固定收益投资要素
垃圾债券定义
- 什么是垃圾债券？垃圾债券是违约风险高于大多数公司和政府发行的债券。债券是一种债务或承诺，承诺向投资者支付利息以及返还投资本金以换取购买债券。垃圾债券是由财务困难的公司发行的债券，这些公司违约或不支付利息或不向投资者偿还本金的风险很高。垃圾债券也被称为高收益债券，因为需要更高的收益率来帮助抵消违约风险。
天使债券定义
- 什么是天使债券？天使债券与“堕落天使”相对，是一种俚语，指信用评级足够高、银行可以合法投资的投资级债券。重点摘要天使债券与“堕落天使”相对，是一种俚语，指信用评级足够高、银行可以合法投资的投资级债券。天使债券获得的投资级信用评级范围从最高的“AAA”和“Aaa”到最低的投资级评级“BBB”和“Baa”。
国家债务和政府债券概览
- 美国财政部于 1789 年根据国会法案成立，负责联邦财政。财政部管理美国政府的支出及其收入筹集功能。本文我们将探讨财政部的职责，特别是其借款的原因以及借款的方式。财政部的职责美国财政部分为两个部门：部门办公室和运营局。部门主要负责制定政策和管理国库，而局则负责具体运营。
收益率曲线倒挂的影响
- 收益率曲线是指美国财政部发行的固定收益证券的短期和长期利率之间的关系。当短期利率超过长期利率时，就会出现收益率曲线倒挂。在正常情况下，收益率曲线不会倒挂，因为期限较长的债务通常比期限较短的债务具有更高的利率。从经济角度来看，收益率曲线倒挂是一个值得注意的罕见现象，因为它表明短期风险高于长期风险。
当前收益率与到期收益率
- 虽然可以使用当前收益率和到期收益率（YTM）公式来计算债券收益率，但每种方法都有不同的应用 - 取决于投资者的具体目标。重点摘要债券是一种向投资者支付利息的债务工具，投资者本质上是发行人的债权人。这些利息支付构成了债券的收益率。债券的当前收益率是投资的年收入，包括利息支付和股息支付，然后除以证券的当前价格。
债券收益率如何受到货币政策的影响？
- 债券收益率受货币政策的显著影响。这些政策可能来自中央银行的行动，例如美联储、货币委员会或其他类型的监管委员会。货币政策的核心是确定利率。反过来，利率决定了无风险回报率。无风险回报率对包括债券在内的所有类型金融证券的需求都有很大影响。概要债券收益率受到货币政策（具体来说，是利率走势）的显著影响。
凸度定义
- 什么是凸度？凸度是债券价格和债券收益率之间关系的曲率或曲线程度的量度。要点凸度是一种风险管理工具，用于衡量和管理投资组合所面临的市场风险。凸度是衡量债券价格和债券收益率之间关系曲率的指标。凸度表明债券久期如何随着利率的变化而变化。如果债券的久期随着收益率的增加而增加，则称该债券具有负凸度。
固定收益证券定义
- 什么是固定收益证券？固定收益证券是一种以固定定期利息支付形式提供回报并在到期时最终返还本金的投资。与可变收益证券不同，可变收益证券的支付会根据某些基本指标（例如短期利率）而变化，而固定收益证券的支付是预先知道的。重点固定收益证券为投资者提供一系列固定的定期利息支付，并在到期时最终返还本金。
折价债券定义
- 什么是折价债券？折扣债券是指以低于票面价值的价格发行的债券。折扣债券也可能是目前在二级市场上交易价格低于票面价值的债券。如果债券的售价远低于票面价值，通常为 20% 或更多，则被视为深度折扣债券。折价债券与溢价出售的债券形成对比。概要折价债券是以低于票面价值的价格发行或在市场上交易的债券。
大折扣债券
- 什么是深折扣债券？大折扣债券是指以远低于票面价值的价格出售的债券。具体而言，这些债券的售价比票面价值低 20% 或更多，收益率远高于具有类似特征的固定收益证券的现行利率。这些高收益债券或垃圾债券的市场价格往往较低，因为人们担心发行人是否有能力偿还债务利息或本金。
拍卖利率债券（ARB）定义
- 什么是拍卖利率债券（ARB）？拍卖利率债券（ARB），也称为拍卖利率证券（ARS），是一种利率可调整的债务证券。期限为20至30年的固定期限。利率定期重置。非营利机构和市政当局利用 ARB 作为降低长期融资借贷成本的手段。拍卖利率债券以尽可能低的收益率出清市场的利率出售。此过程可确保所有投标人获得相同的债券回报。
债券市场定义
- 什么是债券市场？债券市场通常称为债务市场、固定收益市场或信贷市场，是所有债务证券交易和发行的统称。政府通常发行债券是为了筹集资金偿还债务或为基础设施改善提供资金。上市公司在需要为业务扩张项目融资或维持持续运营时发行债券。要点债券市场广义上描述了投资者购买政府实体或公司推向市场的债务证券的市场。
低于标准杆
- 什么是低于标准杆？低于面值是一个术语，描述市场价格低于其面值或本金价值（通常为 1,000 美元）的债券。债券是通常由公司和政府发行以筹集资金的债务工具。当投资者购买债券时，为其支付的价格称为面值。如果债券的售价低于面值，则其售价低于其面值。由于债券价格按面值的百分比报价，低于面值的价格通常会小于 100。
如何计算零息债券的到期收益率
- 到期收益率（YTM）是债券市场中使用的一个重要指标，它描述了债券在支付所有未来利息并偿还原始本金后预期的总回报率。然而，零息债券（z-债券）不定期支付利息，这将收益率计算与票面利率债券区分开来。由于 z 债券是某些组织（包括一些美国国债）发行的常见债务类型，因此到期收益率是一个重要的考虑因素。
债券市场如何使用日计数惯例？
- 天计数惯例衡量债券、票据、抵押贷款和贷款等投资随着时间的推移如何累积利息。具体来说，天数约定是债券市场中使用的一种系统，用于确定两个息票日期之间的天数和应计利息金额（当下一个息票日期距完整的息票期限不足时）。该计算对于各种债券的交易者都很重要，因为当债券出售时，卖方有权获得一部分息票付款。天计数惯例准确地确定了多少天。
公司高收益债券与普通债券股票
- 公司高收益债券与股票：概述寻求丰厚回报的投资者有多种选择。两种最受欢迎的投资选择是股票和高收益公司债券。虽然从长远来看，精心挑选的股票投资总是优于公司债券，但从投资组合的角度来看，几乎所有财务和投资顾问都同意通过选择投资公司债券和股票来实现投资多元化的好处。在下面的段落中，我们对这些资产类别进行比较。
鲍伊·邦德：定义、运作方式、历史
- 什么是鲍伊债券鲍伊债券是一种独特的资产支持证券，它使用音乐家大卫·鲍伊当前（当时）和未来的专辑销售和现场表演的版税流作为抵押品。鲍伊债券有时也被称为“普尔曼债券”，以创造并出售第一批鲍伊债券的银行家大卫·普尔曼命名。要点鲍伊债券是一种由唱片艺术家大卫·鲍伊的版税流支持的债券，也是首个由表演者现金流潜力支持的此类证券。
欧洲美元债券：它是什么，如何运作
- 什么是欧洲美元债券？欧洲美元债券是由海外公司发行并由美国和发行人所在国以外的外国机构持有的以美元计价的债券。欧洲美元债券是跨国公司和外国政府的重要资金来源。欧洲美元债券是以美元计价的欧洲债券。要点“欧洲美元”一词是指存放在外国银行或美国银行海外分行的以美元计价的存款。
平均寿命产量定义
- 什么是平均寿命收益率？平均寿命收益率是根据债券的平均到期日而不是规定的发行到期日来计算债券的收益率。该收益率用平均寿命成熟度代替规定的最终成熟度。平均寿命也称为加权平均成熟度（WAM）或加权平均寿命（WAL）。要点平均寿命收益率是根据平均到期日而不是发行时规定的到期日来计算债券收益率。
资产支持证券 – ABS 与债务抵押债券 – CDO
- ABS 与 CDO：概述资产支持证券 (ABS)是一种由债务池支持的投资类型，例如汽车贷款或房屋净值贷款。 债务抵押债券 (CDO)是 ABS 的一种版本，可能包括抵押贷款以及其他类型的资产。无论哪种情况，此类产品的所有者都直接或间接地从消费者群体的本金和利息的偿还中赚钱，这些消费者的贷款被打包以创建该证券。