纏論第25課：纏繞、MACD，背弛，中樞
所謂“纏繞”，是和均線系統相關的。均線系統是對走勢的簡單數學處理，離不開或然率。這和中樞等概念是完全不同的，所以一定要搞清楚，不要把均線系統和中樞混在一起了。
均線系統，本質上和MACD等指標是一回事兒，只能是一種輔助性工具。由於這些工具比較通俗，掌握起來比較簡單，不想研究太深的人，可以先把這些搞清楚。但“學如不及”，對事情如果不能窮根究底，最終都是“猶恐失之”，因此最終還是要把中樞等概念搞清楚。
MACD作爲一個輔助指標，還是很有用的。MACD的靈敏度和參數有關，一般都取用12. 26、9爲參數，這對付一般的走勢足夠了。但對於一個太快速的走勢，1分鐘圖的反應也太慢了。如果操作超短線，那就要看實際的走勢圖。
上圖所示爲水井坊（600779）2007年1月19日前後水的1分鐘K線走勢圖
例如，水井坊（600779）的1分鐘走勢圖。從16.40元上衝19元的這段，明顯是一個1分鐘上漲的不斷延伸，這種走勢如何把握超短的賣點？
不難發現，MACD的柱子伸長和乖離[1]有關，大致就是走勢和均線的偏離度。打開一個MACD圖，首先應該很敏感地去發現該股票MACD伸長的一般高度。在盤整中，一般伸長到某個高度，就一定回去了。而在趨勢中，這個高度也是有極限的。一般來說，一旦觸及這個乖離的極限，特別是兩次或三次上衝該極限，就會引發因爲乖離而產生的回調。這種回調因爲變動太快，在1分鐘圖上都不能表現其背馳，所以必須用單純的MACD柱子伸縮來判斷。
注意，這種判斷的前提是1分鐘的急促上升，其他情況下，必須配合黃白線的走勢來使用。
從該1分鐘走勢可以看出，17.50元時的柱子高度是一個標杆，後面價格上衝時，在18.50與19元附近，兩次柱子的伸長都不能突破該高度。雖然其形成的面積大於前面紅柱子的面積，但這種兩次衝擊乖離極限而不能突破，就意味着這種強暴的走勢要歇歇了。
還有就是不斷一字漲停的股票。由於MACD設計的弱點，不斷一字漲停的股票，在1分鐘甚至5分鐘圖上，會出現一波一波類似正弦波動的走勢。這時候不能用背弛來看，而應該用1分鐘的中樞來看。只要中樞不斷上移，就可以不管。直到中樞上移結束，就意味着要進入一個較大的調整了。而後再根據大一點級別的走勢，來判斷這種調整是否值得參與。用MACD配合判斷，就用較高級別的走勢圖，例如30分鐘的圖形。
一般來說，這種走勢，其紅柱子都會表現出這樣一種情況，就是紅柱子回跌的低點越來越低，最後觸及0軸，甚至稍微跌破，然後再次放紅伸長，這就是警告信號。如果這時候在大級別上剛好碰到阻力位，一旦漲停封不住，出現大幅度的震盪就很自然了。
上圖是ST金泰（600385）2007年1月16日的30分鐘K線走勢圖
例如ST金泰（600385），在2.92元附近漲停，MACD出現一點綠柱子。然後繼續漲停，紅柱子繼續生長。3.28元是前期的日線高位，而3.22元漲停沒封住，於是就開始進入大幅度的震盪。
注意，如果這種連續的漲停是出現在第一段的上漲中，即使打開漲停後，震盪結束，形成一定級別的中樞後，往往還有新一段的上漲。必須在大級別上形成背馳，纔會構成真正的調整。因此站在中線的角度，上面所說的超短線，其實意義並不太大，有能力就參與，沒有能力就算了。關鍵是要抓住大級別的調整，不參與其中。
此外，一定要首先分清楚趨勢和盤整，然後再清楚背馳與盤整背馳。盤整背馳裏的三種情況，特別是形成第三類買點的情況，一定要搞清楚。
注意，盤整背馳之後，並不一定都要大幅漲跌，否則怎麼會有盤整背馳轉化爲第三類買賣點的情況。而趨勢中產生的背馳，一定至少回跌到B段中，這樣就可以預先知道最起碼的跌幅。
背馳的回跌力度和級別很有關係。如果在日線上漲中段剛開始的時候，MACD剛創新高，紅柱子伸長力度強勁，5分鐘走勢即使出現背馳，其下跌力度也很有限，所以只能打點短差，甚至可以不管。而在日線走勢的最後階段，特別是上漲的延伸階段，一個1分鐘的背馳足以引發暴跌，因此必須多級別地綜合考察。絕對不能一看背馳就拋完，然後等待回跌50%買入，世界上哪裏有這樣的事情？
一般來說，一個標準的兩個中樞的上漲，在MACD上會表現出這樣的形態。
第一段，MACD的黃白線從0軸下面上穿上來，在0軸上方停留的同時，形成相應的第一個中樞，同時形成第二類買點。
其後價格突破該中樞，MACD的黃白線也快速拉起，這往往是最有力度的一段。一切的走勢延伸，以及MACD繞來繞去的所謂指標鈍化等，都經常出現在這一段。這段一般在一個次級別的背馳中結束，然後進入第二個中樞的形成過程，同時MACD的黃白線會逐步回到0軸附近。
最後，開始繼續突破第二個中樞，MACD的黃白線以及柱子都再次重複第一個中樞生成前後的過程。但這次黃白線不能創新高，或者柱子的面積或者伸長的高度不能突破創新高，之後出現背馳，這就結束了這個兩中樞的上漲過程。明白這個道理，大多數股票的前生後世，一早就可以知道了。
上圖是海馬汽車（000572）2006年周K線走勢圖
用最近漲得最厲害的一個股票來說明，海馬汽車（000572）。該股票的力度之所以強，是因爲它在日線與周線上出現雙重的第二類買點。相應地，就有了周線、日線級別的MACD同時在0軸停留形成第一個中樞的情況。
周線上，該股從2005年12月9日到2006年7月14日形成第一段，同時MACD也回到0軸上面。其後開始形成周線第一個中樞，最終在2006年11月17日形成第二類買點，同時黃白線在0軸附近橫向盤整。之後價格開始逐步擺脫該中樞，黃白線也逐步拉起。
上圖是海馬汽車（000572）2006年11月前後日K線走勢圖
在日線上，這個過程也是一樣的，2006年11月13日到2006年12月6日，形成日線上漲的第一段，同時MACD回到0軸上面。然後三段回拉在2007年1月4日結束，形成第一個中樞。其後價格突破中樞，MACD在0軸附近拉起，擺脫第一個中樞。
該股以後的走勢就很簡單了，首先要形成一個至少是日線級別的新中樞，同時MACD回抽0軸。然後再突破這個新的中樞，出現背馳，製造一個大級別調整，從而形成一個至少周線以上級別的中樞，使得周線級別MACD回拉0軸。然後再拉起來，出現大級別的背馳，其後的調整就大了，至少是月線級別的。
必須注意，MACD在0軸附近盤整以及回抽0軸形成的中樞，不一定就是相應級別的中樞，而應該至少是該級別的中樞。例如日線MACD回拉0軸並盤整，至少構成日線的中樞，但也可以構成周線的中樞，這時候就意味着日線級別將會出現三段走勢。
纏論點睛
1．走勢類型、中樞是市場的根本。均線、MACD只是輔助判斷工具。
2．對於太快速的走勢，例如1分鐘的上漲，可以用單純的MACD紅綠柱子來判斷。一旦對應的MACD柱子高點不能突破前面MACD的高點，一般會引發回調。原因在於MACD—般和乖離率相關，而乖離率一般會有個極限值。一旦不能突破這個極限值，就意味着走勢要調整了。
3．小級別背馳的價值和所處大級別的位置是有關係的。以日線上漲爲例，第一波日線上漲中的5分鐘頂背馳意義不大，其後製造的回撤，頂多給你一個短差的機會，甚至可以不參與。如果背馳段中出現5分鐘頂背馳，其意義就大了，可能會造成趨勢的逆轉。
4．要特別注意，不是所有的趨勢都有背馳段出現，以上漲爲例，第二個中樞之後直接掉頭向下形成第三類賣點的走勢也經常出現。
投資微言
只有大級別，纔有大利潤。
[1]乖離：常用在均線系統中，用來衡量偏離度，一般用乖離率來表示。對於參數爲（12、26、9）的MACD指標，函數EMA（價格，週期）爲某價格某週期的指數移動平均值。設DIF=EMA（收盤價，12）-EMA（收盤價，26），DEA=EMA（DIF，9），MACD=（DIF-DEA）×2。可以看出，以紅綠柱子表示MACD的值，其實是短期均價與長期均價的差額相對於這個差額的平均數的乖離。