纏論第9課：投資中的數學原則
設計一個程序，將所有投資對象進行分類，只做那些符合標準的品種，這是投資的第一原則。在分類中，應用的程序可以各色各樣，但有一點是肯定的，就是沒有任何一個程序，可以使得所選的股票最終百分之百地盈利。所有的投資程序，都存在失效的風險。因此有效降低投資程序失效的概率，就成了頭號難題。
許多所謂高手宣稱，出現什麼情況，這隻股票就會漲。實際上，任何一種情況，都不能保證所選股票百分之百地上漲。更有甚者，確定會上漲的股票，突然就開始下跌了，從而使得介入變成了套牢。這種情況，在市場裏簡直太常見了。
那麼如何降低投資程序失效的概率呢？首先就是嚴格的資金管理。一旦出現失效的徵兆，必須馬上退出。即使後來突然又迴光返照了，甚至起死回生了，也必須這樣做。而且一個圖形走壞了的股票，要重新再來，還要等待一個較長的調整期。一個長期的調整過後，即使再度上漲，也浪費了時間。有這時間，可操作的股票多了去了，這世界又不是隻有一個面首、一隻股票。
當然，這裏說的只是基本原則。如果有一套嚴格的分批介入和退出的程序，這一切都會變得簡單。這裏說的是另一個方面，就是如何能在介入之前提高獲勝的概率。
投資程序失效的根本原因，在於介入程序出現漏洞，出現程序所不能概括的異常情況，這對於所有程序都是必然存在的。而一個程序出現異常的概率有多大，是可以通過長期的數據測試來確定的。
最簡單的就是拋硬幣，正面買，背面不買，這樣也算一個介入程序。但這樣一個程序的失效概率，至少是50%以上。
任何一個孤立的程序，都有較高的失效概率。如果一個程序失效的概率低於10%，那就是超一流的程序了。按照這個程序，你投資10次，最多失誤1次，這樣的程序是很厲害的。
但問題並不像表面所見的那麼糟。在數學中，有一個乘法原則可以有效地解決這個問題。假設三個互相獨立的程序，其失效率分別爲30%、40%、30%，這都是很普通的並不出色的程序。那麼由這三個程序組成的程序組，其失效率就是30%×40%×30%=3.6%。也就是說，按照這個程序組，操作100次，只會出現不到4次的異常，這絕對是一個驚人的結果。
現在，問題的關鍵變成如何去尋找這三個互相獨立的程序。
首先，技術指標。技術指標都是由價量的輸入而來的，因而都不是獨立的，只需要選擇任意一個技術指標構成一個買賣程序就可以。對於水平高點的人來說，一個帶均線和成交量的K線圖，比任何技術指標都有意義。
其次，任何一隻股票都不是獨立的。在整個股票市場中，股票處在一定的比價關係中，這個比價關係的變動，也可以構成一個買賣系統。這個買賣系統是和市場資金的流向相關的，一切與市場資金相關的系統，都不能與之獨立。
最後，可以選擇基本面構成一個分類的程序。這個基本面不是單純指公司盈利之類的財務指標，而是像本ID在前幾課中所說的，中國國航（601111）的李總當兵出身，不會讓自己的股票長期跌破發行價這麼沒面子，還有認沽權證[1]基本不會讓兌現等，這纔是更重要的基本面。這類基本面需要對市場的參與者、對人性有更多的瞭解纔可能精通。
當然，上面這三個獨立的程序不是固定不變的。任何人都可以設計自己的獨立交易程序組，但原則是一致的，就是程序組中的三個程序之間必須是互相獨立的，就像人氣指標和資金面其實是一回事，各種技術指標都是相互關聯的，等等。如果把三個非獨立的程序弄在一起，一點意義都沒有。
借地兒說說如何看本ID的文章。本ID不是股評，不會推薦什麼股票，所以希望來本ID這裏詢問什麼具體股票走勢的，就不要浪費時間了。試想，真有本事的人，掙錢都忙不過來，怎麼會當股評人。本ID這裏，股票只是其中一個小項目，只是希望來這裏的人也學會怎麼掙錢。
看本ID的文章，要學會方法。當然，本ID有時候可能有意無意會透露點東西，但你必須有分析能力，要喫透方法。就像10月24日告訴你認購權證介入的一個原則，26日武鋼認購權證就大幅啓動，兩週從3毛多長到1塊多，翻了快4倍。如果你真能喫透本ID所說的方法，這種機會是可以把握的。
至於現實的股市，本ID在前面已經反覆說了，只要是牛市，每隻股票都會有表現的。前幾天大家可能都很煩銀行股，因爲大家都沒有，但昨天開始大家就高興了，兇爲銀行股不動，其他股票開始動了。別恨銀行股，哪天它們真見頂了，市場也好不了。它們是紅旗，各位只要看着紅旗還在打，各根據地就可以繼續輪動操作了。股票的運動是有規律的，好好學習，這一切都能在你的把握之中。
纏論點睛
1．股票操作的第一原則：建立一套選股標準，只做符合選股標準的股票。
2．任何單獨的選股程序都存在失效的問題。如何有效規避這個問題？首先是資金管理，要建立一套嚴格的分批介入和退出的程序。其次是建立一套嚴格的股票選擇程序的組合，提高獲勝概率。
3．股票選擇系統，應該由三個獨立的選擇程序構成。這三個獨立的程序分別是基本面、技術面、比價關係。投資者可以根據自己的實際情況，構建相應的股票選擇系統。
4．技術指標有相同的量、價輸入，因此並不是相互獨立的。
投資微言
市場是概率的遊戲，沒有任何理論能夠保證從輸入到輸贏之間具有必然的因果關係。當你依據某種理論或者某種理由入場，必須首先定下操作計劃。一旦你判斷的邏輯前提錯了，就果斷退出。這是在市場中長期生存的第一法門。
[1]認沽權證：即認售權證，就是看跌期權。具體地說，就是在行權的日子，持有認沽權證的投資者可以按照約定的價格賣出相應的股票給上市公司。