债券市场是为参与债务证券发行和交易的参与者提供的市场。它主要包括政府发行的债务证券和公司债务证券，基本上可以分为三个主要类别：发行人、承销商和购买者。

债券发行人

发行人在债券市场上出售债券或其他债务工具，为其组织的运营提供资金。该市场领域主要由政府、银行和企业组成。

这些发行人中最大的发行人是政府，它利用债券市场为国家的运营提供资金，例如社会计划和其他必要的开支。美国政府部门还包括其一些机构，例如提供抵押贷款支持证券的房利美 ( Fannie Mae) 。

市政债券——通常缩写为“市政”债券——由州、城市、特殊用途区、公用事业区、学区、公有机场和海港以及其他寻求筹集现金的政府实体在当地发行。资助各种项目。市政债券通常在联邦层面免税，在州或地方税收层面也可以免税，这使得它们对合格的有税收意识的投资者具有吸引力。

公司出于多种原因发行公司债券来筹集资金，例如为当前运营融资、扩大产品线或开设新的制造设施。公司债券通常描述期限至少一年的长期债务工具。公司债券通常被分类为投资级或高收益级（或“垃圾级”）。

此分类基于债券及其发行人的信用评级。投资等级是一种评级，表示违约风险相对较低的高质量债券。标准普尔和穆迪等债券评级公司使用不同的名称（由大写字母“A”和小写字母“B”组成）来标识债券的信用质量评级。

银行也是债券市场的主要发行人，范围从本地银行到超国家银行，例如在债券市场发行债务的欧洲投资银行。

债券承销商

债券市场的承销部分传统上由投资银行和其他金融机构组成，帮助发行人在市场上出售债券。一般来说，出售债务并不像将其推向市场那么容易。在大多数情况下，一次发行的交易金额为数百万（如果不是数十亿）美元。因此，为了出售该股票，需要做很多工作，例如创建招股说明书和其他法律文件。

一般来说，企业债务市场对承销商的需求最大，因为此类债务存在更多风险。

债券购买者

市场上的最终参与者是那些购买市场上发行的债务的人。他们基本上包括提到的每个群体以及任何其他类型的投资者，包括个人。债券持有人实质上成为发行人的债权人或贷方。如果你购买美国国债，联邦政府就欠你钱。如果您购买公司债券，发行该债券的公司欠您钱。债券被广泛认为是多元化投资组合的核心部分。

政府在债券市场中扮演着最大的角色之一，因为它们向其他政府和银行借贷。此外，如果政府因国家间贸易而拥有该国货币的超额储备，则通常会从其他国家购买债务。例如，中国和日本是美国政府债务的主要持有者。

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