(一)認識BIAS指標
BIAS指標一般也稱爲乖離率,是移動平均原理派生的一項技術指標,它是通過一定的數學公式,來測算股價在波動過程中與移動平均線出現偏離的程度,從而得出股價在劇烈波動時W偏離移動平均趨勢而造成可能的回檔或反彈,以及股價在正常波動範圍內移動而形成繼續原有勢的可信度。
乖離度的測市原理是建立在:如果股價偏離移動平均線太遠,不管股份在移動平均線之上或之下,都有可能趨向平均線的這一條原理。而乖離率則表示股價偏離趨向指標的百分比值。
(二) BIAS指標的計算方法
根據選用的計算週期的不同,乖離率BIAS指標可以分爲:N日乖離率指標、N周乖離率、N月乖離率和年乖離率以及N分鐘乖離率等很多種類型。雖然它們計算時取值有所不同,但基本的計算方法一樣,其中日乖離率和周乖離率經常用於股市的研判。
以日乖離率爲例,其計算公式爲:
N日BIAS=(當日收盤價-N日移動平均價)+NH移動平均價X100%
N的採用數值有很多種,常見的有兩大類。一類是5日、10日、30日和60日等以5的倍數爲數值的;另一類是6日、12日、18日、24日和72日等以6的倍數爲數值的。
(三) BIAS指標的分析
(1) BIAS指標表示收盤價與移動平均線之間的差距。
當股價的正乖離擴大到一定極限時,表示短期獲利越大,則獲利回吐的可能性越高;當股價的負乖離擴大到一定極限時,則空頭回補的可能性越高。(2) 乖離率可分爲正乖離率與負乖離率。
若股價大於平均線,則爲正乖離;股價小於平均線,則爲負乖離。當股價與平均線相等時,則乖離率爲零。正乖離率越大,表示短期超買越大,則越有可能見到階段性頂部;負乖離率越大,表示短期超賣越大,則越有可能見到階段性底部。(3) 股價與BIAS指標究竟達到何種程度的百分比才算是買進或賣出時機,不同市場、不同時期、不同週期即不同移動平均線算法所得出的BIAS值是不同的。
在多頭行情中,會出現許多高價,太早賣出會錯失一段行情,可於先前高價的正乖離率點賣出;在空頭市場時,也會使負乖離率加大,可於先前低價的負乖離點買進。(四) BIAS指標的基本應用原則
BIAS指標的基本應用原則分爲以下幾個方面:
(1) 一般來說,在弱勢市場上,股價的5日乖離率達到-5%以上,表示股價超賣現象出現,可以考慮開始買入股票;而當股價的5日乖離率達到5%以上,表示股價超買現象出現,可以考慮賣出股票。
也有人提出達到8%是買賣時機,這要根據不同市場的情況尋找不同參數。一般而言,市場投機性越高,乖離率彈性越大。個別股票的乖離率差異更大,隨股性而變化。(2) 在強勢市場上,股價的5日乖離率達到-10%以上,表示股價超賣現象出現,爲短線買入機會;當股價的5日乖離率達到10%以上,表示股價超買現象出現,爲短線賣出股票的機會。
(3)結合我國滬深股市的實際,在一些暴漲暴跌的時機,對於綜合指數而言,當10日乖離率大於10以上時,預示股價指數已經出現超買現象,可開始逢高賣出股票,當10日乖離率小於-5%時,成示股價指數已經出現超賣現象,可開始逢低吸納股票。
而對個股而言,當10日乖離率大於15%以上爲短線賣出時機,當10日乖離率小於-10%時,爲短線買入時機。(4) 股價與6日平均線乖離率達+5%以上爲超買現象,是賣出時機;當其達-5%以下時爲趄賣現象,爲買入時機。
(5) 股價與12日平均線乖離率達+7%以上爲超買現象,是賣出時機;當其達-7%以下時爲超賣現象,爲買入時機。
(6) 股價與24日平均線乖離率達+11%以上爲超買現象,是賣出時機;當其達-11%以下爲超賣現象,爲買入時機。
(7) 指數和股價因受重大突發事件的影響產生瞬間暴漲與暴跌,股價與各種平均線的乖離率有時會出奇的過高或過低,但這種情況發生的概率極少,不能作爲日常研判標準。
(8) 每當股價與平均線之間的乖離率達到最大百分比時,就會向零值靠攏,這是葛蘭碧八大法則中第四條和第五條法則所揭示的股價運行規律。
(9) 在趨勢下降階段股價如出現正乖離,正是逢反彈出貨的最佳時機。
(10) 在趨勢上升階段股價如出現負乖離,正是逢低買入的有利時機。
(五) BIAS曲線的應用
BIAS曲線的應用如下:
(1) 當短、中、長期BIAS曲線始終圍繞着0度線,並在一定的狹小範圍內上下運動時,說明股價是處於盤整格局中,此時投資者應以觀望爲主(如圖8-4)。
(2) 當短期BIAS曲線開始在底部向上突破長期BIAS曲線時,說明股價的弱勢整理格局可能被打破,股價短期將向上運動,投資者可以考慮少量長線建倉。
(3) 當短期BIAS曲線向上突破長期BIAS曲線並迅速向上運動,同時中期BIAS曲線也向上突破長期BIAS曲線,說明股價的中長期上漲行情已經開始,投資者可以加大買入股票的力度。
圖8-4 BIAS指標
(4) 當短、中、長期BIAS曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區間並同時向上快速運動時,說明股價已經進人短線強勢拉昇行情,投資者應堅決持股待漲。
(5) 當短期BIAS曲線經過一段快速向上運動的過程後開始在高位向下掉頭時,說明股價短期上漲過快,將開始短線調整,投資者可以短線賣出股票。
(6) 當中期BIAS曲線也開始在高位向下掉頭時,說明股價的短期上漲行情可能結朿,投資者應中線賣出股票。
(7) 當長期BIAS曲線也開始在高位向下掉頭時,說明股價的中短期上漲行情巳經結束,投資者應全部清倉離場。
(8) 當中長期BIAS曲線從高位同時向下運動時,說明股價的下跌趨勢已經形成,投資者應堅決持幣觀望。
(六) 利用乖離率BIAS指標判斷大盤的頂底
一般來說,5日、10日的乖離率不能判斷大盤的頂底,而大盤的20日乖離率BIAS可以比較有效地判斷大盤的頂底。
一般而言,大盤的20日乖離率BIAS小於-4%時,發生見底反彈的可能性大大增加,而小於-7%時,反彈的可能性超過90%。反之,在其大於3.8%時,見頂的可能性大大增加,應該逐漸減倉。而繼續上漲往往也是接近頂部了,也就是說這是一個衝頂過程。
另外在極強市中,大盤可能會以橫盤形式來化解技術指標的極度超買,包括在20日乖離率BIAS大於3.8%時也可能會橫盤整理或繼續上漲,但這種情況比較少。
應該結合大盤當時的強弱情況、其他技術指標以及K線的重大阻力位來做出綜合判斷。因此,當20日BIAS大於3.9%時,應採取減倉行動。但在強市中應在低位及時、快速回補倉位,做出差價就應滿足。
(七) BIAS指標與KDJ指標的綜合應用
在技術性反彈行情中,乖離率指標適合與隨機指標組合運用,KD指標和BIAS指標可以使得反彈行情中的操作變得及時準確。在反彈行情中,BIAS指標的功用是確認股價是否超跌,而KD指標的作用是顯示個股是否有拐頭向上的動能,兩者的結合有利於投資者準確判斷搶反彈的最佳時機。具體的應用原則:
(1) 將BIAS指標的參數設置爲24日,將KD指標的參數設置爲9:3:3。
(2) BIAS指標要小於-6%,這只是確認該股超跌的初選條件。
(3) KD指標產生黃金交叉,K線上穿D線。
(4) KD交叉同時,KD指標中的D值要小於1
(八) 使用BIAS指標中的注意要點
投資者在使用BIAS指標時應注意以下4個方面:
(1)BIAS4非常適合於做買入決策時參考,但在賣出信號的研判上存在一定的滯後性。
所以,在做賣出決策時要更多的參考上面3種常用的乖離率指標。(2) 由於失誤率較高,對於上市不足半年的新股,一般不用BIAS4進行研判。
而且,由於BIAS4的參數是60日,因此,新股上市3個月內是無法顯示BIAS4數據的。(3) 在熊市下跌初期時使用BIAS4做爲買入信號是危險的,需要投資者注意的是,凡在熊市初期時,使用任何成熟的技術指標作爲買入依據都是極其危險的。
⑷BIAS4非常適合於在弱市中使用,是弱市鏟底的利器,但在強市中信號出現頻率相對較少。
圖8-5 BIAS指標與KDJ指標