自由現金流量是指在不影響公司持續發展的前提下，可供分配給企業資本供應者的最大現金額。這部分現金流量不危及公司的生存與發展，並可以分配給股東和債權人。
儘管自由現金流量的理解方式並不像許多企業財務指標那樣有明確一致的定義和計算方法，但對自由現金流量的基本看法是共同的，這個共同點就是“不影響企業生存發展前提下剩餘的現金流量。”自由現金流量反映的是企業擁有現金資產和用於生產經營以及擴大再生產的資金能力。
般認爲，企業的自由現金流越充足越好，不過大量的閒置自由現金對投資者並非是好事。
儘管我國對自由現金流量的認識和使用還沒有被普通投資者所熟悉，但自由現金流量被大量的信用評級、股票評估機構使用，在股市裏也越來越受到投資專家及投資者的重視。自由現金流量是投資者評估公司價值的一個重要測量工具，它可以對公司的盈利能力、償債能力和股息支付能力進行綜合測評，不受會計方法的影響，受到操縱的可能性較小，能有效地評價上市公司基於價值創造能力的長期發展潛力。
在股票投資中，自由現金流並不會對股價產生直接的影響，但是投資者萬萬不可忽略該項指標，反而需要更加重視，因爲它是較其他財務指標更客觀的數字，不易受到人爲因素的下擾。
在對標的公司進行基本面分析時，自由現金流量可以用來判斷企業盈利能力的真實性，從而避免“財務陷阱”造成的投資損失。同時，自由現金流量是用於預測企業未來盈利大小，評估目前股價價值以及未來股價高低的重要評估模型“現金流量折現值”的數據基礎。