公司制定了规则，包括与商誉相关的规则。例如，会计准则编纂 (ASC) 主题 350 和主题 805 允许公司在分配商誉和确定商誉价值时行使自由裁量权。
确定公允价值既是一门艺术，也是一门科学。不同的专家可以得出不同的估值。还可以操纵分配过程以避免损害测试不及格。随着管理团队试图避免这些冲销，无疑会导致更多的会计恶作剧。
将商誉分配给业务单位的过程和估值过程往往对投资者隐藏。这可以为操纵提供充足的机会。公司无需披露商誉的公允价值，尽管这些信息将有助于投资者做出更明智的投资决策。
商誉减值测试经历三个阶段，包括初步定性评估（确定商誉是否会超过其公允市场价值）、第一阶段定量评估（计算公允价值并将其与商誉账面价值进行比较，以及量化评估的第二阶段（审查个别资产和负债的价值以确定公允价值）。
丑陋的
如果增加的减值费用将权益降低到引发技术性贷款违约的水平，事情可能会变得很糟糕。大多数贷方要求债务公司承诺维持一定的经营比率。
如果公司不履行这些义务，也称为贷款契约，则可以视为违约。这可能会对公司为其债务再融资的能力产生不利影响，尤其是在它有大量债务并且需要更多融资的情况下。
减值费用示例
这是一个假设的例子，使用一家虚构的公司来展示减值费用是如何运作的。假设 NetcoDOA 有：
- 34.5亿美元的股权
- 31.7亿美元的无形资产
- 总债务 39.6 亿美元
要计算公司的有形资产净值，我们需要使用以下公式：
减值费用如何运作？
在互联网泡沫之后，减值费用变得司空见惯，并在大萧条之后再次受到关注。它们涉及注销失去价值或价值急剧下降的资产，使它们一文不值。商誉是指公司因收购而承担的任何无形资产。
思科 2001 年的减值费用是由什么原因造成的？
思科在 2001 年报告了 2.89 亿美元的减值费用。这是从德克萨斯州收购一家名为 Monterey Networks 的初创公司时价值 5 亿美元的全股票交易的结果。亏损源于思科在收购后停止从蒙特雷假设的产品。
什么是商誉？
商誉是公司拥有的与一家公司被另一家公司收购有关的无形资产。它代表购买价格中高于任何购买的资产和承担的负债的公允价值总和的部分。这可以是专有技术、员工关系和品牌名称。
归纳总结
要求公司在市场上标明其商誉的会计法规是解决互联网泡沫或次贷危机期间发生的资产错配的痛苦方法。在几个方面，该指标通过提供更多相关的财务信息来帮助投资者，但它也为公司提供了一种操纵现实和推迟不可避免的方法。最终，许多公司可能面临贷款违约。