幣安在最新報告中對美聯儲下調聯邦基金目標利率0.5%進行了分析。
此次干預開啓了新一輪降息週期，隨後在 11 月會議上又將利率下調了 0.25%。此舉體現了美聯儲的雙重使命：促進充分就業和維持價格穩定，這兩個目標對全球經濟和金融市場都產生了深遠影響。
美聯儲決定扭轉此前激進的加息政策，是由於通脹逐漸降溫，通脹率在 2022 年中期達到 9% 的峯值。
在將利率提高到過去 20 年來的最高水平以應對通脹危機之後，央行現在選擇促進信貸獲取，降低資金成本。這一策略旨在刺激經濟，因爲市場預期到 2025 年利率將進一步降低 1-2%，12 月進一步降低 0.25% 的可能性爲 62%。
利率代表“貨幣價格”。降低利率不僅可以降低企業和消費者的債務成本，還可以鼓勵人們投資風險較高的資產，以尋求比政府債券更高的回報。這種雙重刺激效應是股市在降息週期中經常表現出積極反應的基礎。
以標準普爾 500 指數爲基準指標的歷史分析顯示，降息通常會支撐股市。特別是在 3 個月、6 個月和 12 個月的時間範圍內，該指數往往會出現上漲，但與經濟衰退時期相關的少數例外除外。
這一趨勢反映了美國股市的結構性走勢，過去 50 年來，美國股市受益於利率逐步降低，利率從 80 年代的 8-10% 降至過去十年的幾乎 0%。
儘管加密貨幣的歷史較近，但其與降息之間的關係卻很有趣。在 2020 年 3 月降息後，該行業同比增長 537%，這表明注入系統的額外流動性也有利於對高風險數字資產的投資。然而，利率與加密貨幣價值之間的關係仍然相對未被探索，因爲迄今爲止，這些資產僅經歷了兩次牛市和熊市的降息週期。
利率與大宗商品之間的關係更爲複雜，受庫存成本、匯率及其對沖通脹的作用的影響。大宗商品通常是通脹的先行指標，可從擴張性貨幣政策中受益，但其走勢取決於多種經濟和地緣政治因素。
不同之處在於債券等固定收益工具，它們與利率呈反比關係。當利率下降時，債券價值上升，爲投資者帶來可觀的回報。這種機制使得它們在降息週期中特別有吸引力。
2024 年開始的降息週期標誌着全球經濟的轉折點。隨着通脹得到控制，美聯儲致力於刺激經濟增長，投資者期待 2025 年進一步降息。然而，這項政策的實際影響將取決於許多變量，包括地緣政治穩定性、監管環境以及企業將信貸成本降低轉化爲實際增長的能力。
對這些動態最爲敏感的行業，如科技股、新興市場和加密貨幣，可能會大幅上漲，但並非沒有風險。投資者面臨的挑戰是如何在回報機會與宏觀經濟不確定性相平衡的環境中找到方向。
幣安的報告清晰、系統地概述了美聯儲降息的影響，強調了對各種金融資產的影響。美聯儲的決定反映了經濟優先事項的演變，從對抗通脹轉向支持增長。
雖然短期內市場反應積極，但全球經濟格局仍將繼續受到擴張性貨幣政策的影響，爲所有參與者帶來機遇和挑戰。